Portefeuille 'value' Amérique du Nord.

Depuis sa création il y a bientôt 3 ans, le portefeuille augmenté de 81,2% contre 59,2% pour le S&P500.

Le portefeuille est surpondérer en valeurs pétrolières et la baisse du baril a eu un impact négatif sur la performance du portefeuille, sur les 3 derniers mois la sous-performance par rapport au S&P500 est de 3,05%.

Le baril de pétrole ne va pas rester éternellement à un prix si peu élevé et un retour vers les 80-90$ me semble plausible.

La baisse du pétrole aura un impact positif de 0,3% du PIB aux États-Unis, en Europe, se sera plus proche de la moitié.

La dernière acquisition du portefeuille et la première action Canadienne, est une entreprise du secteur du transport routier, secteur qui profite de la baisse des prix du carburant; rappelons qu’en Amérique du Nord l’essence est beaucoup moins taxée qu’en Europe et que l’effet à la pompe y est bien plus grand.

La bourse canadienne connait une baisse générale y compris pour les valeurs non pétrolières.

Manac (TSE:MA) société Canadienne et Québécoise, conçoit et fabrique des semi-remorques adaptées à tous les besoins pour le transport routier, la construction, l’agriculture, la foresterie et le recyclage, soit pratiquement tous les usages à l’exception notable des citernes, en d’autres termes pas liés à l’industrie pétrolière.

Manac est le leader de son secteur au Canada et parmi les plus importants aux États-Unis.

Au 3e trimestre Manac a enregistré d’excellents résultats et son carnet de commandes bien rempli est en augmentation.

Comme tous les pays pétroliers, le Canada a vu sa devise se dévaluer ce qui est une bonne nouvelle pour Manac qui ainsi sera plus compétitif aux États-Unis.

Manac vous avait déjà été présenté et analysé sur le blog par Martin Raymond dans sa rubrique « Canada Trade». J’adhère complètement à son analyse et je vous invite à la relire.


La société sortante est Rogers Communications (RCI) avec une plus-value de 60,8%.

Symbol	Shares	Cost basis	Mkt value	Gain %	pe	eps	beta	Name
FCX	28	1027.04	609.84	-40.62	10.11	2.15	2.09	Freeport-McMoRan Inc
MHFI	23	1041.9	2035.96	95.41	27.15	3.26	1.09	McGraw Hill Financial Inc
MTRX	90	1098.9	1806.3	64.37	15.43	1.30	2.07	Matrix Service Co
HCKT	275	1097.25	2296.25	109.27	40.95	0.20	0.66	The Hackett Group. Inc.
IPGP	20	1066	1502.6	40.96	21.92	3.43	1.64	IPG Photonics Corporation
TARO	25	1047.5	3516.5	235.7	17.78	7.91	0.58	Taro Pharmaceutical Industries Ltd.
USNA	25	1102.5	2503.75	127.1	18.63	5.37	1.27	USANA Health Sciences. Inc.
GTE	230	1081	719.9	-33.4	8.00	0.39	1.60	Gran Tierra Energy Inc.
MED	40	1096	1248.4	13.91	18.75	1.66	1.36	Medifast Inc
WAB	26	1060.8	2207.66	108.11	25.80	3.29	1.44	Westinghouse Air Brake Technologies Corp
MSFT	40	1080.4	1878	73.82	18.39	2.55	0.98	Microsoft Corporation
BRLI	50	1245	1381	10.92	19.43	1.42	0.86	Bio-Reference Laboratories Inc
FIBK	65	1040.65	1758.25	68.96	14.70	1.84	1.10	First Interstate Bancsystem Inc
HEOP	200	1120	1490	33.04	37.73	0.20	0.62	Heritage Oaks Bancorp
MOD	120	1104	1540.8	39.57	4.73	2.72	2.26	Modine Manufacturing Co.
LABL	35	1134	1845.2	62.72	24.11	2.19	1.10	Multi-Color Corporation
CKEC	60	1445.4	1587.6	9.84	#N/A	-0.12	2.10	Carmike Cinemas. Inc.
USAK	110	1518	2477.2	63.19	#N/A	-0.27	1.81	USA Truck. Inc.
UWN	1200	1380	1476	6.96	19.74	0.06	0.83	Nevada Gold & Casinos
DXLG	270	1485	1320.3	-11.09	#N/A	-1.42	1.11	Destination XL Group Inc
AGX	50	1540	1523.5	-1.07	13.37	2.28	0.87	Argan. Inc.
DNOW	34	1700	1185.5	-30.26	#N/A	#N/A	#N/A	NOW Inc
CLMS	140	1820	1737.4	-4.54	12.45	1.00	1.81	Calamos Asset Management. Inc
QLGC	200	1810	2378	31.38	#N/A	-0.11	1.34	QLogic Corporation
WPX	70	1799	753.9	-58.09	#N/A	-5.26	#N/A	WPX Energy Inc
ERA	70	1785	1407	-21.18	26.08	0.77	#N/A	Era Group Inc
RIGP	65	1696.5	992.55	-41.49	16.72	0.91	#N/A	Transocean Partners LLC
AN	30	1440	1720.5	19.48	16.81	3.41	0.99	AutoNation. Inc.
MA	250	2115	2125	0.47	13.10	0.65	#N/A	Manac Inc