La guerre d'agression de Poutine a provoqué une forte baisse des bourses de 20 à 25% ainsi qu'une volatilité importante; hausse des prix de l'énergie, des matières premières, hausse de l'inflation et des taux d'intérêt.
De nombreuses opportunités apparaissent avec la diminution de la valorisation des actifs cotés.
La finance comportementale nous montre que l'on a tendance à vendre quand la bourse baisse et acheter quand la bourse monte en d'autres termes de vendre quand les cours sont bas et d'acheter quand les cours sont haut, raisonnablement, il vaudrait mieux faire le contraire.
Nous devons prendre conscience de nos biais et agir rationnellement.
Quand la bourse baisse et nous offre des opportunités, nous devons les saisir.
L'investissement ce n'est pas du court terme, mais il doit se concevoir sur des périodes plus longues. Même si nous ne savons pas quand, les marchés finissent toujours par se ressaisir, qu'il s’agisse de la crise de 29, de celle de 2008 ou encore la pandémie du covid et ce sera encore le cas cette fois-ci.
Le retour à la moyenne finit toujours par se faire, même si nous ne savons pas quand, mais toutes les entreprises ne retourneront pas à leur moyenne.
La bourse récompense l'investisseur patient et sanctionne les impulsifs.
Pour investir dans ces opportunités sans prendre de risque excessif, préférez des entreprises de qualité pas trop chère.
Je vous propose une méthode.
Qualité:
- ROE et croissance des ventes sur un an et sur 5 ans pour avoir une qualité confirmée par le temps.
- Entreprise en bénéfice et avec une rentabilité élevée ROE > 15 sur 1 an et 5 ans
- Croissance des ventes positives sur un an et sur 5 ans
- Endettement modéré, la hausse des taux d'intérêt augmente la charge des intérêts ce qui diminue la rentabilité, une entreprise peu endettée à plus de latitude.
Valeur:
Ne pas payer trop cher
- Cours/Vente < 3 : Les ventes c'est ce qu'il y a de plus important pour l'entreprise
- EV/EBITDA < 12 : La rentabilité opérationnelle résultent de l'activité normale de l'entreprise avant les intérêts, les taxes, les dépréciations et les amortissements.
La qualité à bon prix
Entreprise cotée en euro avec une capitalisation supérieure à 20 millions.
Symbol | Company Name | Revenue, Primary-5 Year CAGR | Revenue Change-year over year | Return on average equity-5 year average | Return on average equity-trailing 12 month | Total debt/total capital-most recent fiscal year | Current EV/EBITDA |
ATH:MOH | Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA | 10.06% | 67.74% | 16.79% | 53.36% | 63.89% | 2.78 |
FRA:FEW | Funkwerk AG | 9.61% | 24.03% | 30.26% | 31.26% | 0.00% | 2.71 |
ATH:MOH | Motor Oil (Hellas) Corinth Refineries SA | 10.06% | 67.74% | 16.79% | 53.36% | 63.89% | 2.80 |
ETR:DMP | Dermapharm Holding SE | 16.23% | 18.78% | 38.92% | 45.45% | 53.72% | 7.61 |
HEL:ASPO | Aspo Oyj | 4.62% | 20.87% | 15.15% | 25.26% | 58.86% | 5.52 |
ETR:HHFA | Hamburger Hafen und Logistik AG | 4.47% | 12.74% | 15.23% | 17.86% | 47.11% | 3.66 |
EPA:ALFPC | Fountaine Pajot SA | 23.44% | 17.03% | 23.18% | 31.16% | 34.08% | 1.90 |
ETR:HLAG | Hapag-Lloyd AG | 23.56% | 74.39% | 28.80% | 87.60% | 25.38% | 1.21 |
WBAG:SEM | Semperit Holding AG | 6.76% | 27.44% | 16.44% | 21.40% | 16.85% | 1.82 |
ETR:PSM | Prosiebensat 1 Media SE | 3.42% | 11.05% | 30.96% | 17.40% | 56.82% | 4.97 |
BIT:ESAU | Esautomotion SpA | 18.40% | 61.96% | 22.03% | 24.77% | 1.89% | 5.19 |
ETR:AAD | Amadeus FiRe AG | 16.53% | 32.92% | 34.59% | 26.59% | 43.26% | 8.48 |
ELI:ALTR | Altri SGPS SA | 5.33% | 37.91% | 23.78% | 32.10% | 47.58% | 6.38 |
AMS:NEDAP | Nedap NV | 4.87% | 9.00% | 24.04% | 26.53% | 16.98% | 10.76 |
BIT:AZM | Azimut Holding SpA | 16.41% | 40.86% | 45.70% | 52.76% | 40.83% | 3.89 |
ETR:KBX | Knorr - Bremse AG | 4.07% | 8.92% | 31.70% | 22.19% | 46.69% | 10.02 |
BIT:BRE | Brembo SpA | 4.04% | 25.76% | 17.19% | 15.92% | 35.11% | 7.79 |
ETR:HAW | Hawesko Holding AG | 7.19% | 9.71% | 21.27% | 21.08% | 53.49% | 8.33 |
ETR:BC8 | Bechtle AG | 11.39% | 5.05% | 17.41% | 18.17% | 26.55% | 11.10 |
HEL:KESKOB | Kesko Oyj | 2.11% | 5.91% | 17.27% | 25.36% | 47.57% | 10.98 |
ETR:HMU | HMS Bergbau AG | 19.16% | 60.15% | 16.96% | 31.87% | 35.41% | 8.22 |
ATH:QUEST | Quest Holdings SA | 19.96% | 31.40% | 22.79% | 65.56% | 28.09% | 3.24 |
FRA:ALX | Alexanderwerk AG | 7.77% | 39.07% | 31.80% | 24.02% | 10.04% | 4.39 |
FRA:RGB | Regenbogen AG | 5.73% | 9.37% | 16.39% | 21.23% | 41.20% | 5.96 |
EPA:ILD | Iliad SA | 9.95% | 29.23% | 16.33% | 17.61% | 68.84% | 6.64 |
ETR:VIB3 | Villeroy + Boch AG | 2.88% | 17.99% | 20.02% | 21.15% | 32.55% | 01.04 |
ETR:DPW | Deutsche Post AG | 7.35% | 22.53% | 22.32% | 27.15% | 50.49% | 5.19 |
EPA:DKUPL | Adl Partner SA | 6.08% | 17.90% | 33.83% | 45.82% | 53.48% | 6.20 |
ETR:D6H | Datagroup SE | 20.52% | 24.15% | 18.23% | 24.88% | 63.66% | 7.88 |
BIT:EQUI | Equita Group SpA | 13.58% | 30.64% | 16.82% | 22.15% | 62.64% | 7.59 |
ETR:VBK | VERBIO Vereinigte BioEnergie AG | 20.06% | 76.65% | 25.83% | 51.86% | 5.69% | 9.43 |
BIT:MT | Maire Tecnimont SpA | 3.38% | 10.70% | 28.03% | 18.32% | 57.47% | 04.09 |
EPA:GRVO | Graines Voltz SA | 7.84% | 40.84% | 17.67% | 15.50% | 50.70% | 10.93 |
ETR:SAX | Stroeer SE + Co KGaA | 7.70% | 12.84% | 15.70% | 41.41% | 73.46% | 8.50 |
AMS:APAM | Aperam SA | 5.76% | 40.78% | 15.40% | 39.56% | 25.11% | 02.03 |
HEL:VALMT | Valmet Corp | 6.10% | 5.21% | 19.47% | 17.39% | 26.33% | 09.04 |
EBR:BPOST | Bpost SA | 12.28% | 4.07% | 27.35% | 25.56% | 60.88% | 3.10 |
EPA:ALBIO | Biosynex SA | 69.88% | 148.57% | 54.71% | 41.06% | 17.38% | 0.71 |
ETR:SVE | Shareholder Value Beteiligungen AG | 15.66% | 107.79% | 18.04% | 22.04% | 0.00% | 3.61 |
HEL:UPONOR | Uponor Oyj | 3.62% | 15.60% | 22.15% | 23.29% | 19.75% | 5.75 |
ATH:PERF | Performance Technologies IT Solutions SA | 19.21% | 21.50% | 33.03% | 27.38% | 21.45% | 08.05 |
EPA:BASS | Bassac | 12.83% | 22.66% | 22.00% | 24.48% | 34.01% | 4.55 |
BIT:STLA | Stellantis NV | 7.15% | 72.39% | 16.84% | 27.57% | 37.36% | 0.94 |
BIT:ILP | ILPRA SpA | 21.42% | 30.48% | 18.54% | 20.63% | 32.78% | 6.13 |
HEL:KAMUX | Kamux Oyj | 18.29% | 29.46% | 23.68% | 22.14% | 40.32% | 7.46 |
ETR:WSU | WashTec AG | 2.92% | 13.70% | 29.70% | 27.41% | 25.55% | 10.71 |
EPA:ERF | Eurofins Scientific SE | 21.50% | 23.51% | 17.33% | 18.77% | 37.06% | 09.03 |
EPA:INF | Infotel SA | 6.69% | 11.99% | 15.01% | 17.39% | 22.68% | 8.36 |
BIT:SL | Sanlorenzo SpA | 17.63% | 25.36% | 19.19% | 28.29% | 30.43% | 9.24 |
BIT:EDAC | Ediliziacrobatica SpA | 47.46% | 94.67% | 35.59% | 93.07% | 54.41% | 3.49 |
ETR:HFG | Hellofresh SE | 58.61% | 59.83% | 23.17% | 15.67% | 33.99% | 11.68 |
ETR:BFSA | Befesa SA | 6.08% | 35.95% | 23.71% | 17.37% | 51.73% | 9.35 |
EPA:DBG | Derichebourg SA | 10.99% | 46.76% | 15.58% | 31.86% | 58.31% | 3.21 |
BIT:INC | Innovatec SpA | 28.76% | 480.87% | 116.36% | 42.51% | 47.49% | 5.94 |
EPA:WAVE | Wavestone SA | 6.77% | 12.56% | 19.52% | 22.04% | 20.43% | 10.14 |
EPA:ALPDX | Piscines Desjoyaux SA | 14.23% | 39.77% | 17.54% | 29.19% | 22.08% | 2.32 |
EPA:TRI | Trigano SA | 17.37% | 34.32% | 20.70% | 21.51% | 17.44% | 5.34 |
EPA:ALREW | Reworld Media SA | 21.96% | 10.64% | 27.98% | 28.59% | 50.23% | 5.39 |
EPA:RBO | Roche Bobois SA | 6.09% | 25.55% | 16.55% | 36.46% | 67.47% | 5.38 |
HEL:MEKKO | Marimekko Oyj | 8.85% | 23.19% | 33.22% | 41.24% | 31.61% | 9.47 |
HEL:HONBS | Honkarakenne Oyj | 14.06% | 31.68% | 18.07% | 19.52% | 16.23% | 1.74 |
BIT:SES | Sesa SpA | 13.39% | 16.82% | 18.43% | 25.18% | 47.11% | 10.95 |
BIT:BEC | B + C Speakers SpA | 3.31% | 41.46% | 26.44% | 26.75% | 44.57% | 11.78 |
WBAG:POST | Oesterreichische Post AG | 4.41% | 15.09% | 21.54% | 21.33% | 81.43% | 6.89 |
BIT:UNIR | Unieuro SpA | 12.18% | 9.85% | 30.91% | 25.73% | 76.67% | 1.40 |
ETR:TGHN | Logwin AG SA | 13.34% | 64.86% | 20.11% | 27.10% | 21.99% | 3.47 |
AMS:ACOMO | Acomo NV | 12.95% | 77.34% | 15.45% | 15.44% | 49.01% | 8.82 |
EPA:ALECR | Eurofins-Cerep SA | 12.17% | 27.40% | 19.29% | 24.46% | 6.23% | 9.93 |
EPA:ALMGI | MG International SA | 22.52% | 38.88% | 24.10% | 17.72% | 4.99% | 05.06 |
FRA:PEH | PEH Wertpapier AG | 21.46% | 63.50% | 16.78% | 27.67% | 17.71% | 2.35 |
EPA:IPN | Ipsen SA | 12.41% | 11.65% | 19.29% | 26.62% | 20.20% | 6.81 |
ETR:B7E | Blue Cap AG | 22.59% | 14.74% | 23.51% | 20.29% | 52.33% | 4.55 |
EPA:SO | Somfy SA | 5.48% | 17.56% | 19.17% | 17.16% | 6.48% | 7.78 |
HEL:ETTE | Etteplan Oyj | 10.29% | 15.56% | 22.26% | 17.88% | 44.24% | 8.78 |
EPA:METEX | Metabolic Explorer SA | 145.08% | 339280% | 19.65% | 90.22% | 15.49% | 0.73 |
EPA:AUB | Aubay SA | 7.59% | 10.37% | 15.81% | 15.96% | 7.71% | 9.42 |
ETR:WAF | Siltronic AG | 8.53% | 16.44% | 30.06% | 25.65% | 7.43% | 03.04 |
BIT:COM | Comer Industries SpA | 14.55% | 51.37% | 16.53% | 22.55% | 18.18% | 6.54 |
ETR:EOAN | E ON SE | 15.17% | 26.93% | 44.96% | 31.67% | 65.96% | 5.58 |
EPA:THEP | Thermador Groupe SA | 16.02% | 23.01% | 16.38% | 20.36% | 10.52% | 9.93 |
WBAG:SWUT | SW Umwelttechnik Stoiser + Wolschner AG | 11.12% | 15.24% | 45.88% | 37.31% | 63.86% | 4.61 |
ETR:NWO | New Work SE | 14.79% | 5.18% | 33.48% | 29.91% | 32.17% | 7.34 |
FRA:3IT | Audius SE | 18.95% | 64.74% | 16.69% | 16.46% | 0.51% | 7.99 |
EPA:SII | Societe Pour l Informatique Industr SA | 13.56% | 26.70% | 20.26% | 29.62% | 25.73% | 8.63 |
EPA:ALWEC | We. Connect SA | 23.53% | 2.89% | 18.52% | 18.59% | 43.51% | 5.51 |
BIT:POR | Portobello SpA | 144.79% | 36.36% | 43.80% | 24.03% | 36.08% | 6.20 |
EBR:SMAR | Smartphoto group NV | 6.94% | 2.75% | 15.72% | 16.60% | 7.20% | 8.67 |
EPA:ALCLA | Clasquin SA | 26.19% | 91.87% | 26.41% | 68.33% | 55.53% | 3.35 |
ETR:VAR1 | Varta AG | 33.39% | 3.83% | 18.26% | 18.60% | 15.89% | 5.97 |
EPA:ALDLT | Delta Plus Group S.A. | 12.04% | 19.23% | 18.32% | 16.84% | 47.33% | 11.83 |
EBR:CAMB | Campine NV | 5.78% | 35.56% | 23.41% | 32.32% | 20.43% | 3.79 |
Bjr et merci Patrick
RépondreSupprimerLesquelles pensez vous rajouter au portefeuille PEA?
Pour figurer dans le portefeuille en plus d'une sélection quantitative, chaque société doit faire l'objet d'un examen plus approfondi et je ne connais pas toutes les valeurs reprises dans la sélection.
SupprimerQuelques sociétés que j'aime bien: Fountaine Pajot , Hapag-Lloyd AG, Trigano, Campine, Aubay , Societe Pour l'Informatique Industr SA, ...
Des cycliques en haut de cycle parmis elles?
RépondreSupprimerLa plupart des cycliques ne sont pas en haut de cycle à l'exception du secteur de l'énergie représenté dans la sélection par:
Supprimer- Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA
- HMS Bergbau AG
- VERBIO Vereinigte BioEnergie AG
Bonjour. Pourriez-vous s’il vous plait également montrer les résultats pour une selection nord américaine?
RépondreSupprimerPar ailleurs quel outil de screening avez-vous utilisé?
Merci
Pour faire cette sélection, j'ai utilisé Screener.co
SupprimerCe blog est dédié aux valeurs en euro(péenne) et non aux valeurs américaines.
Vous pouvez appliquer la même méthode aux valeurs américaines.