- P/B ou price to book value ratio.
Au plus le ratio est bas au plus la valeur est bon marché. Un ratio
< à 1 ou 1,3 dénote une valeur bon marché, mieux vaut regarder
si ce n'est pas le symptôme d'une entreprise qui se porte mal. Des
études ont démontrés sur une longue période que la sélection de 20
actions à faible P/B battent le marché.
- Ratio cours / bénéfices, Price Earning Ratio, PER ou P/E
action, plus le PER est bas, plus l'action est bon marché. Dans la
pratique ce rapport varie énormément entre 5 et 40, dans des cas
extrême encore plus haut ou plus bas . Il vaut mieux utiliser le Per
pour comparer les entreprises au sein d'un même secteur.
< 5 : anormal, problèmes financier ?.
< 10 : Bon Marché
> 20 : Cher
- PEG ou ratio Price earnings Growth
est un PER normalisé. Si la croissance est supérieure au PER la société
est bon marché. Si la croissance est inférieure au PER la société est
chère. La croissance est une estimation sur les 3 ou 5 prochaines
années. Une estimation est toujours sujette à caution, est subjectives,
dépend des analystes. Plus prudemment remplacer l’estimation de
croissance par la croissance des 3/5 dernières années. L'utilisation du
PEG est moins pertinent pour les entreprises à faible ou très forte
croissance.
Un PEG < 0.75 = société sous-valorisée,
Un PEG entre 0,75 et 1.25 = société correctement valorisée.
Un PEG > 1.25 = société survalorisée.
- Dividend Yield ou Le taux de rendement des actions:
être élevé, mais en croissance d'année en année. Un taux élevé = taux
supérieur à une obligation d'état. Le taux de distribution doit-être
inférieur à 60% pour que suffisamment de bénéfice puisse être investi
dans la croissance.
- Current Ratio ou ratio de liquidité générale:
Current ratio = Current Asset / Current Liabilities ou Actif à court
terme / Passif à cout terme Un ratio = 2 est raisonnable Si le ratio
est inférieur à 1 l’entreprise peut-être incapable d’honore ses
engagements. Si le ratio est trop élevé, supérieur à 3, l’entreprise n’utilise pas
efficacement ses actifs.
- Quick Ratio ou ratio de liquidité immédiate.
l'actif circulant sur l'exigible à court terme.
Un Ratio raisonnable supérieur est supérieur à 1
Un bon ratio entre 1,5 et 2
- Price to Cash Flow ou P\CF
d'autofinancement par action).
Donne une meilleure évaluation que le PER
- ROI Return on Investissement
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