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dimanche 11 novembre 2012

O-Metrix: Croissance du bénéfice et dividende élevé.


Le système de notation O-Metrix est une méthode très simple, mais extrêmement puissante pour classer les actions en fonction de leur potentiel de rendement futur.

Vous connaissez le F- score de Piostroki, le Z-scored’Altman et le M -score Beneish ; tous créés lors de leurs recherches par les professeurs qui leur ont donné leur nom.

Le score O-Metrix a été élaboré par Jeremy Siegel professeur à la Wharton School of Business, il a décrit la méthode O-Metrix dans son livre, Stocks for the Long Run.

O-Metrix est basée sur la combinaison de trois paramètres: Rendement du dividende, croissance des bénéfices et ratio cours/bénéfice

Une règle de base pour l'évaluation des actions est de calculer la somme du taux de croissance du bénéfice et du rendement du dividende et de diviser le tout par le ratio C/B
Peter Lynch recommande aux investisseurs les actions ayant un ratio de deux ou plus et d’éviter les actions avec un ratio inférieur à 1.
Pour rendre l'échelle plus lisible les équations sont multiplié par 5 ainsi le score varie de 0 à 10 au lieu de 0 à 1.


Nous voulons tous acheter des actions à forte croissance, avec un dividende élevé et à bas prix bas, l'équation suivante permet d'identifier ces actions.

 O-Metrix = 5*(Rendement du dividende + Croissance du bénéfice) / CB Ratio

Et si vous êtes un investisseur mettant l’accent sur les dividendes, doublez le poids du dividende vous obtenez ainsi le Double Dividende O-Metrix Score.

 DD-O-Metrix = 5*(2*Rendement du dividende + Croissance du bénéfice) / CB Ratio.

Système de graduation de O-Metrix:
  • 10+ : A+ Grade Stock
  • 8 à 10: A Grade Stock
  • 6 à 8: B Grade Stock
  • 4 à 6: C Grade Stock
  • 2 à 4: D Grade Stock
  • 0 à 2: F Grade Stock
  • <0 : F- Grade Stock

 Pour cette sélection Euronext,  je n’ai retenu que les 10+.
Symbol P/E Return On Average Equity [%] Price to Book Price to Cash Flow 5-yr EPS Growth Rate [%] Dividend Yield [%] O-Metrix DD O-Metrix Company Name
KPN 3.69 38.6 2.48 1.84 6.15 17.42 25.27 48.88 KONINKLIJKE KPN N.V.
MON 3.94 14.9 0.45 1.55 58.54 3.53 19.34 23.82 MONTUPET S.A.
FLOB 2.58 -6.52 0.97 N/A 38.84 2.16 19.24 23.43 FLORIDIENNE
CRSU 2.6 9.24 0.27 0.47 9.6 7.84 18.77 33.85 CSE REG CRED AGRI SUD-RHONE-ALPES
SIPH 5.01 29.83 1.38 2.99 17.63 13.61 17.10 30.68 S.I.P.H.
BUR 2.48 24.32 0.63 0.86 29.07 2.22 16.20 20.67 BURELLE
FTE 5.04 13.28 0.8 2.18 32.94 9.65 16.11 25.68 FRANCE TELECOM S.A.
CIV 3.07 4.75 0.19 1.36 5.31 8.81 16.08 30.43 CREDIT AGRICOLE S.A.
ARG 7.14 10.13 0.87 8.5 75.27 6.73 15.25 19.97 ARGAN
SIMAC 7.38 17.53 1.35 5.09 82.89 4.85 14.52 17.80 SIMAC
GVLT 3.23 8 0.31 2.28 26.96 3.72 14.11 19.86 GEVELOT
FFP 3.53 -2.92 0.19 11.22 23.53 4.16 12.56 18.45 FFP
FLUX 8.63 8.83 1.74 1.58 9.41 19.73 12.52 23.95 FLUXSYS
MGIC 3.65 19.23 0.65 2.39 38.26 1.48 12.51 14.54 MGI COUTIER
VOW 4.5 33.69 0.97 2.02 45.88 1.98 12.40 14.60 VOLKSWAGEN AG
AFO 6.96 12.53 0.92 5.18 33.36 9.86 11.88 18.96 AFONE
IGF 12.68 17.47 2.5 8.8 76.08 12.53 10.94 15.88 GIFI
FREY 6.91 15.23 1.26 8.86 50.31 4.68 10.67 14.05 IMMOBILIERE FREY
AKE 7.55 18.3 1.97 6.04 70.69 1.78 10.54 11.72 ARKEMA SA
CRBP2 4.41 7.43 0.37 1.5 7.66 7.73 10.50 19.27 CRCAM BRIE PICARDIE
DNX 6.8 15.48 1.03 6.46 20.83 9.68 10.18 17.30 DREAMNEX
MLPFI 8.44 41.74 2.98 N/A 78.06 1.53 10.16 11.06 PARFININCO
ALP 6.18 69.05 3.8 5.99 18.86 8.76 10.14 17.23 ADL PARTNER

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