Le rapport cours/valeur comptable ou C/Vc ou
PB en anglais (price to book) est le résultat de la division du cours de bourse par la valeur comptable par action.
Vous savez déjà qu'un investissement dans des valeurs ayant un
PB faible ont un meilleur rendement qu'un investissement dans des valeurs avec un P/B élevé.
Souvent on vous recommande d'acheter des valeurs avec un
PB inférieur à 1 ou 1,5, en agissant ainsi vous aurez certes un portefeuille avec une performance élevée, mais vous n'aurez aucune valeur avec une rentabilité élevé.
La rentabilité des capitaux propres plus connu sous son acronyme anglais
ROE (Return on Equity), ce ratio de qualité mesure la capacité de l’entreprise à générer des richesses à partir de ses capitaux propres. Les entreprises ayant un
ROE élevé ne sont pas nécessairement un bon investissement.
Si vous combiné des valeurs ayant un
ROE élevé et un PB faible, vous aurez des actions très rentable.
si vous divisez le le
ROE par le
PB, vous obtenez un rapport qui permet d'évaluer la cherté d'une action.
L'exemple ci-dessus correspond à un
PE de 7.5, un PB de 5, vous auriez conclu bon
PE, mais
PB beaucoup trop cher, donc ne pas acheté.
Le
ROE de 66,66% est pourtant très élevé, si nous divisons le
ROE par le PB nous obtenons 13,33%, ce qui est nettement plus élevé qu'un placement moyen.
Les valeurs sélectionnées sont peu endettées, ont un
ROE élevé supérieur à 25 et un
ROE moyen sur 5 ans supérieur à 20; le ratio est également calculé sur 5 ans.
| Name |
Country |
Market Cap |
PBV |
ROE |
ROE 5y. |
Debt to Cap. |
ROE /PB |
ROE 5y. /PB |
Industry Name |
| Euro Ressources SA |
FR |
129.58m |
7.79 |
160.36% |
74.95% |
0.00% |
20.59% |
9.62% |
Gold & Silver |
| Lagardere Active Broadcast SA |
FR |
296.22m |
1.78 |
35.14% |
28.87% |
52.00% |
19.74% |
16.22% |
Motion Pictures |
| Audi AG |
DE |
23.46bn |
1.88 |
31.19% |
26.51% |
0.00% |
16.59% |
14.10% |
Auto & Truck
Manufacturers |
| Mobistar SA |
BE |
942.67m |
3.11 |
49.40% |
53.07% |
53.00% |
15.88% |
17.06% |
Communications
Services |
| Highlight Communications AG |
DE |
167.93m |
2.45 |
35.47% |
38.90% |
73.00% |
14.48% |
15.88% |
Motion Pictures |
| Eisen und Huettenwerke AG |
DE |
312.11m |
2.5 |
29.47% |
28.21% |
0.00% |
11.79% |
11.28% |
Iron & Steel |
| Azimut Holding SpA |
IT |
1.91bn |
3.5 |
31.58% |
27.05% |
22.00% |
9.02% |
7.73% |
Investment Services |
| Akka Technologies SA |
FR |
343.68m |
3.05 |
27.26% |
23.52% |
39.00% |
8.94% |
7.71% |
Computer Services |
| Melexis NV |
BE |
560.73m |
5.08 |
43.60% |
38.47% |
22.00% |
8.58% |
7.57% |
Semiconductors |
| P&I Personal & Informatik AG |
DE |
221.69m |
5.03 |
42.65% |
36.50% |
0.00% |
8.48% |
7.26% |
Software &
Programming |
| Amsterdam Commodities NV |
NL |
302.00m |
3.13 |
26.50% |
28.80% |
46.00% |
8.47% |
9.20% |
Crops |
| Schaltbau Holding AG |
DE |
195.50m |
3.53 |
27.49% |
91.23% |
46.00% |
7.79% |
25.84% |
Electronic Instr.
& Controls |
| Gruppo MutuiOnline SpA |
IT |
110.35m |
3.93 |
29.47% |
62.79% |
16.00% |
7.50% |
15.98% |
Electric Utilities |
| Reed Elsevier NV |
NL |
17.00bn |
6.68 |
48.61% |
35.22% |
0.00% |
7.28% |
5.27% |
Printing &
Publishing |
| IMA Industria Macchine Automatiche SpA |
IT |
610.89m |
4.71 |
32.02% |
26.84% |
57.00% |
6.80% |
5.70% |
Containers &
Packaging |
| Bertrandt AG |
DE |
744.26m |
4.07 |
27.13% |
28.07% |
0.00% |
6.67% |
6.90% |
Business Services |
| Econocom Group SA |
BE |
465.62m |
4.11 |
25.32% |
22.11% |
52.00% |
6.16% |
5.38% |
Computer Services |
| EVS Broadcast Equipment SA |
BE |
643.77m |
11.17 |
67.91% |
59.05% |
1.00% |
6.08% |
5.29% |
Communications
Equipment |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
.jpg)
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire