La bourse est à nouveau entrée dans une période de volatilité importante tirée entre plusieurs tendances.
- L'optimiste avec la sortie de la pandémie, l'accélération de la campagne de vaccination et la relance.
- La crainte d'une nouvelle vague avec les variants.
- La crainte d'une hausse trop rapide, de l'inflation et des taux d'intérêts ainsi que du tapering. Rappelons que si les banques centrales sont bien outillées pour faire face à une poussée de l'inflation, on ne peut en dire autant des politiques.
Nous avons également une rotation sectorielle avec un reflux des technos, des valeurs vertes et autres valeurs de croissance liée au covid, au profit de l'investissement dans la valeur, des valeurs cycliques industries et matières premières en d'autres termes vers les secteurs qui profiteront du déconfinement et de la relance.
La croissance de l'économie est plus forte qu'escomptée, les prévisions de croissance du PIB sont revues à la hausse pour 2021 et 2022.
Performances du portefeuille
| Années | Portefeuille en euro | Indice de Référence EURO STOXX Net Return | Différence |
| 2015 | 21.6% | 1.1% | 20.5% |
| 2016 | 28.8% | 3.6% | 25.2% |
| 2017 | 38.7% | 12.6% | 26.1% |
| 2018 | -19.2% | -13.0% | -6.2% |
| 2019 | 45.1% | 22.6% | 22.5% |
| 2020 | 9.9% | 0.6% | 9.2% |
| 2021 | 26.4% | 14.6% | 11.7% |
| %cumulatif | 222.7% | 50.7% | 172.0% |
| %annualisé (6.57) ans | 19.5% | 6.4% | 13.1% |
Le portefeuille enregistre une hausse de +24,2% depuis le début de l'année, plus que son indice de référence 14,6%, soit une surperformance de 11,7%.
Actualités de la période
- Prosus: Nouvelle diversification, hors Chine, acquisition de la plateforme de paiement indienne BillDesk pour un montant de 4,7 milliards de dollars. Pour le PCC les jeux vidéo sont un "opium spirituel". Xi, le nouveau grand timonier, veut mettre au pas les entreprises qui pourrais lui faire de l’ombre et leur dirigeant devront se soumettre sous peine de disparition. Une fois que les technos seront à la botte du PCC, les cours de bourse reprendront. Ce retour du risque politique m'a permis de faire un aller/retour avec un gain de 16%.
- Invibes Advertising NV Croissance organique du chiffre d'affaires au S1 de +143% par rapport au S1 2019.
- Hellofresh: Belle croissance du chiffre d'affaires de 66,5%, principalement grâce à la division américaine.
- Euronav NV: renforcement opportuniste à 6,65€.
- Bulk 2020 a annoncé un solide résultat au deuxième trimestre avec une amélioration des bénéfices, des revenus et des marges bénéficiaires.
