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jeudi 22 novembre 2012

WILSHIRE5000 et modèle de valorisation Chepakovich


Le modèle de valorisation Chepakovich utilise la méthode d'actualisation des flux de valeur. Il a d'abord été développé par Alexander Chepakovich en 2000 et perfectionné au cours des années suivantes. Le modèle a été conçu à l'origine pour l'évaluation des «valeurs de croissance», actions d’entreprises qui connaissent des taux de croissance élevés, et est employée avec succès pour l'évaluation d’entreprises de haute technologie, même celle qui ne génère pas encore des profits. En même temps, il s'agit d'un modèle d'évaluation générale qui peut également être utilisée pour  des entreprises à croissance nulle ou  négative. (Cliquez ici pour plus de de détails sur le modèle).

J'ai repris les valeurs du WILSHIRE5000 qui en appliquant le modèle de Chepakovich ont un avis d'"achat  fort";  résultats que j'ai ensuite filtré avec le Z-score d'Altman minimum 1.8, le F-score de Piotroski minimum 7 et  la formule magique de Greenblatt. 

Symbole Piotroski F-Score Altman Z-Score MFI Earnings Yield MFI Return on Capital PEG 5ans P/B Nom
CVI           9 4.55 26% 33%  0.07     2.33 CVR Energy, Inc.
USTR           7 4.97 14% 156%  1.07     1.63 United Stationers Inc.
BRLI           9 9.33 12% 126%  0.98     3.24 Bio-Reference Laboratories Inc.
CF           8 3.35 29% 60%  4.22     2.25 CF Industries Holdings, Inc.
CTB           7 3.50 28% 36%  1.19     2.00 Cooper Tire & Rubber Co.
WDC           9 3.22 50% 46%  0.85     1.05 Western Digital Corp.
SMP           7 3.44 17% 108%  0.74     1.32 Standard Motor Products Inc.
ARB           8 8.88 14% 122%  1.24     7.46 Arbitron Inc.
SNX           8 5.55 23% 93%  0.80     0.89 SYNNEX Corp.
ATK           7 2.97 21% 71%  N/A      1.40 Alliant Techsystems Inc.
SWM           7 4.34 17% 39%  0.64     2.27 Schweitzer-Mauduit International Inc.
CTSH           7 11.21 9% 42%  1.05     4.29 Cognizant Technology Solutions Corporation
CSGS           7 3.21 24% 73%  1.70     1.96 CSG International, Inc.
PII           7 8.03 8% 85%  1.07     8.38 Polaris Industries, Inc.
AGCO           8 3.03 18% 60%  0.77     1.25 AGCO Corporation
MCK           7 5.17 13% 73%  1.08     2.82 McKesson Corporation
XOM           8 5.11 16% 28%  1.74     2.36 Exxon Mobil Corporation
ROK           8 3.95 11% 64%  1.22     5.83 Rockwell Automation Inc.
AOS           8 3.65 9% 31%  1.05     2.31 AO Smith Corp.
AE           8 9.98 76% 49%  N/A      1.19 Adams Resources & Energy Inc.
UTHR           7 4.76 19% 49%  0.39     2.36 United Therapeutics Corporation
RCII           8 3.44 16% 105%  1.10     1.39 Rent-A-Center Inc.
SXL           7 3.66 10% 26%  1.54     4.29 Sunoco Logistics Partners L.P.
EXPO           7 7.98 10% 44%  1.55     3.19 Exponent Inc.
UVV           7 3.35 25% 51%  N/A      0.91 Universal Corp.
ARSD           8 6.40 13% 58%  N/A      2.21 Arabian American Development Company
USPH           7 7.14 14% 183%  1.18     2.52 US Physical Therapy Inc.
CAH           7 5.38 16% 56%  1.42     2.14 Cardinal Health, Inc.
GDI           7 4.29 13% 87%  0.83     2.46 Gardner Denver Inc.
VAR           7 6.17 9% 62%  1.45     4.98 Varian Medical Systems Inc.
HUBG           7 5.98 12% 57%  1.12     2.35 Hub Group Inc.
FLR           8 5.47 18% 36%  1.20     2.34 Fluor Corporation
RVBD           8 6.03 6% 23%  0.90     3.40 Riverbed Technology, Inc.
PRCP           7 4.26 44% 26%  1.24     0.90 Perceptron, Inc.
OMPI           7 12.30 13% 96%  1.09     4.17 Obagi Medical Products, Inc.

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