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dimanche 8 janvier 2012

Sélection RRR Robot Euronext


Le portefeuille Robot a été mis au point par John Dorfman. C’est une sélection automatisée d’actions sous-valorisée et qui correspondent à 3 critères de cher à Graham.
J’ai adapté les critères originaux à Euronext.
  • Capitalisation minimum de 50 millions.
  • Bénéfice supérieur à 1%, élimination des entreprises non rentable.
  • Dette inférieur au capital.
  • Choisir les 10 valeurs dont le cours/bénéfice est le plus bas.

Les valeurs avec un faible C/B sont par définition peu populaires et peu suivie ; souvent elles se révèlent de bon investissements ; il est plus facile de battre les attentes quand celle-ci sont faibles.
Critères ajouté :
  • Un C/B prospectif proche ou supérieur au C/B actuel ; société sous-valorisée.

Il est empiriquement prouvé que les petites entreprises avec des caractéristiques ‘Value’ font, en moyenne mieux que les grandes.
J'ai aussi cherché des sociétés dont les gains sont  durables, avec un C/B prospectif proche ou supérieur au C/B actuel,  ce qui est important, car beaucoup de ces entreprises sont cycliques. Il est aussi important, dans une sélection limitée d’avoir une diversification sectorielle afin de réduire les risques.

Tickers Name P/E Net Profit Margin %
Long Term Debt/Equity Capitalization Sector Projected P/E - Consensus Estimate
QFG.BR QUEST FOR GROWTH 2.6 90.34 0 52.46M Financial 2.97
VTA.AS VOLTA FINANCE 2.7 90.34 0 52.46M Financial 2.97
ICT.AS ICT AUTOMATISERING 3.6 6.45 0 23.18M Telecommunications 4.57
BESI.AS BE SEMICONDUCT 3.9 11.82 0.28 208.14M Technology 7.28
NTG.PA NETGEM 4 9.07 0 89.04M IT-Technology 10.43
GIMB.BR GIMV 5.4 1.79 0 837.12M Financial 47.84
DNX.PA DREAMNEX 5.4 13.64 0 48.61M Energy / Commodities 6.19
BREB.BR BREDERODE 6 96.99 0 550.14M Financial 5.97
PARRO.PA PARROT S.A. 8.3 10.85 0 225.61M Telecommunications 8.93
ZTS.BR ZETES INDUSTRIES 9.7 3.72 0.92 85.16M Other 11.73



1 commentaire:

  1. Merci pour cette liste.
    Ce n'est pas vraiment ce que je m'attendais à voir comme résultat "value" mais c'est justement ce qui est intéressant !
    Dreamnex, classé en Commodities ? :)

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