Philippe Proudhon: S'enrichir en bourse avec les entreprises extraordinaires

Philippe Proudhon commet un nouvel ouvrage:  S'enrichir en bourse avec les entreprises extraordinaires.

Proudhon nous explique comment traduire quantitativement la célèbre citation de Warren Buffett

"Notre but est de découvrir des compagnies extraordinaires à des prix ordinaires et non des compagnies ordinaires à des prix extraordinaires."

Son approche pédagogique avec maints exemples nous balade entre ROE, ROIC, beta, CROIC, coût de la dette, rachats d’actions. Il nous explique ainsi comment identifier les entreprises extraordinaires, celles qui ont un avantage concurrentiel.

Dans une seconde partie l’auteur nous détaille les erreurs à ne pas commettre, absence de diversification tant sectorielle que géographique, le danger de « faire des coups », qu’un gros dividende n’est pas synonyme d’une action de qualité, que les petites capitalisations peuvent receler des pièges.

Dans la dernière partie intitulée ‘Le secret pour s’enrichir en bourse. Ne « jouer » pas, investissez dans des entreprises’.
L’auteur nous explique que la bourse n’est pas un casino et que devenir copropriétaire d’une entreprise solide et rentable nécessite de la réflexion.

Sélection.

 Nous appliquons la méthode décrite dans le livre, à l'aide du screener de Stockopedia, ici la règle de la diversification géographique n'est que très partielle puisque la sélection est limitée à quelques pays de la zone euro.

Ticker	Mkt Cap	ROE %	ROIC %	CROIC %	Beta	Interest Cover	Shares % Chg	Name
JEN	110.1	20.4	17.5	26.8	0.55	9.87	-	Jensen SA
WSU	142.4	16.6	13.1	16	0.28	10.3	-0.11	Washtec AG
VLS	116.6	24.7	16.9	24.5	0.39	12	-0.032	Valsoia SpA
LSS	218.9	31.8	33.4	18.5	0.77	22.2	-0.31	Lectra SA
LCO	169.3	20.6	18.6	27.4	0.62	67.2	-	Solucom SA
PIC	504.5	32.2	65	26	0.53	100	-	Picanol NV
REY	558.4	17.3	13.2	10	0.23	30.4	-0.69	Reply SpA
BOI	1,105	19	18.1	18.4	0.5	100	-0.82	Boiron SA
SMTPC	187.4	21.5	15.2	22.9	0.48	15.1	-	Societe Marseillaise Du Tunnel…
THEP	319.5	17.7	17.4	15	0.61	100	-	Thermadore SA
REC	2,604	19.6	15.5	16.9	0.35	13.8	-4.72	Recordati Industria Chimica e…
LDL	127.2	37	30.8	12.1	0.44	100	-2.27	LDLC Com SA
EEX	226.9	16.4	15.2	26	0.27	15.9	-	Elexis AG
COLR	6,125	21.7	21.5	22.2	0.092	100	-0.75	Etablissementen Fr Colruyt NV
FIE	3,898	24.2	43.4	72.1	0.002	1,126	-	Fielmann AG
EVD	2,021	32.8	36	95	0.4	17.7	-	Cts Eventim AG
TGT	116.2	31.5	38.5	234.1	0.57	100	-	Telegate AG
KIN	778.2	35.2	19.7	21.9	0.69	9.18	-5.66	Kinepolis NV
MARR	857.6	19.7	11.4	10.2	0.47	2,423	-	Marr SpA
IPN	2,542	15.1	13.3	11.2	0.44	100	-0.36	Ipsen SA
UTDI	6,155	92.2	28.1	44.5	0.74	24.6	-6.11	United Internet AG
SY1	4,284	18.8	10.8	11.1	0.45	11.2	-	Symrise AG
NEDAP	200.8	21.6	15.8	15.3	0.31	100	-	NV Nederlandsche Apparatenfabr…
EUR	171.2	89.5	117.5	87.9	0.48	834	-0.001	EURO Ressources SA
ABI	161,075	26.4	12.7	11.1	0.64	16.9	-0.87	Anheuser-Busch InBev SA
GWI1	1,632	18.7	17.4	13.6	0.32	51.7	-	Gerry Weber International AG
BB	4,189	16.3	14.9	14.3	0.29	100	-1.78	Societe B I C SA
RAA	2,640	40.3	74.8	86.4	0.45	197.3	-	Rational AG
TIM	463.9	16.6	95.1	76.7	0.48	378.6	-0.001	Tipp24 AG
BEI	15,594	16.4	22.3	12.3	0.33	100	-	Beiersdorf AG
DIA	1,663	20.6	23.6	24.4	0.32	32.2	-1.22	DiaSorin SpA
RMS	24,099	35.9	39.7	26	0.26	100	-0.28	Hermes International SCA
JBOG	163	20.5	21.3	23.6	0.38	8.74	-	Jacques Bogart SA
ALSER	125.2	35.6	27.1	25.3	-0.15	99.5	-	Serma Technologies SA
BVI	9,165	32.9	14.8	14.1	0.32	9.7	-2.11	Bureau Veritas Registre Intern…