Ratios: 13. Cash is King.

Le flux de trésorerie, ‘cash-flow’ en anglais est la différence entre les encaissement et les décaissement engendré par l’activité de l’entreprise.

le flux de trésorerie disponible, ‘free cash-flow’ en anglais, correspond aux liquidités disponiblent qui n’ont pas été affectée aux investissements, aux remboursements d’emprunt ou aux versements de dividende.

Le cash-flow correspond à des mouvement réel de cash ce qui n’est pas le cas des bénéfices et représente la capacité de l’entreprise à créer de nouvelles ressources.

flux de trésorerie disponible = Flux de trésorerie d'exploitation - Dépenses en capital.

Cash is King : les entreprises dont la trésorerie en fin d’année est plus élevé qu’en début d’année sont créatrices de richesses et sur la durée se sont ces entreprises qui verront leur cours en bourse progresser d’année en année.

• Operating Cash Flows Ratio = Cash Flows From Operations/Current Liabilities
• Price/cash-flow ratio = Share price/Operating cash-flow per share
• Cash-Flow Margin Ratio= Cash flow from operating cash flows/Net sales
• Free Cash-Flow = Net Cash-Flow From Operations - Capital Expenditures
• Free Cash Flow Yield = Free Cash Flow / Market Capitalization

Sélection: P/FCF positif et faible endettement.

Tiker	Market Capitalization	P/ Free Cash Flow	Return On Assets	Return On Equity	Long Term Debt/Equity	Nom
de:ALV	47970	3.21	0.7	9.3	0	Allianz AG
fr:ABCA	311.15	3.90	3.4	24.26	0	ABC ARBITRAGE
be:GIMB	977.72	4.72	6.6	9.95	0	GIMV
fr:AEDI	7.17	5.56	2.5	5.75	0	AEDIAN S.A.
fr:SIPH	342.87	6.05	21.5	29.83	0	S.I.P.H.
nl:VTA	181.93	7.00	31.5	32.26	0	VOLTA FINANCE
nl:RDSA	170480	7.50	7.5	15.17	0	ROYAL DUTCH SHELL PLC
fr:APR	654.47	8.03	3.2	12.49	0.33	APRIL GROUP
nl:SLIGR	1040	8.06	7.3	12.7	0.01	SLIGRO FOOD GROUP
fr:EUR	171.87	11.34	103.2	160.36	0	EURO RESSOURCES
es:TRG	329.27	11.80	3.9	10.56	0	TUBOS REUNIDOS SA EUR0.10
fr:TFI	1870	11.96	4.6	9.47	0.95	TELEVISION FSE 1 S.A.
fr:TES	229.39	12.65	8.6	24.4	0.07	TESSI
fr:SAR	38.91	12.76	11.1	28.77	0.03	SYSTAR
fr:DNX	53.15	13.29	11.2	15.48	0	DREAMNEX
be:EVS	610.67	15.48	43	62.84	0.88	EVS BROADCAST EQUIPMENT
nl:TOM2	903.56	17.73	2.3	5.81	0	TOMTOM N.V.
fr:NXI	1230	19.28	0.5	1.31	0.51	NEXITY
nl:BESI	236.76	19.63	4.9	6.84	0.7	BE SEMICONDUCT
nl:DOCD	93.8	22.71	13.9	26.38	0	DOCDATA
de:PFV	914.04	23.63	7.8	12.39	0	Pfeiffer Vacuum Technology AG
it:SAVE	486.99	26.10	6.7	11.72	0.03	SAVE - AEROPORTO DI VENEZIA MARCO POLO
de:SAP	73280	27.27	12.8	23.72	0.03	SAP AG
fr:MMT	1540	27.45	11.5	23.73	0.2	M6-METROPOLE TV
fr:SEC	2.21	27.63	8.8	44.38	0.03	SODITECH INGENIERIE S.A.
be:BREB	754.41	28.04	9.7	10.25	0	BREDERODE
fr:UFF	298.85	29.53	12.7	21.29	0	UNION FIN.FCE BQ
fr:BSD	53.72	33.58	0.8	8.45	0	BOURSE DIRECTE
nl:RAND	5200	49.06	1.6	3.86	0	RANDSTAD HOLDING N.V.