Delfingen est présent au Brésil, en Chine, Honduras, Inde, Italie, Corée, Mexique, Maroc, Philippines, Portugal, Roumanie, Slovaquie, Tunisie, Turquie et États-Unis....
C’est une entreprise
familiale, les Streit possède 72,9% du capital qui s’élève à 26 millions d’euro,
les volumes sont faible ce qui met l’entreprise sous le radars des analystes. Les entreprises détenue par leur propriétaire sont souvent bien gérée car c'est leur propre argent.
Le secteur est sous pression en Europe, mais grâce à sa
diversification internationale Delfingen à une croissance moyenne du bénéfice de 7%, supérieur à celle du chiffre d'affaire de 6,1%, c'est de la bonne croissance.
La part des ventes hors Europe progresse de 11% et représente
57% du chiffre d’affaires au 1er trimestre 2013. Les ventes de
composants et protections vers d’autres industries que le secteur automobile
progressent de 32%.
NCAV
Delfingen à un P/NCAV de 0,58, au sens de Benjamin Graham une NCAV est une entreprise dont la valeur de
marché vaut moins de 66% de l’actif courant moins les dettes.
L’estimation de la
valeur en DCF donne 56€ et selon la méthode des comparables 32,5€ soit une moyenne de 44.25€.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire