Les ventes sont vitales pour l'entreprise, car se sont-elles qui permettrons de générer de la trésorerie, des bénéfices.
Cours/Ventes C/V, Price sales ratio, P/S ratio, ou PSR.
Capitalisation boursière divisé par le chiffre d’affaire.
Au plus bas est le ratio au plus il sera attractif, c’est un des ratios les plus significatif et plus fiable que le PER, il peut être utilisé également quand une entreprise ne fait pas de bénéfice.
L'emploi du PS à un avantage, moins sujet à des manipulations que les traditionnel P/E ou P/B et moins utilisé par la plupart des investisseurs, ce qui permet de découvrir des valeurs qui ne sont pas révélées par l'emploi des ratios plus traditionnel.
Avec l'emploi des ventes, il est très peu probable d'obtenir un nombre négatif contrairement aux bénéfices et c'est moins volatil que les bénéfices
L'emploi du P/S a été popularisé par le livre de Kenneth Fisher "Super Stock" le P/S permet également de mieux comparé des entreprises appartenant au même secteur
Une diminution des ventes peut-être un signal d'alarme, est-ce dû à un facteur temporaire ou bien à des raisons structurelles.
Une entreprise dont les ventes s'accroissent d'année en année est un excellent signal d'autant plus si la croissance est supérieure à la moyenne du marché.
Il est également intéressant de vérifier qu'une entreprise n’est pas trop endettée, ce qui est un signe de bonne santé financière; une dette modérée permet à l'entreprise d'effectuer de nouveaux investissements ce qui accroîtra ses perspectives de vente. Une entreprise trop endettée est un signe de problème, qu'il faudra investiguer.
L’évolution du rapport prix / ventes permet d'anticiper. Il permet d'identifier les entreprises sous-évaluées plus tôt que l'approche cours-bénéfice et d'éviter certaines des complications comptables du cours-bénéfice et du cours-valeur comptable. Mais la connaissance de secteur est cruciale pour juger des ratios prix / ventes. Le ratio P/S a tendance à être plus spécifique au type d'industrie que le ratio cours-bénéfice.
Pour James O'Shaughnessy c’est le 'The King of the Value
Factors', c’est aussi pour Kenneth Fisher le meilleur des ratios, des études ont montré qu'il donnait de meilleurs résultats que le PER ou le P/B.
Sélection: P/S bas, revenu en croissancen, ROE et faible endettement.
Ticker | Name | Mkt Cap € m | P/S | P/S, Last Yr | Sales Gwth % | Sales 5y CAGR % | Gearing % | ROE % 5y Avg |
ALPDX | Piscines Desjoyaux SA | 96 | 0.94 | 0.94 | 11.7 | 7.84 | -20.5 | 9.23 |
HOLCO | Holland Colours NV | 77.4 | 0.79 | 0.85 | 7.29 | 6.63 | -4.95 | 14.5 |
ICP1V | Incap Oyj | 54.8 | 0.77 | 0.77 | 20.5 | 30.9 | -8.82 | 40.1 |
VERK | Verkkokauppa.com Oyj | 157.4 | 0.31 | 0.31 | 5.39 | 12.8 | -52.1 | 22.5 |
DQ5 | CPL Resources | 178.4 | 0.31 | 0.32 | 6.07 | 8.87 | -37.5 | 16.4 |
SII | Societe Pour l Informatique In… | 343.7 | 0.52 | 0.54 | 4.79 | 16.5 | 7.81 | 17.2 |
SIILI | Siili Solutions Oyj | 58.2 | 0.72 | 0.72 | 14.4 | 22.3 | -1.44 | 17.9 |
AUB | Aubay SA | 293.3 | 0.7 | 0.7 | 4.29 | 11.4 | 6.71 | 16.7 |
CAP | Capgemini SE | 13,573 | 0.96 | 0.96 | 7.03 | 5.96 | 16.9 | 12.8 |
CEV | Centrotec SE | 150 | 0.23 | 0.23 | 5.9 | 4.18 | 27.3 | 8.41 |
MAN | Manutan International SA | 376.2 | 0.49 | 0.49 | 4.4 | 5.56 | -6.38 | 9.13 |
DVT | Devoteam SA | 561.9 | 0.74 | 0.74 | 16.8 | 11.5 | -1.39 | 17.9 |
DIGIA | Digia Oyj | 120.7 | 0.92 | 0.92 | 17.6 | 6.23 | 42.5 | 9.76 |
OBS | Orbis AG | 65.3 | 0.9 | 0.9 | 14.3 | 12.9 | -22.2 | 7.69 |
BZU | Buzzi Unicem SpA | 2,619 | 0.81 | 0.81 | 12.1 | 5.15 | 14.2 | 9.72 |
ATE | Alten SA | 2,182 | 0.89 | 0.96 | 8.47 | 13.3 | 15.4 | 17 |
CWC | Cewe Stiftung & Co KGaA | 660.8 | 0.92 | 0.92 | 10.1 | 6.42 | 10.5 | 14.4 |
A1OS | All for One AG | 171.4 | 0.48 | 0.48 | 6.78 | 10.6 | 40.9 | 19.3 |
DOM | Global Dominion Access SA | 471.2 | 0.41 | 0.41 | 6.01 | 31.5 | -34.1 | 12.7 |
SES | SeSa SpA | 722.6 | 0.41 | 0.47 | 19.3 | 10.4 | 5.4 | 14.1 |
GL9 | Glanbia | 2,605 | 0.67 | 0.67 | 22.2 | 8.83 | 36.1 | 15.7 |
PRT | Esprinet SpA | 179.7 | 0.05 | 0.045 | 10.7 | 11.5 | -76.7 | 7.54 |
UZU | Uzin Utz AG | 236.1 | 0.65 | 0.68 | 4.57 | 9.86 | 50 | 10.9 |
STR | STRABAG SE | 2,688 | 0.17 | 0.18 | 4.41 | 4.2 | -10 | 7.45 |
VALMT | Valmet Oyj | 2,766 | 0.78 | 0.78 | 6.64 | 7.48 | -10.3 | 13.8 |
IFS | infas Holding AG | 27.7 | 0.88 | 0.94 | 7.7 | 3.94 | -107.5 | 24.7 |
SIM | Simona AG | 306 | 0.69 | 0.73 | 5.41 | 7.74 | -11.3 | 9.53 |
MMK | Mayr Melnhof Karton AG | 2,316 | 0.91 | 0.91 | 8.84 | 4.04 | 14.5 | 12.6 |
KAMUX | Kamux Oyj | 252.9 | 0.38 | 0.38 | 24.8 | 25.1 | 37.6 | 37.2 |
INF | Infotel SA | 210.3 | 0.88 | 0.91 | 3.1 | 10.2 | -59.4 | 20 |
WIE | Wienerberger AG | 1,879 | 0.54 | 0.54 | 4.88 | 4.11 | 42 | 6.42 |
EDGE | Techedge SpA | 112.5 | 0.56 | 0.56 | 11.2 | 25.9 | 0.46 | 21 |
ML | Compagnie Generale des Etablis… | 15,870 | 0.66 | 0.66 | 9.57 | 4.3 | 32.5 | 14.4 |
RES | Resilux NV | 269 | 0.65 | 0.65 | 3.96 | 7.94 | 32.9 | 20 |
POM | Compagnie Plastic Omnium SA | 2,096 | 0.25 | 0.25 | 17.2 | 13.9 | 39.2 | 22 |
PHH2 | Paul Hartmann AG | 1,115 | 0.51 | 0.51 | 3.19 | 3.27 | -2.43 | 9.9 |
2GB | 2G Energy AG | 197.1 | 0.89 | 0.94 | 5.56 | 10.7 | 12.2 | 8.87 |
SYT | Softing AG | 52.8 | 0.58 | 0.58 | 8.56 | 4.09 | 2.81 | 7.02 |
M4N | Muehlhan AG | 41.2 | 0.14 | 0.14 | 10.3 | 6.74 | 31.1 | 6.11 |
PETRO | Petros Petropoulos SA | 44.2 | 0.38 | 0.38 | 24.7 | 12 | 16.4 | 6.55 |
LOUP | Societe LDC SA | 1,760 | 0.41 | 0.43 | 3.94 | 6.39 | 0.34 | 12.9 |
S4A | SMT Scharf AG | 36.6 | 0.48 | 0.48 | 6.5 | 9.53 | 15.7 | 7.25 |
MTU | Manitou BF SA | 519.7 | 0.25 | 0.25 | 11.1 | 10.9 | 31.6 | 11.4 |
ILM1 | Medios AG | 452 | 0.87 | 0.87 | 57.6 | 929 | -11.5 | 18.1 |
NEA | Nicolas Correa SA | 46.5 | 0.63 | 0.63 | 3.18 | 5.87 | -7.6 | 11.1 |
ACG1V | Aspocomp Oyj | 28.8 | 0.92 | 0.92 | 7.05 | 8.24 | 18.9 | 11.9 |
RUI | Rubis SCA | 3,872 | 0.76 | 0.81 | 6.82 | 11.5 | 49.1 | 12 |
UNIR | Unieuro SpA | 158.8 | 0.07 | 0.075 | 7.14 | 22.8 | -75 | 17.8 |
KARE | Karelia TobaccoSA | 706.6 | 0.7 | 0.74 | 4.75 | 5.92 | -96.4 | 17.1 |
KARTZ | Karatzis SA | 146.8 | 0.69 | 0.8 | 15.9 | 22.3 | 10.9 | 6.85 |
MIKO | Miko NV | 118 | 0.53 | 0.53 | 7.01 | 7.04 | - | 11.7 |
HO2 | D.R. Horton Inc | 13,434 | 0.81 | 0.83 | 11.3 | 17 | 21.5 | 15.5 |
WAC | Wacker Neuson SE | 812.9 | 0.43 | 0.43 | 11.4 | 8.16 | 43.4 | 7.84 |
SGRE | Siemens Gamesa Renewable Energ… | 9,221 | 0.9 | 0.9 | 11.6 | 29.2 | -5.59 | 11.4 |