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samedi 6 juillet 2013

Sélection RRR

Pour cette nouvelle sélection RRR, j'ai utilisé le screener de Stockopedia qui depuis peu reprends également les actions européennes, le plus complet pour les valeurs Européennes . Je me suis limité aux principales bourses européennes en euro Belgique, France, Pays-bas, Allemagne et Italie.

La méthode RRR utilise à la fois un ratio valeur, EV/EBITDA, un ratio de qualité ROE, des ratio de croissances, croissance des ventes et du bénéfice ainsi que momemtum avec l'augmentation du prix de l'action sur un an et l'estimation du BPA rapporté au BPA actuel.
  • EV/EBITDA inférieur à 15, le meilleur des ratios, historiquement il surperforme le P/E, le P/B ou le FCF/EV
  • ROE supérieur à 15%, un ROE élevé permet de diminué la volatilité de l’EBITDA/EV et ajoute de la performance.
C’est 2 ratios sont très semblable à ceux utilisé par la ‘formule magique’ de Joël Greenblatt (EBIT/EV et ROA)
  • Croissance des ventes à 5ans positive, passé positif
  • Croissance des bénéfices à 5ans positive, passé positif
  • Croissance du BPA supérieur à la croissance des ventes, s’assurer qu’il s’agit d’une bonne croissance.
  • Prix de l’action supérieur au prix de l’année passée, s’assurer que les cours sont déjà en augmentation.
  • BPA estimé supérieur au dernier BPA.
Ticker Mkt Cap EV/ EBITDA ROE % Sales 5y CAGR % EPS 5y CAGR % EPS Gwth % Sales Gwth % % Price Chg 1y P/E croiss. EPS est. / EPS Name
SLT 216.2 6.96 32.3 9.05 18.7 23.5 12.1 29.9 10.7 2.9% Schaltbau Holding AG
EVS 747.7 10.8 60.1 7.81 1.38 34.3 23.1 43 17.6 2.3% EVS Broadcast Equipment SA
MELE 678.9 9.72 40.2 3.9 7.81 16.8 7.1 40 13.6 8.8% Melexis NV
EVD 1460 11 29.8 6.24 19.5 27.9 2.29 23.2 25.6 31.3% Cts Eventim AG
AZM 1872 13.1 25.3 6.41 13.8 20.5 20.4 80.9 13.2 1.5% Azimut Holding SpA
KIN 565.6 9.16 33.2 3.69 23.5 9.69 0.32 47.8 17 21.4% Kinepolis NV
VIRP 1331 12.3 19.5 9.65 16.4 14.4 11.6 20 20.2 12.2% Virbac SA
IGE 63.7 7.62 20.4 3.14 15.8 31.4 4.52 31.6 14.8 5.0% IGE+XAO SA
LCO 100.6 7.04 20.8 12.3 10.9 47.6 20.8 19.7 9.98 4.4% Solucom SA
EQS 33.5 9.65 15.8 11.2 4.04 26 8.6 3.38 15.6 27.9% Eqs AG
PUB 11090 9 18 7.19 10 21.3 13.7 49.2 17 14.1% Publicise SA
AI 29721 9.58 16.1 5.37 7.45 10.6 6.01 5.28 18.7 12.0% Air Liquide SA
REY 307.6 5.27 15.9 12.7 12.8 21.6 13.2 95.1 10.4 14.3% Reply SpA
LR 10048 11 16.1 1.59 4.26 8.32 4.03 37.8 19.9 13.7% Legrand SA
NUO 2323 8.43 16.9 5.31 7.94 19.5 10.6 20.1 14 11.1% Nutreco NV
ABI 143858 11.6 18.4 15 11.4 111.3 100.5 11.1 19.8 14.5% Anheuser Busch Inbev SA
G1A 5331 9.43 15.8 3.33 5.36 13.6 0.84 24.7 15.6 20.9% GEA AG
ERF 2309 13.7 26.6 16.2 37.6 155 42.3 51.7 26.1 17.6% Eurofins Scientific SE
CSH 71.2 3.48 15.9 8.88 2.08 11.1 7.23 28.5 13.1 11.0% Cenit AG
ML 13156 4.09 18.4 4.95 6.48 5.33 3.64 41.2 8.56 1.7% Compagnie Generale des Etablis…
RCUS 600 11.1 19.1 12.2 15.5 52.9 10.8 37.8 13.8 8.7% Arseus NV
BSL 63 5.61 15.6 1.62 30.6 24.9 9.36 72.6 14.2 5.2% Basler AG
CON 21881 5.87 22.6 14.5 7.32 35 3.09 56 12 20.0% Continental AG
SCUN 692.4 4.13 20.8 9.17 18.3 58.3 40.1 14.3 13.2 23.4% Schuler AG

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