Les taux d'intérêt sont-ils déjà au plus haut, ou il y aura encore une dernière hausse?
La fin de la hausse sera suivie d'un plateau qui pourrait durer 6 mois.
Nous pourrions avoir une première baisse de taux à la mi-année, la baisse sera lente.
L'inflation diminuera, mais ne rejoindra pas les 2% espéré, elle devrait stagner un peu plus haut à 3 %. Il n'y aura pas de récession sévère, mais une récession technique ou une faible hausse du PIB,.
Le chômage n'augmentera pas, le manque de personnel qualifié se fera toujours sentir.
Si en période de hausse de taux, il fallait investir dans des entreprises peu endettées, en période de baisse nous pouvons investir dans des entreprises plus endettées, mais on surveillera qu'elles puissent assurer le service de leur dette. Des secteurs comme l'immobilier redeviennent intéressants surtout qu'actuellement il est sous-évalué.
Les secteurs préconisés pour 2024, toujours la techno autour de l'IA, mais pas seulement, la santé, l'immobilier. Privilégié toujours les États-Unis, mais aussi le Japon et plus globalement l'Asie, mais sans la Chine qui connait de sérieux problèmes avec son immobilier et une gouvernance peu clair du PCC.
Intelligence artificielle
Il n'y pas de pure player coté en bourse, mais les sept magnifiques sont tous bien positionné tout comme les semiconducteurs tel que Nvidia, AMD, Intel, ou les concepteurs de machine pour produire des puces comme ASML et ces compères hollandais ASMI et BE semiconductor.
On peut encore citer Adobe, C3.ai, Cadence Design Systems, Synopsys, Palo Alto Networks, KLA, UiPath, Upstart, Twilio, Duos Technologies, Ideanomics.
Choix des stratégistes pour 2024
Frank Vranken d'Edmond de Rothschild
- Veolia eau, déchets, énergie
- Berkshire Hathaway la holding de Warren Buffett dispose de beaucoup de cash pour investir
- CTP NV société immobilière néerlandaise avec un beau potentiel de croissance.
- Microsoft notamment pour son positionnement dans l'IA
- Saint-Gobain entreprise française de construction
Michel Ernst, CBC
- Zoetis santé des animaux de compagnie et du bétail
- Estée Lauder n°2 mondial des cométiques.
- Alfen Néerlandais un des leaders des bornes de recharges
- D'Ieteren distributeur des voitures du groupe VW, mais surtout détient 50% de Belron (carglass) leader de la réparation de vitrages pour véhicule
- Aedifica immobilière belge parmi les leaders européens détenteurs de maisons de repos bénéficie d'un précompte réduit de 15%
Youry Huygen, L'Investisseur
- Montea immobilier logistique
- Tubize monoholding d'UCB décote de plus de 40%
- Sipef plantations est surtout présent dans la production d’huile de palme en Asie.
- Eurazeo groupe d’investissement français
- Vivendi sous-évaluée le rachat de Lagardère pourrait être le feu vert pour la transformation du groupe Bolloré.
Bram Vanhevel Leleux
- Electronic Art leader du jeu vidéo
- EssilorLuxottica Lunettes et optique
- GBL holding belge
- Procter & Gamble produits de consommation nettoyage, d'hygiène et pharmaceutiques.
2024 devrait être une meilleure année boursière que 2023, elle pourrait être perturbée par les élections américaines, l'arrivée d'un nouveau cygne noir ne peut jamais être exclus.
