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samedi 15 février 2014

Portefeuille 'value' en euro

Depuis sa création il y a 2 ans et demi le portefeuille à une performance de 79,5% contre 19,8% pour Euronext 100.
Sur les 12 derniers mois la performance du portefeuille est de 47,3% contre 18,71% soit 2,5 fois son indice de référence.

Une seule valeur est en négatif Darmatex qui paie ainsi la douceur de cet hiver. 

Fiat a fini par acquérir la totalité de Chrysler à un bon prix.
Le groupe sera rebaptisé « Fiat Chysler automobiles ».
Le nouveau groupe aura son siège Social à Londres et son siège légal au Pays-Bas.
Les titres eux seront côté à New-York et à Milan.
Le nouveau groupe aura ainsi une plus grande souplesse, développement de plate-forme commune, assemblage de Jeep en Italie, relance d’Alfa-Roméo aux Etats-unis....


Nouvel arbitrage entre Italienne, d’après «The Telegraph » l’Italie est la 6 ème bourse la moins chère au monde et le portefeuille ne compte pas moins de huit Italiennes.

  • IRCE SpA (IRC)



C’est un lecteur, Nico Boutman, qui m’a fait découvrir cette société.
IRCE est un producteur de câbles basée en Italie. Les activités de la Société sont structurées en deux segments, fils de bobinage et câbles.
Les fils de bobinage sont utilisés dans la fabrication de moteurs électriques, générateurs, transformateurs, relais et solénoïdes.
 Le segment des câbles comprend des câbles électriques et des câbles électroniques pour l'industrie de la construction et de l'équipement électrique.
La société opère à travers des usines situées en Italie, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, au Brésil, en Inde et en Allemagne.
Avec un PER de 5 et un PB de 0.36 elle est peu valorisée et sous le nombre de Graham (PE * PB < 22.5), le P/NCAV est de 0.83 elle n’est pas loin de la marge de 33% exigée par Graham. Le P/FCF est de 3.37 et le F-score de Piotroski est de 7.
La croissance des bénéfices a repris après une année 2012 qui s’était soldé par un bénéfice symbolique.
L’endettement à diminué grâce à la diminution du fond de roulement.
Bon momentum avec une force relative sur 6 mois de 32%


  • C’est Enel qui sort avec un gain de 32,14% n’augmentant pas ainsi la coloration Italienne du portefeuille.

Symbol Last price Shares Cost basis Mkt value Gain  Return % Name
BESI 8.75 200 1034 1750 716 69.25 BE Semiconductor Industries NV
VWA 195.95 11 1177 2155.45 978.45 83.13 VOLKSWAGEN
CFEB 67 25 1025 1675 650 63.41 Compagnie d'Entreprises CFE SA
ALP 12 100 1070 1200 130 12.15 ADLPartner SA
EVS 46.08 30 1173 1382.4 209.4 17.85 EVS Broadcast Equipment SA
RCF 44.38 48 1017.6 2130.24 1112.64 109.34 Teleperformance SA
MGIC 110.5 30 1188 3315 2127 179.04 MGI Coutier SA
NOKA 5.22 460 1012 2401.2 1389.2 137.27 NOKIA
F 7.52 230 1021.2 1729.6 708.4 69.37 Fiat SpA
SIP 58.2 20 1160 1164 4 0.34 SIPEF NV
PIC 29.12 60 1117.2 1747.2 630 56.39 Picanol NV
ALHPC 39.71 40 1108 1588.4 480.4 43.36 Heurtey Petrochem SA
RES 103.21 18 1099.8 1857.78 757.98 68.92 Resilux NV
ALDEL 20 90 1012.5 1800 787.5 77.78 Delfingen Industry SA
STO3 140.5 9 1071 1264.5 193.5 18.07 Sto AG
SFL 17.18 70 1018.5 1202.6 184.1 18.08 Safilo Group S.p.A.
UNI 4.55 400 1020 1820 800 78.43 Unipol Gruppo Finanziario SpA
SLT 47.51 30 1050 1425.3 375.3 35.74 Schaltbau Holding AG
AGL 6.77 228 1116 1543.56 427.56 38.31 Autogrill SpA
EXM 12.28 130 1111.5 1596.4 484.9 43.63 Exmar NV
GE 3.1 460 1104 1426 322 29.17 Gefran S.p.A.
CNHI 8.18 130 1050.4 1063.4 13 1.24 CNH Industrial NV
WDF 10.82 160 1120 1731.2 611.2 54.57 World Duty Free SpA
ALGIL 106.3 13 1158.3 1381.9 223.6 19.3 Groupe Guillin SA
ALDAR 19.8 58 1194.8 1148.4 -46.4 -3.88 Damartex SA
ALCOF 1.21 1100 1309 1331 22 1.68 Cofidur SA
FED 7.5 220 1298 1650 352 27.12 Giorgio Fedon & Figli SpA
DLTA 36 45 1395 1620 225 16.13 Delta Plus Group S.A.
TESB 19.69 85 1436.5 1673.65 237.15 16.51 Tessenderlo Chemie NV
IRC 1.85 900 1620 1665 45 2.78 IRCE S.p.A.




3460.55

Cash

4 commentaires:

  1. Bonjour,
    bravo pour la performance, le portefeuille indiqué est celui passé 2013 ou allez vous faire des modifications en 2014 ?
    Bien cordialement

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  2. Bonjour Anonyme,

    La performance est celle arrêté à la date de publication.
    Le dernier arbitrage IRCE / ENEL a eu lieu en 2014.

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  3. Bonjour PTF digne de figurer dans la compétition BourseMatch ou TheBull

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    Réponses
    1. Francis,

      Quand je regarde les portefeuilles de BourseMatch et de TheBull les gagnanst jouent plutôt les Biotech que les value. Je devrais essayer TheBull, l'année prochaine.

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