Kenmare Resources PLC est une société minière basée en Irlande ayant sa place de cotation à Dublin et à Londres, on la trouve également à Francfort. (IE00BDC5DG00 KMR)
La société minière produit des produits de titane, notamment de l'ilménite, du zircon et du rutile. L'entreprise possède une mine d'ilménite à Moma, au Mozambique durée de vie estimée à plus de 20 ans, et une mine de zircon et de rutile à Fort Dauphin, à Madagascar durée de vie estimée à plus de 10 ans.
La vente d'ilménite représente la majorité de ses revenus.
La société minière produit des produits de titane, notamment de l'ilménite, du zircon et du rutile. L'entreprise possède une mine d'ilménite à Moma, au Mozambique durée de vie estimée à plus de 20 ans, et une mine de zircon et de rutile à Fort Dauphin, à Madagascar durée de vie estimée à plus de 10 ans.
La vente d'ilménite représente la majorité de ses revenus.
Offre de rachat.
Les actions de Kenmare Resources ont bondi le 6 mars après que le groupe minier de titane a rejeté une offre de rachat suite à une période de mauvaise performance du cours de l'action.
Ses segments géographiques sont la Chine, l'Europe, les États-Unis et le reste du monde. L'entreprise tire la majorité de ses revenus de la Chine.
La société a des projets de développement prometteurs. Kenmare Resources prévoit d'augmenter la production de sa mine d'ilménite de Moma et d'explorer de nouveaux gisements de zircon et de rutile.
La demande de titane est en croissance. Le titane est un métal léger et résistant qui est utilisé dans une variété de produits et de technologies, notamment les avions, les voitures, les implants médicaux et les peintures. La demande de titane devrait continuer à augmenter à mesure que la population mondiale s'urbanise et que les économies émergentes se développent.
Aucun investissement n'est sans risque. Kenmare Resources est exposée aux risques liés au secteur minier, notamment les fluctuations des prix des métaux, les risques géopolitiques et les risques environnementaux.
Le consortium a fait une offre de 530 pence par action ordinaire.
L'offre a été rejetée à l'unanimité.
Kenmare Resources a versé plus de 48 millions de dollars de dividendes en 2024.
Kenmare Resources a confirmé avoir reçu une offre en numéraire non contraignante de la part d'un consortium composé d'Oryx Global Partners Limited et de Michael Carvill, valorisant la société à 530 pence par action ordinaire. Le conseil d'administration de Kenmare Resources a rejeté l'offre à l'unanimité.
Les administrateurs ont estimé que l'offre « sous-évaluait l'activité de Kenmare et ses perspectives », bien que celle-ci soit près de deux fois supérieure au prix de l'action.
Les actions de Kenmare étaient en hausse de +59 % après l'annonce.
Malgré le rejet, Kenmare a proposé de fournir au consortium des informations limitées en matière de diligence raisonnable (obligation légale), ouvrant potentiellement la porte à une proposition améliorée.
Kenmare a récemment annoncé des résultats meilleurs que prévu pour 2024, avec une production dépassant les prévisions.
Ses segments géographiques sont la Chine, l'Europe, les États-Unis et le reste du monde. L'entreprise tire la majorité de ses revenus de la Chine.
La société a des projets de développement prometteurs. Kenmare Resources prévoit d'augmenter la production de sa mine d'ilménite de Moma et d'explorer de nouveaux gisements de zircon et de rutile.
La demande de titane est en croissance. Le titane est un métal léger et résistant qui est utilisé dans une variété de produits et de technologies, notamment les avions, les voitures, les implants médicaux et les peintures. La demande de titane devrait continuer à augmenter à mesure que la population mondiale s'urbanise et que les économies émergentes se développent.
Aucun investissement n'est sans risque. Kenmare Resources est exposée aux risques liés au secteur minier, notamment les fluctuations des prix des métaux, les risques géopolitiques et les risques environnementaux.
La société a un bilan solide et des perspectives de croissance positive.
Quelques chiffres
- Croissance des ventes sur 5 ans de 18,36%
- Croissance de l'EBITDA sur 5 ans de 30,86%
- Croissance des bénéfices sur 5 ans de 42,17%
- Dividende de 12,18% avec un pay-out ratio de 24,45%
- Programme de rachat d'action de 24 millions
- ROCE 20,17%
- Marge net 26,1%
- L'entreprise n'est pas endettée, son ratio courant est de 4,1
- Piotroski F-Score de 9
- La valorisation est basse
- P/E 2.4x
- EV/Sales 0.7x
- EV/EBITDA 1.4x
- Price/Book 0.4x
L'entreprise à une belle croissance, est solide et est faiblement valorisée, elle appartient bien entendu à un secteur volatile, mais le retour à la croissance économique devrait entrainer une revalorisation importante pour Kenmare.
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