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lundi 8 juillet 2013

Portefeuille Value en Euro, après 2 ans

Lancé depuis 2 ans le portefeuille continue à mieux performer 22,23% que son indice 0,91% soit une surperformance de 21,32%. Sur 1 an la performance du portefeuille est de 21,83% contre 16,06% pour l'indice de référence, soit une surperformance de 5,76%. 
Le portefeuille avec 29 positions à pratiquement atteins sa taille maximale de 30 positions, de nouvelles actions ne seront acquises que lors d'un arbitrage.  


Achat
  • STMicroelectronics: un des leader mondiaux de la conception et de la production de semi-conducteur, bon résultat au 1er T, commande en hausse, bon momentum, va bénéficier de la montée en puissance de la 4G et profite de la baisse de l'€. 
  • Heurtey Petrochem SA: ingénierie dans le domaine du pétrole, de l'hydrogène, du gaz et de la petrochimie. Carnet de commande en hausse de plus de 10%, CA en croissance de 26% au 1er trimestre.
  • Resilux NV: préformé pour bouteille en plastique PET, le marché ne valorise pas encore sa nouvelle technologie Air0pack
  • Delfingen Industry: équipementier automobile diversifié internationalement, c'est une NCAV (Benjamin Graham) avec un PE de 4.74 et un PB de 0.79 et un F-score de 8
  • Sto AG:  holding basé en Allemagne, fourniture de revêtements et d'isolation pour les façades, les intérieurs et les surfaces en béton. PE de 12.1, PS de 0.28, ventes et bénéfice en hausse.
  • Safilo Group S.p.A.: lunetterie,design, production et commercialisation plus de 38 marques dont 28 licences pour des marque prestigieuse comme Armani, BOSS, dior.... Bon momentum, bonne croissance bénéficiaire, PB modéré de 1.01.
  • Unipol Gruppo Finanziario SpA: Holding financier Italien principalement dans le secteur de l’assurance mais aussi de la banque. PE de 5.64, PB de 0.36, revenu et bénéfice en croissance, forte amélioration après les pertes de 2011.
  • Schaltbau Holding AG:  fabrique des composants pour l'industrie du transport et des biens d'investissement, porte pour autobus et trains, infrastructure ferroviaire et maritime. Croissance du BNA supérieur à la croissance du CA, bon momentum
Vente
  • Amsterdam Commodities: gain de 66,67%, le F-Score de Piotroski de 2 est beaucoup trop bas.

Name Symbol Shares Cost basis Mkt value Gain Gain % Overall Return %
Barco NV BAR 16 1025.6 918.9 -106.72 -10.41
Aalberts Industries N.V. AALB 70 1043 1233 190.40 18.26
Compagnie de Saint Gobain SA SGO 30 1060.2 904.2 -156.00 -14.71
BE Semiconductor Industries NV BESI 200 1034 1616 581.60 56.25
VOLKSWAGEN VWA 11 1177 1684 507.10 43.08
Compagnie Plastic Omnium SA POM 56 1016.4 2383 1366.12 134.41
Compagnie d'Entreprises CFE SA CFEB 25 1025 1114 89.25 8.71
ADLPartner SA ALP 100 1070 975 -95.00 -8.88
EVS Broadcast Equipment SA EVS 30 1173 1645 471.60 40.20
ESI Group SA ESI 45 569.7 1049 478.80 84.04
SIPH SA SIPH 14 1066.1 770 -296.10 -27.77
Teleperformance SA RCF 48 1017.6 1822 804.24 79.03
MPI MPI 500 1010 1720 710.00 70.30
MGI Coutier MGIC 30 1188 1641 453.00 38.13
NOKIA NOKA 460 1012 1426 414.00 40.91
Fiat SpA F 230 1021.2 1239 217.35 21.28
Enel S.p.A. ENEL 360 1008 874.1 -133.92 -13.29
Fiat Industrial SpA FI 130 1050.4 1108 57.20 5.45
Geox SpA GEO 500 1005 969.5 -35.50 -3.53
SIPEF NV SIP 20 1160 1000 -160.00 -13.79
Picanol NV PIC 60 1117.2 1229 111.60 9.99
STMICROELECTRONICS NY SGMR 170 1037 1222 185.30 17.87
Heurtey Petrochem SA ALHPC 40 1108 1106 -2.00 -0.18
Resilux NV RES 18 1099.8 1085 -15.30 -1.39
Delfingen Industry DELF 90 1012.5 1152 139.50 13.78
Sto AG STO3 9 1071 1031 -39.60 -3.70
Safilo Group S.p.A. SFL 70 1018.5 1067 48.30 4.74
Unipol Gruppo Finanziario SpA UNI 400 1020 1058 38.40 3.76
Schaltbau Holding AG SLT 30 1050 1053 2.55 0.24
Cash


2484










Total (6 juillet 2013)


38576 8575.99 19.26% 22.23%
Euronext 100 24 mois


709.7 703.29
0.91%
surperformance 24 mois





21.32%
 12mois


31665

21.83%
Euronext 100 12mois


709.7 611.49
16.06%
surperformance 12 mois





5.76%

2 commentaires:

  1. Bonjour PVBE,

    Je remarque qu'Exmar n'apparait pas dans votre portefeuille. Avez vous décidé de vous séparer de cette valeur?
    En ce qui concerne Barco, en appliquant une décote de sécurité, j'ai une estimation à 55 euros. J'en ai discuté avec politicalanimal et je pense prendre une louche vers les 50 euros, ne comptez vous pas renforcer? (j'ai remarqué que vous ne renforciez apparemment pas).

    Merci pour les réponses et pour ce blog que je viens de découvrir et que je trouve très intéressant.

    A bientôt, Boutman sur le forum IH

    RépondreSupprimer
  2. Bonjour Boutman,

    Ceci est un portefeuille équipondéré fictif, dans mon portefeuille réel, je détiens la plupart de ses actions, mais avec d'autres pondérations.
    Puisque le portefeuille est équipondéré Barco ne sera pas renforcé.

    Exmar ne figure pas dans ce portefeuille car en perte en 2010-2011, mais en réel j'en possède.

    NB: Depuis la dernière publication le portefeuille a acquis Autogrill SpA le 15/7 au prix de 10.48, c'est une chaîne de restauration Italienne

    Patrick.

    RépondreSupprimer

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