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lundi 8 octobre 2012

Battre l'index, le Saint-Graal de l'investisseur


Tous les investisseurs cherchent à battre l’index, c'est le saint Graal de l’investisseur.

 Comment y parvenir ?
  •  Les petites capitalisations battent les grosses capitalisations (taille).
  •  Les actions bon marché battent les actions chères (Valeur).
  •  Les actions ayant une tendance haussières battent les actions dont le prix à baissé récemment (momemtum).
  •  Les actions à faible volatilité battent les actions à volatilité élevée (beta)
  • Les actions de qualité battent les actions de faible qualité (qualité).
Nous pouvons combinés ses différentes stratégies et nous aurons des valeurs peu sexy et ne suscitant pas l’excitation du spéculateur à court terme, mais qui dans le long terme nous permettras de battre l’index.

L’utilisation du F-score de Piotroski et du Z-score d’Altman nous permet de sélectionné des actions de qualité.


Les actions sélectionnée par Warren Buffet se caractérise par la qualité élevée, la sécurité et le faible prix, ceci explique en bonne partie la sur-performance de Warren Buffet.


Les auteurs de l'article  Buffett’s Alpha ont sur-pondéré les facteurs sécurité, faible prix et qualité.
La qualité se définissant comme stable, profitable et payant un dividende.

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