Sélection RRR

Pour cette nouvelle sélection RRR, j'ai utilisé le screener de Stockopedia qui depuis peu reprends également les actions européennes, le plus complet pour les valeurs Européennes . Je me suis limité aux principales bourses européennes en euro Belgique, France, Pays-bas, Allemagne et Italie.

La méthode RRR utilise à la fois un ratio valeur, EV/EBITDA, un ratio de qualité ROE, des ratio de croissances, croissance des ventes et du bénéfice ainsi que momemtum avec l'augmentation du prix de l'action sur un an et l'estimation du BPA rapporté au BPA actuel.

• EV/EBITDA inférieur à 15, le meilleur des ratios, historiquement il surperforme le P/E, le P/B ou le FCF/EV
• ROE supérieur à 15%, un ROE élevé permet de diminué la volatilité de l’EBITDA/EV et ajoute de la performance.

C’est 2 ratios sont très semblable à ceux utilisé par la ‘formule magique’ de Joël Greenblatt (EBIT/EV et ROA)

• Croissance des ventes à 5ans positive, passé positif
• Croissance des bénéfices à 5ans positive, passé positif
• Croissance du BPA supérieur à la croissance des ventes, s’assurer qu’il s’agit d’une bonne croissance.
• Prix de l’action supérieur au prix de l’année passée, s’assurer que les cours sont déjà en augmentation.
• BPA estimé supérieur au dernier BPA.

Ticker	Mkt Cap	EV/ EBITDA	ROE %	Sales 5y CAGR %	EPS 5y CAGR %	EPS Gwth %	Sales Gwth %	% Price Chg 1y	P/E	croiss. EPS est. / EPS	Name
SLT	216.2	6.96	32.3	9.05	18.7	23.5	12.1	29.9	10.7	2.9%	Schaltbau Holding AG
EVS	747.7	10.8	60.1	7.81	1.38	34.3	23.1	43	17.6	2.3%	EVS Broadcast Equipment SA
MELE	678.9	9.72	40.2	3.9	7.81	16.8	7.1	40	13.6	8.8%	Melexis NV
EVD	1460	11	29.8	6.24	19.5	27.9	2.29	23.2	25.6	31.3%	Cts Eventim AG
AZM	1872	13.1	25.3	6.41	13.8	20.5	20.4	80.9	13.2	1.5%	Azimut Holding SpA
KIN	565.6	9.16	33.2	3.69	23.5	9.69	0.32	47.8	17	21.4%	Kinepolis NV
VIRP	1331	12.3	19.5	9.65	16.4	14.4	11.6	20	20.2	12.2%	Virbac SA
IGE	63.7	7.62	20.4	3.14	15.8	31.4	4.52	31.6	14.8	5.0%	IGE+XAO SA
LCO	100.6	7.04	20.8	12.3	10.9	47.6	20.8	19.7	9.98	4.4%	Solucom SA
EQS	33.5	9.65	15.8	11.2	4.04	26	8.6	3.38	15.6	27.9%	Eqs AG
PUB	11090	9	18	7.19	10	21.3	13.7	49.2	17	14.1%	Publicise SA
AI	29721	9.58	16.1	5.37	7.45	10.6	6.01	5.28	18.7	12.0%	Air Liquide SA
REY	307.6	5.27	15.9	12.7	12.8	21.6	13.2	95.1	10.4	14.3%	Reply SpA
LR	10048	11	16.1	1.59	4.26	8.32	4.03	37.8	19.9	13.7%	Legrand SA
NUO	2323	8.43	16.9	5.31	7.94	19.5	10.6	20.1	14	11.1%	Nutreco NV
ABI	143858	11.6	18.4	15	11.4	111.3	100.5	11.1	19.8	14.5%	Anheuser Busch Inbev SA
G1A	5331	9.43	15.8	3.33	5.36	13.6	0.84	24.7	15.6	20.9%	GEA AG
ERF	2309	13.7	26.6	16.2	37.6	155	42.3	51.7	26.1	17.6%	Eurofins Scientific SE
CSH	71.2	3.48	15.9	8.88	2.08	11.1	7.23	28.5	13.1	11.0%	Cenit AG
ML	13156	4.09	18.4	4.95	6.48	5.33	3.64	41.2	8.56	1.7%	Compagnie Generale des Etablis…
RCUS	600	11.1	19.1	12.2	15.5	52.9	10.8	37.8	13.8	8.7%	Arseus NV
BSL	63	5.61	15.6	1.62	30.6	24.9	9.36	72.6	14.2	5.2%	Basler AG
CON	21881	5.87	22.6	14.5	7.32	35	3.09	56	12	20.0%	Continental AG
SCUN	692.4	4.13	20.8	9.17	18.3	58.3	40.1	14.3	13.2	23.4%	Schuler AG