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mardi 18 décembre 2012

Ratios: 5. Le ROE


Le ROE ( Return On Equity) est généralement traduit en français par «rentabilité des capitaux propres».

Ce ratio mesure la capacité d’une entreprise à générer des profit à partir de ses fonds propres, capitaux – dettes. Une société qui voudrais amélioré ce ratio pourrait le faire en augmentant son endettement.

ROE = Résultats net / Capitaux propres.




Un ROE élevé seul ne peut pas être utilisé pour évaluer la santé d’une entreprises, certain secteur ne demande que peu de fond propres et d’autres beaucoup.

Le ROE est souvent considéré comme un indicateur de qualité et il s’utilise en complément d’autres ratio tel que le PER, le PB, le PEG….
On recherchera des entreprises avec un PER, un PB, un PEG bas et un ROE élevé.

Il y a un lien fort entre le PB et le ROE, un PB de 1 correspond à un ROE de 6-8%, un ROE de 24% correspond à un P/B de 4.

Pour cette liste  le ROE est élevé, supérieur à 15% et le  PB faible, inférieur à 2, ainsi ne seront sélectionnée que des entreprises sous-évaluées.

Symbole PBV  P/E Ratio  ROE ROE 5 ans Secteur Nom
NTG:PAR 1.95  13.38 15.29% 34.74% Software & Programming Netgem SA 
SIPH:PAR 1.36    4.84 29.83% 30.31% Fabricated Plastic & Rubber Societe Internationale de Plantations d'Heveas
LAGB:PAR 1.97    6.44 35.14% 28.87% Motion Pictures Lagardere Active Broadcast SA 
NEO:PAR 1.76    7.64 24.65% 28.38% Office Equipment Neopost SA 
TES:PAR 1.82    8.14 24.40% 27.45% Software & Programming Tessi SA 
EC:PAR 1.16    6.00 21.76% 26.37% Oil & Gas Operations Total Gabon SA 
SIP:BRU 1.55    9.70 16.84% 24.54% Crops Sipef NV 
DNX:PAR 1.04   7.00 15.48% 21.93% Retail (Catalog & Mail Order) DNXcorp SA
OSI:PAR 1.04    6.80 16.12% 21.59% Computer Services Ausy SA 
GEA:PAR 1.83    8.52 23.25% 21.53% Computer Hardware Grenobloise d'Electronique et d'Automatismes
MFC:PAR 1.47    8.07 18.83% 21.32% Construction Services Maisons France Confort MFC SA 
FP:PAR 1.23    8.47 15.36% 21.10% Oil & Gas - Integrated Total SA 
LCO:PAR 1.83  10.73 18.90% 18.42% Computer Services Solucom SA 
PERR:PAR 1.7    8.38 21.64% 18.31% Electronic Instr. & Controls Gerard Perrier Industrie SA 
SOP:PAR 1.91  11.19 18.22% 17.54% Computer Services Sopra Group SA 
INF:PAR 1.74  10.36 17.72% 17.26% Software & Programming Infotel SA 
DG:PAR 1.5  10.25 15.01% 17.18% Construction Services Vinci SA 
ASY:PAR  1.55  10.12 25.05% 16.50% Construction Services Assystem SA
SOG:PAR 1.4    7.54 21.56% 16.27% Aerospace & Defense Sogeclair SA 
STF:PAR 1.45    9.50 15.82% 15.69% Trucking Stef SA 
PSAT:PAR 1.29    6.51 18.37% 15.12% Retail (Catalog & Mail Order) Passat SA 
BDAL:PAR 1.4    9.83 16.75% 14.81% Misc. Capital Goods Bricodeal SA 
SII:PAR 1.1    7.52 15.21% 14.55% Computer Services Societe Pour l'Informatique Industrielle SII
PIC:BRU 1.8    6.57 32.39% 14.49% Misc. Capital Goods Picanol NV 
POM:PAR 1.51    6.58 26.41% 14.41% Auto & Truck Parts Compagnie Plastic Omnium SA 
PUS:PAR 1.43    6.36 24.09% 14.19% Business Services Public Systeme Hopscotch SA 
OSA:PAR 0.96    6.45 15.33% 13.50% Computer Services Osiatis SA 
ALAQU:PAR 1.59    8.91 17.36% 13.15% Security Systems & Services  Aquila SA 
ALINN:PAR 1.58    9.05 18.05% 12.63% Biotechnology & Drugs Millet Innovation SA 
ML:PAR 1.55    7.83 19.88% 12.61% Tires Michelin 
NERG:PAR 1.42    8.02 19.11% 12.07% Constr. - Supplies & Fixtures Nergeco SA 

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