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| Piet Van Den Buys |
Depuis le début de l'année, le portefeuille avec +10,1% fait mieux que son indice de référence +3,4% soit une surperformence de +6,8%.
Taux
Après un plateau de quelques mois, nous pourrions voir la première baisse des taux dans la première partie de l'année, avril-juin.
Nouvelles du portefeuille
- Prosus: la startup indienne Swiggy devrait être introduite en bourse entre juillet et septembre.
- Euronav: bon résultats au 4e trimestre et pour l'ensemble de l'année 2023. Les résultats du premier trimestre s'annoncent bons, les tarifs restent soutenus notamment avec les attaques des Houtis. 2024 s'annonce bien, la demande mondiale devrait continuer à progresser et la flotte mondiale ne devrait guère augmenter. Euronav a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % des actions de CMB.TECH NV auprès de CMB NV, pour un prix d'achat total de 1,150 milliard de dollars en numéraire. Il n'y aura pas de dividende au titre du 4e trimestre, dès lors l'OPA se fera au prix de 17,86$, le prospectus sera publié le 14/2 et l'OPA débutera le lendemain. J'apporterais à l'OPA au moins la moitié de la position détenue par le portefeuille.
- Ferrari: bons résultats grâce à la hausse du nombre de véhicules, mais surtout à la hausse du prix de vente unitaire, le bénéfice atteint pour la première fois 1 milliard d'euros. Le carnet de commandes est toujours bien plein. L'arrivée de Lewis Hamilton propulse l'action à un plus haut.
- AB Inbev: Trump déclare "La Bud Light mérite une seconde chance. Anheuser Busch n'est pas une entreprise woke.". Le cours décolle.
Dernières opérations
- 2020 Bulkers: dividende mensuel de 0,21€, vente partielle à 12,8€ en prévision du Nouvel An chinois.
- BE Semiconductor Industries NV: Prise de bénéfice à 149,75€.
- Fope SpA: achat à 26€, nouvelle valeur dans le portefeuille.
- Kenmare Resources PLC: renforcement à 3,72€.
- Invibes Advertising NV: A/R opportuniste, vente à 7,7€ et achat à 5,9€.
Dernières transactions
Bonjour Patrick, auriez vous l'explication du fait que je ne trouve pas l'action FOPE sous DeGiro?
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SupprimerRéponse de DEGIRO: L'action est listée sur un segment d'une place boursière de Milan que nous ne proposons pas (EXGM), nous ne serons donc pas en mesure de la proposer sur DEGIRO
Bonjour et merci de nous faire part de vos opportunités d'investissement. petite question : besi représente quasiment un quart de votre porte-feuille, n'est ce pas trop dangereux vis-à-vis d'un retournement de tendance ? merci PS: avec mon pea français peu de chance d'accéder à vos valeurs prometteuses (dommage) Cordialement
RépondreSupprimerEn effet je suis surexposé à BESI, j’ai dû écrire quelque part qu'une valeur ne devait pas dépasser 15% du portefeuille.
SupprimerJ'ai encore fait une vente partielle dernièrement.
Les valeurs des semi-conducteurs ont pour le moment le vent en poupe, elles surfent sur la vague IA.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerBravo pour votre portefeuille.
Que pensez-vous du rallye récent et du potentiel de :
- NVIDIA
- AMD
- ARM HOLDINGS
- TSMC
Est-ce le moment d'alléger comme BESI ?
Bien cordialement
Karl
Pour ma part et pour besi j'avais liquidé ma position il y a 2 jours et me suis repositionné aujourd'hui mais pour 5% seulement (moitié moins qu'avant). Cdlt
SupprimerBonsoir Karl,
SupprimerCes valeurs surfent sur la vague IA qui consomme beaucoup de puces.
Elles connaitront encore de nouveau plus haut, mais la volatilité devrait s'accroitre.
Pour ce genre de valeurs, il est recommandé d'acheter dans les creux et de s'alléger durant les hausses.
Il n'est évidemment pas possible de faire des prévisions en la matière.
Il est toujours agréable de prendre ses bénéfices de temps en temps.
SupprimerVous pourrez certainement vous renforcer à des prix plus bas que le cours actuel.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerNous sommes d'accords pour dire que nous sommes dans des niveaux hauts et qu'il faut attendre les creux qui ne me semblent pas venir à priori sur 2024 vu la hype qu'il y a sur l'IA or actions géopolitiques de la Chine, US et mondiales ?
Karl
bonjour. je viens de recevoir un avis de mon courtier pour euronav à 17,86 usd soit 16.57 euros. vous disiez vouloir garder 50% de la position et apporter l'autre moitié à l'offre publique d’achat. voyez vous un potentiel de hausse pour Euronav après cette date d'échéance qui m'incite à garder mes titres ? merci pour vos analyses.
RépondreSupprimerj'essaie de profiter de vos avis et, malgré mes objectifs de long terme, je me suis mis aux A/R sur Alfen qui est très volatile ces derniers temps. cordialement
Bonjour Waldo,
SupprimerMême s’il y a un changement de périmètre le nouveau Euronav (CMB) restera essentiellement un exploitant de pétrolier, je reste donc positif et je pense qu'un potentiel de hausse de +20% est réaliste.
- Afen est certainement un bon véhicule pour investir dans l'électrification croissante, à l'avantage de faire des bénéfices d'avoir une croissance importante, mais est très volatile, assez chère et il est difficile d'estimer son évolution à MT.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerAvez-vous analysé PayPal ?
Quel est votre avis sur le dossier value trap ou fort potentiel avec rallye probable comme Méta suite à la coupe des coûts et changement de management ?
Adyen a bien repris depuis sa baisse avec x2 mais PayPal poursuit sa descente...
Bien cordialement
Karl
Bonjour Karl,
RépondreSupprimerLe nombre de comptes actif est en stagnation.
La croissance du CA n'est plus que de 8% contre 15% auparavant
PayPal subit la concurrence de Google pay d'Ayden et de Appel pay.
PayPal à présenter 6 innovations: faciliter les paiements, paiement plus rapide, "acheter maintenant payer plus tard", augmentation de nombre de transaction par client, baisse des coûts, diminution des effectifs de 9%.
La croissance des ventes et des bénéfices perdurera, mais à un rythme moins élevé, la valorisation restera plus raisonnable nous ne reverrons plus des PE de 50, mais de 15-20.
Bonsoir Patrick,
RépondreSupprimerEffectivement mais j'ai l'impression que la baisse des coûts n'est pas bien prise en compte pour les marchés... Comme Méta il y a quelques temps.
Sur un niveau PER 15-20 cela fait un range de prix entre 58$-78$ donc un potentiel de 32% d'upside.
C'est faible comparé à NVIDIA 😅.
A ce titre, j'ai vu votre allègement sur BESI. N'est-ce pas trop tard avec les annonces et la traction du marché de NVIDIA qui entraîne TSMC, AMD, ARM holdings dans son sillage ?
Avez-vous des prix cibles pour ces actions ou d'autres encore méconnues qui ont un PER non exagéré ? Cela semble être bullesque dans dans les années 2000 mais le CA et les profits sont là... Sauf maquillage de comptes de NVIDIA comme on lit sur certains forums
Bien cordialement
Karl
Bonjour Karl,
SupprimerJe ne pense pas qu'il faille comparer PayPal à Meta et encore moins à Nvidia.
Je me suis allégé BESI avant tout, car elle est surpondérée dans le portefeuille, je suis toujours positif sur la valeur qui profitera de la croissance de l'IA.
La croissance de Nvidia pourrait encore continuer, ils ne sont pas en mesure de répondre à la demande.
La situation n'est pas la même qu'en l'an 2000 Nvidia est en bénéfice et à une marge nette de plus de 50%, alors qu'en l'an 2000 c'était des sociétés encore en devenir, la plupart étaient en pertes.
Quelques sociétés du secteur des semi-conducteurs au sens large qui bénéficieront à titres divers de la croissance liée à l'IA:
Advanced Micro Devices Inc,
Analog Devices Inc,
Applied Materials Inc,
AR Arm Holdings plc
Arista Networks Inc,
ASM International NV
ASML Holding N,V,
BE Semiconductor Industries N,V,
Broadcom Inc,
Intel Corporation
KLA Corporation
Lam Research Corporation
Marvell Technology Inc,
Micron Technology Inc,
NVIDIA Corporation
QUALCOMM Incorporated
Schneider Electric Infrastructure Limited
Super Micro Computer Inc,
Synopsys Inc,
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
Texas Instruments Incorporated
Vertiv Holdings Co
Merci pour ton retour.
RépondreSupprimerLesquelles ont le plus de potentiel ?
Si NVIDIA suit cette trajectoire un x2 pour cette année me semble réaliste.
Bonsoir Patrick,
RépondreSupprimerQue penses-tu de la violence du rallye de NVIDIA qui est similaire à celle de BTC?
Techniquement il est probable de voir NVIDIA avoir une respiration importante avec un retour sur une zone à 400-500 si elle atteint le range de 1000-1200 comme on a pu le voir entre 03/2022 et 09/2022. C'était aussi le cas pour BESI.
Ou alors direction les 2000$ directement ?
Merci pour ton analyse.
Karl
Bonjour Karl,
SupprimerIl ne faut pas comparer Nvidia avec BTC.
La vague IA est toujours présente et Nvidia pourrait encore surfer dessus pendant quelque temps
La valeur pourrait connaitre des fluctuations importantes entre 550 et 1800.
Je ne pense pas que les 2000 seront atteints cette année.
Est-ce que tu me rejoins sur mon analyse de cassure à la baisse sur le support 400-500 une fois le support 1000-1200 validé ou tu vois une accélération continue ?
RépondreSupprimerDe mon côté j'attends le support 400-500 pour renforcer.
Une accélération continue est peu probable.
SupprimerUne baisse à 500 ou moins n'est pas certaine.
Mais se renforcer sur baisse est une bonne stratégie
Je n'utilise pas l' analyse technique.
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerJ'espère que tu vas bien.
Après avoir publié des résultats trimestriels exceptionnels les uns après les autres dans le contexte du boom de l'IA, un trader a parié 21 millions de dollars que NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) récidiverait lors de la publication de ses résultats financiers du premier trimestre à la fin du mois de mai.
Les stratèges en options de Susquehanna ont souligné qu'un investisseur initial a acheté 10 000 options d'achat NVIDIA 1180 de juin, au prix de 20,70 à 21,75 dollars par option.
Chaque option d'achat représente 100 actions de l'action sous-jacente, soit une prime de 21 millions de dollars payée pour l'opération.
Le prix d'exercice de 1180 représente une hausse d'environ 32 % par rapport aux niveaux actuels d'environ 890 dollars par action.
Si NVIDIA continue de dominer le marché et que l'action monte en flèche, les traders pourraient gagner des dizaines de millions. Bien entendu, si les actions restent à la traîne ou évoluent de manière latérale, le trader pourrait perdre tout ou partie de la prime d'option payée."
Nvidia GB200 Blackwell la nouvelle puce IA qui repousse les limites va aussi bouleverser les puces AMD etc.
Quelle est ton analyse face à ces nouvelles au niveau du titre NVIDIA et ses concurrents comme AMD ?
Beaucoup disent qu'ils ont des surcommandes et donc que les clients vont finalement annuler avec la hype IA...
Bien à toi
Karl
Bonjour karl,
Supprimer- Nvidia est le leader du marché des puces pour l'IA, mais ne peut pas répondre à l'entièreté de la demande, la demande excédentaire bénéficie à ses concurrents.
- AMD est le deuxième acteur du marché des puces pour l'IA. Ses produits sont souvent plus abordables que ceux de Nvidia et offrent des performances comparables. AMD a également l'avantage d'être un acteur majeur sur le marché des processeurs, ce qui lui donne un accès à un large éventail de clients potentiels.
- Intel investit massivement dans l'IA ces dernières années et commence à rattraper son retard.
- Google développe ses propres puces pour l'IA.
Nvidia tout comme AMD ont encore de belles perspectives de croissance ce qui n'exclut pas une volatilité importante.
Bonsoir Patrick,
RépondreSupprimerQue penses-tu du décrochage actuel des semi et NVIDIA qui risque de faire plonger le NASDAQ ?
Les trimestriels en demi teintes de TSMC sur la ligne IA précise bien un petit ralentissement de la demande de puces IA alors que le monde entier croit aux nouvelles puces IA de NVIDIA.
Va t'on aller chercher la zone des 600-700 pour NVIDIA et donc la désillusion que le titre n'atteigne pas les 1000+ sur 2024 voire même une forte correction des marchés avec éclatement d'une bulle sur terrain géopolitique instable comme on voit le BTC ?
A te lire
Karl
C'est aussi le sellout de SMCI !
RépondreSupprimerKarl
Bonjour Patrick,
RépondreSupprimerAs-tu pris connaissance de mes messages ?
Karl