Portefeuille 'value' en euro

Depuis sa création le 7 juillet 2011 le portefeuille à augmenter de 38.28%, son indice de référence l’euronext100 a augmenté de 10.88 soit une surperformance de 27,4%. Sur un an le portefeuille à augmenter de 37.59% contre 18.57% pour l’euronext100 soit une surperformance de 19.02%.

Remarquons toutefois que le portefeuille n’a été investi que progressivement à raison de 2,3 positions par mois, avec le temps le portefeuille devient plus stable.

Dernière opérations:

• Autogrill : Société Italienne active dans la restauration, c’était une situation spéciale au moment de l’achat. Ce 1er Octobre Autogrill et World Duty Free SpA ont « défusioné ». Les actionnaires d’autogrill ont reçu une action World Duty Free par action détenue action évaluée à 7€. Au 30/9 Autogrill clôturais à 12.99€, au 1er octobre Autogrill clôturais à 6.26 et World Duty Free à 7.90€ soit ensemble 14.16 soit 9% plus haut. Les lignes Autogrill et World Duty Free sont renforcées pour conserver l’équipondération du portefeuille.

• Exmar voir mon article sur la société.

• Gefran SpA est une société basée en Italie, active dans la conception et la fabrication de systèmes et de composants pour l'automatisation des processus industriels dans les matières plastiques et le caoutchouc. Avec un PE de 6.36 et un PB de 0.49 elle n’est pas chère selon la formule de Graham. Les bénéfices sont en augmentation ainsi que les free cash-flow.

• Situation spéciale CNH Industrial N.V: Fiat Industrial a fusionné avec sa filiale CNH Global et a pris pour nom CNH Industrial N.V (CNHI), cotée à la fois à Milan et à New-York gage d’une meilleur visibilité et d'une meilleure valorisation. C'est un nouveau leader mondial de biens d'équipement: machine agricole, véhicule industriel, camion, bus, transmission … Marques: New Holland, Case IH, Steyr, Iveco, Magirus...

Le portefeuille étant limité à 30 valeurs, Geox est vendu avec un bénéfice de 4.98%, diminuant ainsi l’exposition à l’Italie.

Symbol	Shares	Cost basis	Mkt value	Gain	Gain %	Name
BAR	16	1024	959.04	-64.96	-6.34	Barco NV
AALB	70	1043	1451.1	408.1	39.13	Aalberts Industries N.V.
BESI	200	1034	1746	712	68.86	BE Semiconductor Industries NV
VWA	11	1177	1844.7	667.7	56.73	VOLKSWAGEN
POM	168	1016.4	3220.56	2204.16	216.86	Compagnie Plastic Omnium SA
CFEB	25	1025	1499.75	474.75	46.32	Compagnie d'Entreprises CFE SA
ALP	100	1070	1145	75	7.01	ADLPartner SA
EVS	30	1173	1389.3	216.3	18.44	EVS Broadcast Equipment SA
ESI	45	569.7	890.1	320.4	56.24	ESI Group SA
SIPH	14	1066.1	784.98	-281.12	-26.37	SIPH SA
RCF	48	1017.6	1722.24	704.64	69.25	Teleperformance SA
MPI	500	1010	1570	560	55.45	MPI SA
MGIC	30	1188	2540.4	1352.4	113.84	MGI Coutier SA
NOKA	460	1012	2244.8	1232.8	121.82	NOKIA
F	230	1021.2	1469.7	448.5	43.92	Fiat SpA
ENEL	360	1008	1152	144	14.29	Enel S.p.A.
SIP	20	1160	1056	-104	-8.97	SIPEF NV
PIC	60	1117.2	1576.2	459	41.08	Picanol NV
ALHPC	40	1108	1320	212	19.13	Heurtey Petrochem SA
RES	18	1099.8	1367.1	267.3	24.3	Resilux NV
ALDEL	90	1012.5	1304.1	291.6	28.8	Delfingen Industry SA
STO3	9	1071	1171.8	100.8	9.41	Sto AG
SFL	70	1018.5	952	-66.5	-6.53	Safilo Group S.p.A.
UNI	400	1020	1560	540	52.94	Unipol Gruppo Finanziario SpA
SLT	30	1050	1244.7	194.7	18.54	Schaltbau Holding AG
AGL	228	1116	1454.64	338.64	30.34	Autogrill SpA
EXM	130	1111.5	1219.4	107.9	9.71	Exmar NV
GE	460	1104	1357	253	22.92	Gefran S.p.A.
CNHI	130	1050.4	1232.4	182	17.33	CNH Industrial NV
WDF	160	1120	1270.4	150.4	13.43	World Duty Free SpA