Méthode dérivée du modèle de valorisation absolue de Vitaliy
Katsenelson cfr. Value Stocks Like a Pro. The Absolute PE Model
Calcul du PE Absolu:
Calcul du PE Absolu:
1) Une
croissance estimée de 0% correspond à un PE de base de 7.
2) Ajout au
PE de base pour une croissance entre 0 et 17% de 0.65* le pourcentage, pour une
croissance >= à 17% le coefficient multiplicateur est limité à
0.5.
3) ajouter
le pourcentage de dividende, pour un dividende < 1% ajouter 0.5
Pour cette
sélection je n'ai retenu que les valeurs avec un ‘current ratio’ > 1.5; j'ai
également éliminé les valeurs avec un dividende anormal, dividende exceptionnel,
dividende excédant la
croissance.
ex: ZODIAC PE Absolu=7+(15.98*.65)+1.71=19,097 donc, le P/E actuel vaut 80% du PE absolu ce qui indique une sous-valorisation.
Symbol | Company Name | P/E | Long Term Growth Rate (%) | Dividend Yield (%) | Absolute PE | PE/PE abs | Current Ratio |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ALECT | ECT INDUSTRIES SA | 9.06 | 23.7 | 3.08 | 21.93 | 0.41 | 1.53 |
CTRG | CATERING INTER | 20.34 | 20.3 | 1.28 | 18.43 | 1.1 | 1.69 |
CSM | CSM N.V. | 8.94 | 16.83 | 5.96 | 23.8995 | 0.37 | 1.96 |
ZC | ZODIAC | 15.34 | 15.98 | 1.71 | 19.097 | 0.8 | 1.91 |
SAFT | SAFT GROUPE S.A. | 16.08 | 15 | 5.91 | 22.66 | 0.71 | 2.29 |
LNA | LE NOBLE AGE | 14.3 | 14.3 | 0 | 16.295 | 0.88 | 1.54 |
MAN | MANUTAN INTL | 10.92 | 12.55 | 3.3 | 18.4575 | 0.59 | 2.3 |
RUI | RUBIS | 18.84 | 11.78 | 3.64 | 18.297 | 1.03 | 1.66 |
IGE | IGE XAO | 11.31 | 11.6 | 2.31 | 16.85 | 0.67 | 3.26 |
RIN | VILMORIN CLAUSE | 21.49 | 11.27 | 1.89 | 16.2155 | 1.33 | 1.86 |
GTO | GEMALTO N.V. | 20.75 | 10.05 | 0.67 | 13.8675 | 1.5 | 1.96 |
RI | PERNOD RICARD SA | 18.9 | 10.02 | 1.88 | 15.393 | 1.23 | 1.95 |
SK | SEB | 12.98 | 9.71 | 1.76 | 15.0715 | 0.86 | 2.07 |
SLIGR | SLIGRO FOOD GROUP | 12.65 | 8 | 4.68 | 16.88 | 0.75 | 2.13 |
DCH | DELACHAUX S.A. | 10.65 | 8 | 1.89 | 14.09 | 0.76 | 2.09 |
BOZ | BOIZEL CHANOINE | 13.93 | 7.95 | 0.81 | 12.5725 | 1.11 | 4.08 |
BIM | BIOMERIEUX | 15.96 | 7.84 | 1.49 | 13.586 | 1.17 | 1.83 |
BB | BIC | 17.27 | 6.8 | 2.66 | 14.08 | 1.23 | 3.34 |
INF | INFOTEL | 11.06 | 6.2 | 4.63 | 15.66 | 0.71 | 1.71 |
ML | MICHELIN S.A. | 8.3 | 5.72 | 3.19 | 13.908 | 0.6 | 1.92 |
TFF | TONNELLERIE F | 10.91 | 5.6 | 2.09 | 12.73 | 0.86 | 4.73 |
ITP | INTER PARFUMS | 13.37 | 5.45 | 2.3 | 12.8425 | 1.04 | 2.12 |
IDIP | IDI | 14.92 | 5 | 4.79 | 15.04 | 0.99 | 2.15 |
BOI | BOIRON | 12.06 | 4.6 | 2.99 | 12.98 | 0.93 | 1.81 |
DSM | DSM N.V. | 14.78 | 4.16 | 2.24 | 11.944 | 1.24 | 2.3 |
ALGUI | LEGUIDE.COM | 8.42 | 3.5 | 0 | 9.275 | 0.91 | 5.94 |
MGIC | MGI COUTIER | 4.8 | 3.4 | 1.25 | 10.46 | 0.46 | 1.59 |
VETO | VETOQUINOL S.A. | 12.94 | 3.1 | 1.24 | 10.255 | 1.26 | 2.09 |
IFV | INFOVISTA | 15.77 | 2.5 | 0 | 8.625 | 1.83 | 2.69 |
ASM | ASM INTL | 12.6 | 2.3 | 1.42 | 9.915 | 1.27 | 2.4 |
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