Portefeuille européen 1er trimestre 2025

Durant le premier trimestre 2025, les marchés européens ont connu une évolution notable, influencée par divers facteurs macroéconomiques et géopolitiques : Cela reflète une certaine résilience malgré les incertitudes.

L’Ukraine et les relations commerciales avec les États-Unis restent un défi, notamment en raison des politiques protectionnistes de Trump et de ses tarifs douaniers.

Cependant, l'impact direct sur l'économie européenne est limité, car les exportations vers les États-Unis représentent une faible part du PIB européen.

Les menaces tarifaires de l'administration Trump ont incité l'Union européenne à renforcer son autonomie économique et militaire.

La progression des bourses européennes reflète un regain d'intérêt des investisseurs pour les actions européennes, perçues comme sous-évaluées par rapport à leurs homologues américaines. Une partie de l’argent qui quitte les bourses américaines se dirige vers l'Europe. 

Il y a également un regain d’intérêt pour les petites et moyennes capitalisations, moins pour les grandes.

Depuis le début de l'année, le portefeuille avec -3,7% fait moins bien que son indice de référence +7,1% soit une sous-performance de -10,9%.

Ce qui est surtout dû à la sous-performance de BE Semiconductor Industries NV qui est la plus grosse valeur du portefeuille qui a baissé par sympathie pour son compatriote ASML et l'IA, de Ferrari la 3è position la plus importante lié au secteur du luxe et de l'automobile, d' Invibes Advertising impacté par la crise française. 

Actualité du portefeuille

• 2020 Bulkers Ltd: dividende pour un total net de 31,87€ - 19,12€ - 2,13€
• BB Biotech: dividende pour un total net de 169.74€
• Basic-Fit NV: Vente à 23,36€ et 23,6€
• BE Semiconductor Industries NV: Achat 119,6
• CMB.TECH NV
  
  • a signé un accord avec Mitsui O.S.K. Lines et MOL CHEMICAL TANKERS PTE pour neuf navires propulsés à l’ammoniac. Ces navires seront parmi les premiers vraquiers et chimiquiers Newcastlemax alimentés à l’ammoniac au monde, a déclaré la société. La livraison de ces navires est prévue entre 2026 et 2029.
  • CMB.Tech annonce une opération d’envergure : le groupe a racheté 40,8 % du capital de Golden Ocean Group auprès de Hemen Holding, une société appartenant à l’armateur John Fredriksen. Au prix unitaire de 14,49 dollars, cette transaction représente un investissement de 1,2 milliard, qui sera financé par un crédit-pont de 21 mois. Ce n’est pas rien au vu de la capitalisation boursière de CMB.Tech, qui avoisine les deux milliards d’euros. Golden Ocean Group est spécialisée dans le transport de vrac sec et dispose d’une flotte de 91 navires. « L'acquisition des actions de Golden Ocean représente une étape importante dans la stratégie de diversification de CMB.Tech », a souligné Alexander Saverys.
  • Le changement de périmètre à eu comme conséquence une désafection du titre et une augmentation de la volatilité ce qui m'a permis d'ffectuer quelques aller/retour intéressant.
  • Vente à 11,7€ - 10,62€ - 9,1€
  • Achat: 10,82€ - 10.22€ - 9,58€ - 9,3€ - 9,2€ - 8,2€
• DEME Group NV: Achat à 134€
• Gaztransport et Technigaz SA: Carnet de commande continue à croitre, allègement à 139,6€ et 153€.
• Prosus: vente à 38,9 €- 46,10€
• Kenmare Resources plc: rejet à l'unanimité d'une offre de rachat à 530 pence par action ordinaire.  Achat à 3,4€ 

Portefeuille

 

Transactions