La bourse est à nouveau entrée dans une période de volatilité importante tirée entre plusieurs tendances.
- L'optimiste avec la sortie de la pandémie, l'accélération de la campagne de vaccination et la relance.
- La crainte d'une nouvelle vague avec les variants.
- La crainte d'une hausse trop rapide, de l'inflation et des taux d'intérêts ainsi que du tapering. Rappelons que si les banques centrales sont bien outillées pour faire face à une poussée de l'inflation, on ne peut en dire autant des politiques.
Nous avons également une rotation sectorielle avec un reflux des technos, des valeurs vertes et autres valeurs de croissance liée au covid, au profit de l'investissement dans la valeur, des valeurs cycliques industries et matières premières en d'autres termes vers les secteurs qui profiteront du déconfinement et de la relance.
La croissance de l'économie est plus forte qu'escomptée, les prévisions de croissance du PIB sont revues à la hausse pour 2021 et 2022.
Performances du portefeuille
| Années | Portefeuille en euro | Indice de Référence EURO STOXX Net Return | Différence |
| 2015 | 21.6% | 1.1% | 20.5% |
| 2016 | 28.8% | 3.6% | 25.2% |
| 2017 | 38.7% | 12.6% | 26.1% |
| 2018 | -19.2% | -13.0% | -6.2% |
| 2019 | 45.1% | 22.6% | 22.5% |
| 2020 | 9.9% | 0.6% | 9.2% |
| 2021 | 26.4% | 14.6% | 11.7% |
| %cumulatif | 222.7% | 50.7% | 172.0% |
| %annualisé (6.57) ans | 19.5% | 6.4% | 13.1% |
Le portefeuille enregistre une hausse de +24,2% depuis le début de l'année, plus que son indice de référence 14,6%, soit une surperformance de 11,7%.
Actualités de la période
- Prosus: Nouvelle diversification, hors Chine, acquisition de la plateforme de paiement indienne BillDesk pour un montant de 4,7 milliards de dollars. Pour le PCC les jeux vidéo sont un "opium spirituel". Xi, le nouveau grand timonier, veut mettre au pas les entreprises qui pourrais lui faire de l’ombre et leur dirigeant devront se soumettre sous peine de disparition. Une fois que les technos seront à la botte du PCC, les cours de bourse reprendront. Ce retour du risque politique m'a permis de faire un aller/retour avec un gain de 16%.
- Invibes Advertising NV Croissance organique du chiffre d'affaires au S1 de +143% par rapport au S1 2019.
- Hellofresh: Belle croissance du chiffre d'affaires de 66,5%, principalement grâce à la division américaine.
- Euronav NV: renforcement opportuniste à 6,65€.
- Bulk 2020 a annoncé un solide résultat au deuxième trimestre avec une amélioration des bénéfices, des revenus et des marges bénéficiaires.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerAprès -20% sur Mithra, j'ai renforcé à 18.70€ pour ramener mon PRU à 21.22 €. Cet achat a été motivé après avoir lu que la pilule Estelle commençait à faire remonter des profits avec de belles perspectives pour la suite. Pour certains analystes, le potentiel sur le titre est estimé à 100%. On y croit !!!
Bonne journée
Bonjour ThIbault,
SupprimerLe début de la mise sur le marché de la pilule contraceptive "Estelle" se traduira par une montée progressive des revenus et des bénéfices et par conséquent du cours, qui devrait s'accélérer dans les prochains mois/trimestres.
Invibes superbe croissance ! Top !
RépondreSupprimerLe rythme de croissance soutenu au 2e semestre 2021 d'Invibes Advertising devrait se maintenir durant le second semestre et les suivants.
SupprimerBonjour,
RépondreSupprimerEst-il possible d'avoir une explication sur la vente-achat de Euronav le 28 et 29 Sep?
Merci,
Xavier
Bonjour Xavier,
SupprimerLa prise de bénéfice partielle du 28 a été déclenchée par un ordre de vente placée la veille anticipant que cette hausse était provisoire.
Le lendemain, la baisse permettait de reprendre la valeur à bon compte.
Je pense, maintenant, que la hausse devrait perdurer, mais pas sans volatilité, au moins jusqu'à fin de l'année, remplissage des cuves avant l'hiver, hausse de la production de pétrole et hausse de la demande consécutive à la reprise, et n'oublions pas que le nombre de nouveaux pétroliers mis à l'eau au moins jusqu'en 2023 sera insuffisant pour répondre à la demande.
Bonjour Patrick,
SupprimerMerci pour les explications. Pour quelqu'un qui a de l'expérience, ce genre de manoeuvres peut fonctionner. Je n'ai pas assez de connaissances (pour l'instant) pour faire ce genre de choses.
Encore merci pour les explications (et le blog en général),
Xavier
Suite à la hausse des taux, ne comptes tu pas augmenter ton exposition au secteur bancaire et de l assurance?
RépondreSupprimerLa hausse des taux va faire exploser les bénéfices (surtout après 10ans de baisse des coûts).
Sim
Bonjour Sim,
SupprimerEn effet la hausse des taux d'intérêt favorisera le secteur financier d'autant plus qu'ils ont du baisser leurs coûts et améliorer leur efficacité pour faire face aux taux 0 et négatif, le secteur est plus "fit" maintenant, mais delà à parler d'une explosion il y a une marge, je pense que les taux d'intérêt ne remonteront que progressivement.
Augmenter son exposition au secteur financier est une très bonne idée, le secteur financier est un des gagnants de la rotation sectorielle actuelle.
Dans le portefeuille le secteur financier est représenté par NN group.