tag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post139401911414145224..comments2024-03-27T16:35:15.543+01:00Comments on Ratio Rating Ranking: Euronext: Nouveau RRRPatrickVhttp://www.blogger.com/profile/05489447161719841918noreply@blogger.comBlogger6125tag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-67911685434302847662012-06-28T22:13:10.858+02:002012-06-28T22:13:10.858+02:00Bonjour,
Ce n'est évidement pas un critère &#...Bonjour,<br /><br />Ce n'est évidement pas un critère 'value' classique, mais plutôt un critère Momentum qui permet de s'assurer q'une valeur à déjà entamé sa croissance et que sa valorisation ne stagne pas à bas niveau pendant longtemps.<br /><br />Patrick.PatrickVhttps://www.blogger.com/profile/05489447161719841918noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-1976434764035674422012-06-27T19:51:57.725+02:002012-06-27T19:51:57.725+02:00bonsoir,
sur le respect des critères, ma philosop...bonsoir,<br /><br />sur le respect des critères, ma philosophie est aujourd'hui moins disciplinée que la vôtre. mais je réfléchis à rigidifier mon approche à votre instar. <br />concernant les screeners zignals et ft, je ne les connaissais et ses outils m'ont l'air précieux.<br />dans plusieurs de votre screening vous utilisez la notion de signal ( par exemple ici le 52 week price change ). fondez vous ce choix sur une base académique/historique comme le ratio EV/Ebidta ou sur votre expérience ? en d'autres termes, qu'est ce qui vous a convaincu que ce type d'indicateurs pouvez vous apporter une supplément de performance ?<br />je vous remercie<br />AliAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-72093180071276382152012-06-25T21:43:53.842+02:002012-06-25T21:43:53.842+02:00Bonsoir,
- Les valeurs retenues doivent répondre ...Bonsoir,<br /><br />- Les valeurs retenues doivent répondre à tous les critères<br />- Precia se trouve dans la sélection, dans mon portefeuille, je possède également netgem, dnxcorp, et tessi. <br />- Calcul des ratios pour les valeurs Euronext sur base des screener de Zignals et de FT.com<br />- J'utilise 5 ans, selon Piotroski les 2 dernières années sont suffisantes; mais se limité à 2 ans peux générer un faux signal surtout en cette période et 10 ans est trop long.PatrickVhttps://www.blogger.com/profile/05489447161719841918noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-75392924580907866192012-06-24T17:09:23.290+02:002012-06-24T17:09:23.290+02:00bonjour,
Le papier de Gray et Vogel est très intér...bonjour,<br />Le papier de Gray et Vogel est très intéressant. le backtesting n'est pas évident et leur travail remarquable. il alimente ma réfléxion sur trois axes :<br />- l'approche cash flow based semble plus performante que l'approche asset based mais aucune ne se démarque sur une orientation du cycle<br />- le free cash flow yield est très proche du ebitda/ev mais un peu moins performant. cela donne à réfléchir quand on voit le travail nécessaire pour calculer correctement un free cash flow alors que l'ebitda est souvent disponible directemnet dans les rapports <br />- la normalisation des aggrégats financiers sur un cycle économique ( ce qu'ils appellenet l'approche long terme , moyenner l'indicateur de cash flow sur dix ans par exemple ) ne semble pas systèmatiquement un ingrédient de valeur. là encore, quand je pense au temps que je passe, cela m'interroge.<br />quelques éléments de mon portefeuille en ce moment qui ne ressortent pas de vos screenings : april, nexeya, sword, netgem, dnxcorp, precia, tessi. <br />recalculez vosu les ratios financiers vous mêmes ou vous appuyez vous sur une source d'information ( bloomberg, reuters, sites internet ? )?<br />un grand merci pour ce document et votre blog.<br />AliAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-49824633024155043472012-06-15T13:34:21.011+02:002012-06-15T13:34:21.011+02:00Voici un papier de Wesley Gray et Jack Vogel
http:...Voici un papier de Wesley Gray et Jack Vogel<br />http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1970693<br /><br />Conclusion de ce papier: l'EBITDA/EV a été historiquement la meilleur stratégie, mais suggère également que le FCF/EV peut également ajouter de la valeur à un portefeuille.<br /><br />l'EBITDA/EV convient mieux pour un investissement 'Value' et le FCF/EV pour un investissement 'Growth', il y a aussi des différences suivant le secteur d'activité.<br /><br />Joël Greenblatt utilise comme principal ratio pour sa formule magique l'EBIT/EV ce qui est pratiquement équivalent.PatrickVhttps://www.blogger.com/profile/05489447161719841918noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2659074710366319627.post-12166455305359730462012-06-14T19:16:43.525+02:002012-06-14T19:16:43.525+02:00Merci beaucoup pour votre excellent blog.
1-) avec...Merci beaucoup pour votre excellent blog.<br />1-) avec quel outil travaillez vous pour compiler vos données ?<br />2-) je suis un adepte du Free cash flow yield depuis longtemps. Aussi je m'interroge sur votre évolution qui place le EBITDA / EV comme plus performant que le FCF / EV. <br />Pouvez vous m'éclairer sur les fondements de votre conviction ?<br />merci<br />AliAnonymousnoreply@blogger.com