Euronav et Frontline ont annoncé leur intention de fusionner, ce qui a été approuvé à l'unanimité par les deux conseils d'administration.
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- 20/12/2022: L'AG a approuvé la redomiciliation de Frontline à Chypre.
La fusion devrait intervenir au début du premier trimestre 2023.
EURONAV SA ET FRONTLINE LTD. SIGNENT UN ACCORD DE Rapprochement DÉFINITIF POUR CRÉER UN LEADER MONDIAL INDÉPENDANT DES OPÉRATEURS PÉTROLIERS
offre publique d'échange: parité d'échange de 1,45 action Frontline pour 1 action Euronav , éventuellement suivie d'un retrait obligatoire, dans le but de proposer ensuite une fusion d'Euronav dans Frontline aux actionnaires de Frontline et d'Euronav comme dès que possible.
Avant la réalisation de l'Offre Publique d'Achat, Euronav sera autorisée à verser un dividende d'un montant total de 0,09 USD par action Euronav
L'accord est basé sur un rapport d'échange de 1,45 action Frontline pour chaque action Euronav, ce qui fait que les actionnaires d'Euronav et de Frontline détiennent environ 59 % et 41 %, respectivement, du groupe combiné.
Si la fusion est approuvée, l'entité s'appellera Frontline et sera dirigée par le PDG d'Euronav, Hugo De Stoop.
John Fredriksen, a déclaré : « Une combinaison de Frontline et d'Euronav établirait un leader sur le marché des pétroliers et positionnerait le groupe combiné pour une création continue de valeur pour les actionnaires en plus de synergies importantes. Le nouveau Frontline serait en mesure d'offrir des services à valeur ajoutée pour nos clients et d'augmenter l'utilisation de la flotte et les revenus, ce qui profiterait à toutes les parties prenantes. Je suis très enthousiaste et j'apporte tout mon soutien et mon engagement à cette plateforme combinée ».
La fusion intervient sept mois après que tycoon Fredriksen, a commencé à acheter de nombreuses actions d'Euronav , la famille fondatrice de la société pétrolière belge, les Saverys, répondant également en achetant des actions .
La fusion créerait un géant pétrolier avec une capitalisation boursière de 4,2 milliards de dollars avec une flotte de 69 VLCC, 57 suezmax et 20 navires LR2/aframax; soit 10 % des flottes mondiales de VLCC et de suezmax.
"Le carnet de commandes de pétroliers est désormais très limité et la démolition devrait être importante dans les années à venir", a déclaré Leszczynski, ajoutant: "Les commandes de construction neuve devraient rester limitées compte tenu des prix élevés des constructions neuves, car les prix des tôles d'acier sont élevés et que les carnets d'ordres des chantiers navals sont déjà remplis avec les commandes de porte-conteneurs et de méthaniers.
Dans le même temps, Leszczynski a prédit que les tonnes mille augmenteraient à mesure que la géopolitique modifierait les modèles commerciaux, le pétrole russe allant davantage vers l'Inde et la Chine, et l'Europe s'approvisionnant davantage en pétrole du Moyen-Orient.
Au cours actuel de Frontline, Euronav est valorisé à environ 12,5€
Avant la clôture de la fusion, la compagnie basée à Anvers prévoit de distribuer un dividende de 0,12 dollar, "sans impact sur le rapport d'échange".
Rappelons que Frontline est basée aux Bermudes avec ses avantages fiscaux, comme beaucoup de compagnies maritimes. Une des raisons de la sous-valorisation d'Euronav était la hauteur du précompte belge pour les investisseurs internationaux.
Actuellement Frontline est cotée à New York et à Oslo après la fusion Frontline sera aussi cotée en Belgique.
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