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mercredi 3 avril 2013

Nyrstar, étoile dézinguée


Ces derniers temps (mois, années) le cours de Nyrstar a été fort chahuté.  Nombreuses inquiétudes pour le raffineur ballotté au gré du prix du Zinc. 
Nyrstar c'est également  du plomb et aussi du cuivre, de l'or, de l'argent, du germanium…..

Nyrstar n’est pas seulement actif dans le raffinage mais possède également plusieurs mines rendant Nyrstar indépendant des minières.

D’ici quelques semaines l’accord de la Chine sur la fusion Glencore/Xtrata devrait éclaircir les choses pour Nyrstar. De nombreux négociants sont prêts à prendre la place de Glencore

Si le prix du zinc devrait remonter et retourner à une valeur de 2500$/T, la valeur intrinsèque pourrait doubler.

Le prix du zinc est actuellement de 1843$/T, en 2007 le zinc a dépassé les 4500$/T

La valeur intrinsèque de Nyrstar est de 4.70€ pour un cours de 3.54€ soit une marge de sécurité de 24.6%.

Quelques ratios: PB 0.63, PS 0.24, PCF 6.42, EV/EBITDA 6.44, EBITDA/CA 5,63, FCF yield 8,32, Piotroski 7



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