Si le dividende est issus d'un autre pays que le pays de résidence, vous serez soumis à un double précompte, le montant brut de votre dividende sera d'abord amputé du précompte étranger et ensuite du précompte de votre pays de résidence.
Entre de nombreux pays, il existe des conventions pour éviter la double imposition, ce qui généralement permet de réduire l'impôt étranger à 15%, toutefois ceci n'est généralement pas automatique et parfois pour obtenir cette réduction, votre intermédiaire financier demandera des frais.
Vous devez tenir compte de l’impact fiscal sur votre revenu et ne considérer que le revenu net d’impôts surtout pour les stratégies basées sur la distribution de dividendes.
- Aux Pays-Bas si vous optez pour le paiement du dividende en action, vous êtes exonéré du précompte, la plupart des entreprises versant un dividende aux Pays-Bas offrent cette possibilité. Le projet de suppression du précompte n'est plus d'actualité en ce moment.
- En France pour les non-résidents le précompte est réduit à 12,8%, les non-résidents ne sont plus redevable des prélèvements sociaux de 17,2%
- En Grande-Bretagne le dividende est net, en réalité l'entreprise a préalablement prélevé un précompte de 10%.
- Dans la plupart des pays, il existe une convention de double imposition qui permette de réduire le précompte à 15%. Si certains intermédiaire offre ce service gratuitement, d'autres le fond payé parfois cher, certains pays impose de lourdes et longues procédures administratives.
- Le précompte Irlandais est passé de 20 à 25% depuis le 1er janvier 2020.
Critères:
- Dividende inférieur ou égal à 11%,
- Valorisation faible, génération de trésorerie libre élevée.
- Une bonne qualité avec un F-score de Piotroski supérieur ou égal à 7
- Pour éliminer les valeurs avec une comptabilité présentant des risques, j’utilise le Z-score d’Altman et le M-Score de Beneish.
Par Patrick VB
| Ticker | Name | Mkt Cap € m | Yield % | P/FCF | Piotroski F-Score | Altman Z Score | Beneish M Score |
| SMTPC | Societe Marseillaise du Tunnel… | 102.9 | 10.8 | 4.48 | 9 | 11.1 | -2.84 |
| PHSC | PHSC | 1.83 | 8.89 | 6.96 | 7 | 4.3 | -2.86 |
| ALP | ADL Partner SA | 52.2 | 7.6 | 5.28 | 7 | 3.26 | -3.59 |
| ECA | Uhy Eca SA | 0.64 | 7.55 | 5.26 | 8 | 3.78 | -2.44 |
| BTX | Forbuild SA | 5.15 | 7.27 | 4.77 | 9 | 6.67 | -3.07 |
| LNC | Les Nouveaux Constructeurs SA | 558.2 | 7.18 | 5.99 | 8 | 5.75 | -2.84 |
| WAX | Przedsiebiorstwo Produkcyjno H… | 3.79 | 7.11 | 7.58 | 7 | 6.08 | -3.95 |
| KID | Kid ASA | 147.4 | 6.96 | 8.68 | 8 | 3.87 | -2.54 |
| TPFG | Property Franchise | 32.2 | 6.93 | 6.98 | 8 | 8.55 | -3.41 |
| PLOTINUS | Plotinus Vagyonkezelo Nyrt | 6.7 | 6.87 | 2.27 | 7 | 13.3 | -2.43 |
| EUK3 | Eurokai GmbH & Co KGaA | 417.5 | 6.45 | 6.23 | 7 | 5.22 | -2.62 |
| SNP | OMV Petrom SA | 3,807 | 6.39 | 5.98 | 9 | 4.56 | -2.5 |
| EDI | ED Invest SA | 5.6 | 5.67 | 0.86 | 9 | 5.92 | -4.49 |
| BHP | BHP | 98,473 | 5.6 | 8.9 | 8 | 5.78 | -3.61 |
| RTL | RTL SA | 7,193 | 5.44 | 8.48 | 8 | 3.64 | -2.24 |
| BCM | Betacom SA | 6.64 | 5.32 | 6.59 | 9 | 3.86 | -3.31 |
| STCM | Steppe Cement | 49.8 | 5.22 | 4.32 | 8 | 5.11 | -2.81 |
| FSG | Fabryki Sprzetu i Narzedzi Gor… | 11.7 | 4.97 | 6.64 | 7 | 3.83 | -2.24 |
| 1COV | Covestro AG | 7,660 | 4.85 | 3.91 | 9 | 6.74 | -2.37 |
| MDN | Medion AG | 661.3 | 4.66 | 7.25 | 8 | 7.31 | -2.56 |
| OCN | Ocean Wilsons Holdings | 472.3 | 4.6 | 6.73 | 7 | 4.86 | -2.94 |
| NTEK B | Novotek AB | 30.1 | 4.3 | 8.49 | 9 | 6.73 | -3.27 |
| ITE | Itesoft SA | 22.1 | 4.29 | 3.28 | 8 | 3.54 | -3.45 |
| BOL | Boliden AB | 5,182 | 4.25 | 8.37 | 9 | 4.72 | -3.01 |
| SOLI | Solid State | 28.8 | 3.99 | 6.35 | 8 | 8.62 | -2.55 |
| ERA | Eramet SA | 1,546 | 3.94 | 4.83 | 8 | 3.87 | -2.76 |
| PSB | PSB Industries SA | 117 | 3.89 | 6.03 | 7 | 4.5 | -2.83 |
| JLT | JLT Mobile Computers AB (publ) | 10.9 | 3.84 | 6.44 | 7 | 8.94 | -2.83 |
| KARE | Karelia TobaccoSA | 695.5 | 3.65 | 8.97 | 7 | 14.9 | -3.9 |
| VCT | Vicat SA | 1,851 | 3.59 | 7.96 | 7 | 3.69 | -2.53 |
| SPR | Springfield Properties | 111 | 3.56 | 8.37 | 7 | 7.35 | -11.1 |
| GDWN | Goodwin | 189.1 | 3.52 | 7.79 | 8 | 5.82 | -3.01 |
| BOOT | Henry Boot | 352.7 | 3.51 | 7.69 | 7 | 7 | -2.26 |
| ALTR | Altri SGPS SA | 1,276 | 3.47 | 6.61 | 8 | 4.26 | -2.77 |
| FRS | Foris AG | 13.6 | 3.47 | 9.02 | 9 | 13.8 | -2.56 |
| CAPD | Capital Drilling | 59.5 | 3.41 | 6.85 | 8 | 6.59 | -3.31 |
| VTY | Vetrya SpA | 31.5 | 3.35 | 1.37 | 7 | 3.32 | -4.64 |
| ALTXC | Txcom SA | 6.01 | 3.28 | 3.12 | 8 | 6.91 | -2.89 |
| OLG | Verallia Deutschland AG | 530 | 3.22 | 7.49 | 8 | 4.73 | -3.14 |
| SSAB A | SSAB AB | 3,134 | 3.21 | 5.93 | 9 | 3.33 | -2.45 |
| ESON | Estoril Sol SGPS SA | 155.8 | 3.17 | 3.63 | 8 | 4.25 | -4.08 |
| COIC | Concentric AB | 461 | 3.1 | 8.85 | 7 | 7.09 | -3.7 |
