Les taux d'intérêt sont-ils déjà au plus haut, ou il y aura encore une dernière hausse?
La fin de la hausse sera suivie d'un plateau qui pourrait durer 6 mois.
Nous pourrions avoir une première baisse de taux à la mi-année, la baisse sera lente.
L'inflation diminuera, mais ne rejoindra pas les 2% espéré, elle devrait stagner un peu plus haut à 3 %. Il n'y aura pas de récession sévère, mais une récession technique ou une faible hausse du PIB,.
Le chômage n'augmentera pas, le manque de personnel qualifié se fera toujours sentir.
Si en période de hausse de taux, il fallait investir dans des entreprises peu endettées, en période de baisse nous pouvons investir dans des entreprises plus endettées, mais on surveillera qu'elles puissent assurer le service de leur dette. Des secteurs comme l'immobilier redeviennent intéressants surtout qu'actuellement il est sous-évalué.
Les secteurs préconisés pour 2024, toujours la techno autour de l'IA, mais pas seulement, la santé, l'immobilier. Privilégié toujours les États-Unis, mais aussi le Japon et plus globalement l'Asie, mais sans la Chine qui connait de sérieux problèmes avec son immobilier et une gouvernance peu clair du PCC.
Intelligence artificielle
Il n'y pas de pure player coté en bourse, mais les sept magnifiques sont tous bien positionné tout comme les semiconducteurs tel que Nvidia, AMD, Intel, ou les concepteurs de machine pour produire des puces comme ASML et ces compères hollandais ASMI et BE semiconductor.
On peut encore citer Adobe, C3.ai, Cadence Design Systems, Synopsys, Palo Alto Networks, KLA, UiPath, Upstart, Twilio, Duos Technologies, Ideanomics.
Choix des stratégistes pour 2024
Frank Vranken d'Edmond de Rothschild
- Veolia eau, déchets, énergie
- Berkshire Hathaway la holding de Warren Buffett dispose de beaucoup de cash pour investir
- CTP NV société immobilière néerlandaise avec un beau potentiel de croissance.
- Microsoft notamment pour son positionnement dans l'IA
- Saint-Gobain entreprise française de construction
Michel Ernst, CBC
- Zoetis santé des animaux de compagnie et du bétail
- Estée Lauder n°2 mondial des cométiques.
- Alfen Néerlandais un des leaders des bornes de recharges
- D'Ieteren distributeur des voitures du groupe VW, mais surtout détient 50% de Belron (carglass) leader de la réparation de vitrages pour véhicule
- Aedifica immobilière belge parmi les leaders européens détenteurs de maisons de repos bénéficie d'un précompte réduit de 15%
Youry Huygen, L'Investisseur
- Montea immobilier logistique
- Tubize monoholding d'UCB décote de plus de 40%
- Sipef plantations est surtout présent dans la production d’huile de palme en Asie.
- Eurazeo groupe d’investissement français
- Vivendi sous-évaluée le rachat de Lagardère pourrait être le feu vert pour la transformation du groupe Bolloré.
Bram Vanhevel Leleux
- Electronic Art leader du jeu vidéo
- EssilorLuxottica Lunettes et optique
- GBL holding belge
- Procter & Gamble produits de consommation nettoyage, d'hygiène et pharmaceutiques.
2024 devrait être une meilleure année boursière que 2023, elle pourrait être perturbée par les élections américaines, l'arrivée d'un nouveau cygne noir ne peut jamais être exclus.
Franchement merci pour ouvrir nos shakras
RépondreSupprimerBonjour Patrick
RépondreSupprimerQuelles sont les sociétés qui vous plaisent le plus dans ces listes ?
Mes préférées et que je possède:
Supprimer. Berkshire Hathaway le holding de Warren Buffett, jouer le marché américain
. CTP NV: la prochaine baisse des taux sera favorable à l'immo.
. Microsoft ma préférée dans les 7 magnifiques, la plus diversifiée, l'AI.
. Zoetis: axée sur les animaux de compagnie.
. Alfen un des leaders des bornes de recharges et en bénéfice.
Bonjour,
SupprimerQuelles valorisations prévoyez vous svp d’ici 1 an pour:
- CTP NV
- Alfen
- Zoetis
Il est difficile de donner un prix cible, car nous ne pouvons pas savoir quel sera l'environnement économique des prochaines années.
Supprimer* CTP: cours à un an entre 15€ et 16.5€ pour un P/E de 18.5 et un taux de croissance moyen du b/a de 13,2%.
* ALFEN: cours à un an entre 58€ et 69€ pour un P/E de 27 et un taux de croissance moyen du b/a de 55%.
* ZOETIS: cours à un an entre 195€ et 216€ pour un P/E de 30 et un taux de croissance moyen du b/a de 11,4%.
Pour ma part, vivendi et alfen présents entre autres dans mon PF.
RépondreSupprimerVivendi devrait profiter de la restructuration du groupe Bolloré.
SupprimerAlfen: borne de recharge, bénéficiaire, croissance élevée, pas bon marché. Un excellent choix
Merci beaucoup pour votre site très inspirant : deme et basic fit que je ne connaissais pas et qui sont aussi grâce à vous dans mon PF avec des plus values 😉.
SupprimerBonjour Patrick
RépondreSupprimerParmis les Fab Fives (concepteurs de machines pour NVIDIA, AMD et Intel entre autres) on pourrait citer: Applied Material, Lam Research et Tokyo Electron
Bonjour,
SupprimerJe connaissais Applied Material et Lam Research, 2 bon choix, je ne connaissais pas Tokyo Electron Limited qui permet de s'exposer à la bourse de Tokyo, aussi un bon choix.
Mes 3 préférées dans les semiconducteurs, sont NVIDIA Corporation, ASM International NV et ASML Holding N.V.
A noter que Tokyo Electron détient 5% du capital de ASM International
SupprimerOui en effet,
Supprimercela permet à Tokyo Electron de renforcer sa présence dans l'industrie des semiconducteurs et d'accéder aux technologies de pointe d'ASM International. Et permet également à ASM International de bénéficier de l'expertise de Tokyo Electron en matière de fabrication de machines de lithographie.
Et cette participation pourrait encore augmenter.
Bonjour
RépondreSupprimerMerci pour les suggestions
Avez vous jeté un œil sur ces big cap américaines qui ont bcp chutées presque moitié depuis 2 ans:
- Walt Disney
- Paypal
- Stanley Black & Decker?
On pourrait rajouter l’Allemand BASF
Personne n’en parle mais ces sociétés restent des marques fortes dans le monde me semble t-il.
Bonjour,
Supprimer- Walt Disney: bénéfice en baisse, boycott des ultras conservateurs, plate-forme de streaming déficitaire, retour de Bob Iger.
- Paypal est devenu une valeur mature sa croissance a diminué, la valorisation est tout à fait acceptable et si elle a pâti de la hausse des taux, elle bénéficiera de la baisse.
- Stanley Black & Decker marque moyen de gamme à bénéficier du covid, mais depuis les ventes et les bénéfices ont baissé. La valeur est chère, peu d'intérêts.
- BASF: souffre de la hausse de l'énergie, est en perte, entreprise solide, croissance peu élevée.
Bonjour
RépondreSupprimerSimilaire à Aedifica, j’ai investi dans Ryman Healtcare qui semble moins chère. Cette société représente 9% du portefeuille du Rob Vinall, investisseur institutionnel concentré (10 positons maximum)
Aedifica ne possède que les murs alors que Ryman gère également des homes.
SupprimerAedifica appartient au secteur immobilier tandis que Ryman fait partie du secteur de la santé.
Géographie différente aussi, l'un essentiellement la Belgique, l'autre est centré sur la Nouvelle-Zélande et l'Australie.
2 entreprises difficilement comparables.
Toutes les 2 bénéficieront de la baisse des taux.
La thématique du vieillissement de la population est porteuse.
Bonjour Mr Patrick
RépondreSupprimerQue pensez vous de la société Pfizer? Elle a perdu 100 milliards de capitalisa Ion en bourse ce qui me paraît un peu exagéré.
Quelques éléments expliquant la baisse:
Supprimer- Baisse des ventes liée au covid
- Expiration de brevets
- Abandon de son médicament contre l'obésité
- Baisse des objectifs de Pfizer
À LT Pfizer est certainement une bonne valeur
La valeur future tient dans pipeline, la plupart des molécules développées ne devineront jamais un médicament.
Je suis tout à fait incapable d'évaluer le pipeline d'une valeur pharmaceutique donc je n'ai pas d'avis sur celles-ci.
Patrick
RépondreSupprimerSimilaire à Stanley Black & Decker mais en Europe, il y a Hornbach Holding. Elle est spécialisée dans le bricolage et les matériaux de construction. L’immobilier caché représente à lui seul plus de 100€ par action alors que le cours est de 60€. Ce business rentre t-il dans vos critères d’investissements ?
Hornbach répond tout à fait aux critères value faiblement valorisée avec un P/B de 0.63, alors qu'un PB de 1 serait plus normal soit une revalorisation potentielle de 58%.
SupprimerLes chaines de bricolages sont plus rentables que les super marchés
Croissance modérée. Endettement élevé, mais pas excessif.
Bonjour Patrick
RépondreSupprimerLe groupe Mersen a dévoilé sa feuille de route 2023-2027 avec un objectif de CA de 1.7 milliards d’euros, marge d’EBIT à 12%, marge d’EBITDA à 19% et ROCE de 13%. Cette société française internationale (30% du CA aux US, 30% en Europe et le reste en Asie) compte profiter de la tendance sur les véhicules électriques et les semi-conducteurs. Avec une capitalisation actuelle d’environ 860 millions d’euros. La connaissiez vous? Vous parait-elle intéressante?
Mersen l'ancienne Carbone Lorraine produit du graphite y compris pour des applications Hi-Tech.
SupprimerProfite de l'électrification croissante de notre société, énergie renouvelable, véhicules électriques, .....
Ventes et bénéfices en croissance encore raisonnablement valorisée, P/E de 11,7 et P/B de 1,33 pour un ROCE de 12%, raisonnablement endetté.
À considérer pour un achat.