| La zolfara, de Renato Guttuso |
Les minéraux critiques sont des minéraux qui sont essentiels à l'économie moderne, mais dont l'approvisionnement est limité ou incertain. Ils sont utilisés dans une grande variété de produits et de technologies, notamment les batteries, les véhicules électriques, les appareils électroniques, les machines industrielles et les infrastructures critiques.
Voici quelques-uns des minéraux critiques les plus importants :
- Les terres rares sont un groupe de 17 éléments chimiques qui sont essentiels à la fabrication de moteurs électriques, de batteries, de lasers et de produits électroniques.
- Le cobalt est un métal utilisé dans les batteries lithium-ion, qui sont essentielles aux véhicules électriques et aux appareils électroniques portables.
- Le lithium est un métal utilisé dans les batteries lithium-ion, qui sont essentielles aux véhicules électriques et aux appareils électroniques portables.
- Le nickel est un métal utilisé dans les batteries lithium-ion, les alliages et les produits de consommation.
- Le cuivre est un métal utilisé dans les câbles électriques, les infrastructures et les produits électroniques.
- L'étain est un métal utilisé dans les soudures, les alliages et les revêtements.
- Le manganèse est un métal utilisé dans les aciers, les alliages et les batteries lithium-ion.
- Le graphite est un minéral utilisé dans les batteries, les lubrifiants et les crayons.
- Le silicium est un minéral utilisé dans les semi-conducteurs, les panneaux solaires et les verres.
- Le tungstène : Le tungstène est utilisé dans l'industrie aérospatiale, automobile et dans la fabrication de forets et d'outils de coupe. Il est critique en raison de sa dureté et de sa résistance à la chaleur, mais sa production est limitée, ce qui le rend vulnérable aux perturbations d'approvisionnement.
- Le platine : Le platine est crucial pour les catalyseurs automobiles, les piles à combustible et diverses applications industrielles. L'Afrique du Sud est le principal producteur mondial, ce qui expose l'approvisionnement à des risques liés à la stabilité politique et aux grèves.
- Le tantale : Le tantale est utilisé dans l'industrie électronique pour la fabrication de condensateurs et de composants. Sa provenance, souvent associée à des zones de conflit, pose des problèmes de responsabilité sociale des entreprises.
- Le titane est un métal léger et résistant à la corrosion qui est utilisé dans une variété d'applications, notamment : Aéronautique, Spatial, Automobile, Construction, Médical, Industries de transformation
Ces minéraux sont critiques pour une variété de raisons, notamment :
- Ils sont essentiels à la fabrication de produits et de technologies modernes.
- Leur approvisionnement est limité ou incertain.
- Ils sont difficiles à extraire et à raffiner.
La dépendance croissante de l'économie mondiale à ces minéraux a entraîné une hausse des prix et des tensions géopolitiques. Les gouvernements et les entreprises travaillent à diversifier les sources d'approvisionnement et à développer des alternatives, mais ces efforts prennent du temps et des ressources.
Voici quelques-unes des conséquences de la dépendance aux minéraux critiques :
- Une hausse des prix : La hausse des prix des minéraux critiques peut entraîner une hausse des coûts de production et de consommation, ce qui peut avoir un impact négatif sur l'économie.
- Des tensions géopolitiques : La concentration de l'approvisionnement en minéraux critiques dans un petit nombre de pays peut entraîner des tensions géopolitiques, car les pays cherchent à sécuriser leur approvisionnement. Par exemple, la Chine produit plus de 80 % des terres rares du monde
- Des risques environnementaux : L'extraction et le raffinage des minéraux critiques peuvent avoir un impact négatif sur l'environnement, notamment la pollution et la destruction des habitats.
Pour réduire la dépendance aux minéraux critiques, les pays investissent dans la recherche et le développement de technologies alternatives. Ils travaillent également à diversifier leurs sources d'approvisionnement et à améliorer l'efficacité de la production et du recyclage.
Croissance des principaux minéraux critiques à l'horizon 2050 en volume et en pourcentage.
Minières cotées en bourse.
La plupart des minières sont polymétalliques, certaines sont plus spécialisées que d'autres.
Le portefuille est investi dans Kenmare Ressource producteur principalement de titane.
Majors diversifée
Focalisée: Lithium Cu, Ni, Co, ...
Cuivre
Tantale
Nickel
Conclusions
Investir dans les minières permet d'investir dans les technologies de la transition avec moins de risques. En effet, les technologies de la transition, telles que l'énergie renouvelable, l'électrification des transports et la production d'hydrogène, ont toutes besoin de métaux.
L'offre de métaux est plus prévisible que la demande, car elle est déterminée par le nombre de mines en production et le nombre de mines qui seront mises en production dans les prochaines années. Le manque d'investissement dans le secteur minier ces dernières années a conduit à une insuffisance de l'offre, ce qui devrait entraîner une augmentation des prix des métaux.
Quelques points à prendre en compte lors de l'investissement dans les minières :
- La diversification est importante, car les prix des métaux peuvent être volatils. Il est conseillé d'investir dans plusieurs sociétés minières, qui produisent différents métaux.
- La sélection des sociétés est également importante. Il faut privilégier les sociétés qui ont un bilan solide et une perspective de croissance positive.
- Investissez dans des sociétés minières qui ont une perspective de croissance positive. Cela vous permettra de vous assurer que la société aura la capacité de générer des flux de trésorerie futurs.
- Investissez dans des sociétés minières qui sont sous-évaluées. Cela vous permettra d'obtenir un meilleur rendement sur votre investissement.
Bien entendu, il existe également des risques associés à l'investissement dans les minières. Les prix des métaux sont volatils, et les sociétés minières sont exposées aux risques géopolitiques et environnementaux.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimermerci pour cette présentation globale.
En dehors des minières, que pensez-vous des sociétés de royalties sur métaux ? On y évite la charge en personnel et en investissements matériels pour rester quasi exclusivement (quand c'est bien fait), sur du financier, avec une diversification des minières derrière.
Bonjour Viga,
SupprimerLes sociétés de royalties sont investies sur un grand nombre de mines ce qui réduit les risques et la volatilité, elles sont plus sensibles au taux d'intérêt et ne bénéficient pas de l'entièreté de la croissance des mines dans les quelles elles ont un intérêt, un autre inconvénient elles ont un niveau de valorisation souvent plus élevée que les minières traditionnelles.
La plupart des sociétés de royalties détiennent des royalties principalement sur des mines de métaux précieux, ce que je veux éviter.
Il y a également des sociétés de royalties sur les métaux industriels souvent, elles sont également actives dans la production.
- Altius Minerals Corporation (ALS) : société canadienne qui détient des royalties sur des projets de cuivre, de zinc, de nickel, de cobalt, de fer et de potasse dans le monde entier
- Albemarle Corporation (ALB) est une société de production et de royalties de lithium. Elle détient des royalties sur plus de 10 mines de lithium dans 7 pays.
- Teck Resources Limited (TECK) est une société de production de métaux industriels. Elle détient des royalties sur plus de 10 mines de cuivre, de zinc et de molybdène dans 5 pays.
- Hudbay Minerals Inc (HBM) est une société de production de métaux industriels. Elle détient des royalties sur plus de 10 mines de cuivre, d'or et d'argent dans 5 pays.
- Ivanhoe Mines Ltd (IVN) est une société de production et de royalties de cuivre. Elle détient des royalties sur plus de 10 mines de cuivre dans 3 pays.
Article hyper intéressant merci beaucoup pour votre partage !
RépondreSupprimerEn parlant de sélection, quelles sont les actions citées que vous détenez et celles pour lesquelles vous avez la plus forte conviction ?
Quel poids par ligne envisager ? J'imagine que c'est pas la même que Euronav et Besi ?
Je privilège les minières en bénéfice
Supprimer.Kenmare resource v. mon article https://ratioratingranking.blogspot.com/2023/10/kenmare-resources-solide-comme-le-titane.html
.Minières diversifiées: BHP Group Ltd, Glencore PLC, Rio Tinto plc, Vale SA
.Spécialisée:
- Lithium: Pilbara Minerals Ltd, Albemarle Corporation
- Nickel: Nickel Industries Ltd
-Terres rare: Lynas Rare Earths Ltd, Mp Materials Corp
Les minières peuvent faire 5 à 10% d'un portefuille diversifié.
Bonjour
RépondreSupprimerÉtant donné la projection de croissance de la demande pour le Manganèse, on pourrait penser qu’Eramet pourrait avoir sa place dans votre portefeuille public. Non?
Oui, valeur intéressante
SupprimerEramet à bien changé et c'est recentré sur les métaux liés à la transition: Manganèse, nickel, lithium ...
Bonjour
RépondreSupprimerJ’ai profité de la baisse pour investir dans First Quantum Minerals
La baisse de First Quantum résulte des pressions du Panama qui ont eu comme résultats la fermeture de leur principale mine de cuivre.
SupprimerMerci pour l’info. Je ne sais pas si c’est conjoncturelle mais c’est dommage étant donné que c’est ou c’était une de vos grosses conviction.
SupprimerBonjour Patrick
RépondreSupprimerLa Chine annonce l'arrêt d'exportation des terres rares...
L'impact semble inévitable avec ashpyxie de beaucoup de secteurs notamment électronique.
As-tu renforcé les terres rares, lithium ?
Quel poids représente les métaux dans ton allocation globale ?
La Chine a interdit l'exportation de certaines technologies liées aux traitements des terres rares et a introduit des licences d'exportation pour certains métaux stratégiques.
SupprimerPékin contrôle environ les trois quarts de la production des terres rares.
L'arrêt ou la diminution des exportations pourrait également entraîner une hausse des prix. Cela pourrait avoir des conséquences négatives pour les entreprises qui utilisent ces métaux, notamment une augmentation de leurs coûts de production.
Le Lithium est moins concerné puisque l'essentiel de sa production se trouve en Amérique du Sud.
Les métaux stratégiques sont essentiels à la transition énergétique et à la numérisation. La demande de ces métaux devrait donc augmenter de manière significative dans les années à venir.
Les métaux représentent moins de 5 % de mon allocation globale et pourraient monter tout au plus à 10%.