Euronext: PE Absolu

Méthode dérivée du modèle de valorisation absolue de Vitaliy Katsenelson cfr. Value Stocks Like a Pro. The Absolute PE Model
Calcul du PE Absolu:

     1) Une croissance estimée de 0% correspond à un PE de base de 7.

     2) Ajout au PE de base pour une croissance entre 0 et 17% de 0.65* le pourcentage, pour une croissance >= à 17% le coefficient multiplicateur est limité à 0.5.

     3) ajouter le pourcentage  de dividende, pour un dividende < 1% ajouter 0.5

     Pour cette sélection je n'ai retenu que les valeurs avec un ‘current ratio’ > 1.5; j'ai également éliminé les valeurs avec un dividende anormal, dividende exceptionnel, dividende excédant la croissance.

ex:  ZODIAC  PE Absolu=7+(15.98*.65)+1.71=19,097 donc, le P/E actuel vaut 80% du PE absolu ce qui indique une sous-valorisation.

PE Absolu

Symbol	Company Name	P/E	Long Term Growth Rate (%)	Dividend Yield (%)	Absolute PE	PE/PE abs	Current Ratio
ALECT	ECT INDUSTRIES SA	9.06	23.7	3.08	21.93	0.41	1.53
CTRG	CATERING INTER	20.34	20.3	1.28	18.43	1.1	1.69
CSM	CSM N.V.	8.94	16.83	5.96	23.8995	0.37	1.96
ZC	ZODIAC	15.34	15.98	1.71	19.097	0.8	1.91
SAFT	SAFT GROUPE S.A.	16.08	15	5.91	22.66	0.71	2.29
LNA	LE NOBLE AGE	14.3	14.3	0	16.295	0.88	1.54
MAN	MANUTAN INTL	10.92	12.55	3.3	18.4575	0.59	2.3
RUI	RUBIS	18.84	11.78	3.64	18.297	1.03	1.66
IGE	IGE XAO	11.31	11.6	2.31	16.85	0.67	3.26
RIN	VILMORIN CLAUSE	21.49	11.27	1.89	16.2155	1.33	1.86
GTO	GEMALTO N.V.	20.75	10.05	0.67	13.8675	1.5	1.96
RI	PERNOD RICARD SA	18.9	10.02	1.88	15.393	1.23	1.95
SK	SEB	12.98	9.71	1.76	15.0715	0.86	2.07
SLIGR	SLIGRO FOOD GROUP	12.65	8	4.68	16.88	0.75	2.13
DCH	DELACHAUX S.A.	10.65	8	1.89	14.09	0.76	2.09
BOZ	BOIZEL CHANOINE	13.93	7.95	0.81	12.5725	1.11	4.08
BIM	BIOMERIEUX	15.96	7.84	1.49	13.586	1.17	1.83
BB	BIC	17.27	6.8	2.66	14.08	1.23	3.34
INF	INFOTEL	11.06	6.2	4.63	15.66	0.71	1.71
ML	MICHELIN S.A.	8.3	5.72	3.19	13.908	0.6	1.92
TFF	TONNELLERIE F	10.91	5.6	2.09	12.73	0.86	4.73
ITP	INTER PARFUMS	13.37	5.45	2.3	12.8425	1.04	2.12
IDIP	IDI	14.92	5	4.79	15.04	0.99	2.15
BOI	BOIRON	12.06	4.6	2.99	12.98	0.93	1.81
DSM	DSM N.V.	14.78	4.16	2.24	11.944	1.24	2.3
ALGUI	LEGUIDE.COM	8.42	3.5	0	9.275	0.91	5.94
MGIC	MGI COUTIER	4.8	3.4	1.25	10.46	0.46	1.59
VETO	VETOQUINOL S.A.	12.94	3.1	1.24	10.255	1.26	2.09
IFV	INFOVISTA	15.77	2.5	0	8.625	1.83	2.69
ASM	ASM INTL	12.6	2.3	1.42	9.915	1.27	2.4