Portefeuille à la mi-année

La "Dame à l'éventail" de Gustav Klimt

Depuis le début de l'année, le portefeuille avec +11,1%  fait moins bien que son indice de référence +14,8%.

Les banques centrales devraient encore hausser les taux d'intérêt, mais à rythme plus lent, encore sans doute 2  hausses de 0,25%, puis un plateau de quelques mois et nous pourrions même voir la première baisse au début de l'année prochaine.

Années	Portefeuille en euro	Indice de Référence EURO STOXX Net Return	Différence
2015	21,6%	1,1%	20,5%
2016	28,8%	3,6%	25,2%
2017	38,7%	12,6%	26,1%
2018	-19,2%	-13,0%	-6,2%
2019	45,1%	22,6%	22,5%
2020	9,9%	0,6%	9,2%
2021	28,3%	22,1%	6,3%
2022	-3,2%	-12,3%	9,1%
2023	11,1%	14,8%	-3,7%
%cumulatif	254,0%	61,5%	192,5%
%annualisé (8,4) ans	16,2%	5,9%	10,4%

Nouvelles du portefeuille

Quelques achats et ventes opportunistes durant la période.

Euronav

• Fredriksen continue ses achats et monte à 28,48% du capital.

• Dividende 46,64€

• Remboursements du capital 1278,73€

• Achat à 14,6, 14,5, 14,7€

• L'offre augmente moins que la demande, les prix sont en hausse.

 Basic fit

• Vente à 38€ et 38,8€ et 39.9€
• Achat à 36,7€ et 36.9€
• Nombre de clubs et revenus par menbres en augmentation.

2020 Bulkers

• Dividende 15,6€, 54.6€ et 62.4€
• La reprise de l'économie se traduira par une hausse de la demande et des tarifs de transport.

Sanlorenzo SpA

• Achat à 39.7€
• 2022 année record, production en augmentation +25% d'ici 2025

BE Semiconductor Industries NV

• Dividende 887.06€
• Vente à 106,6€
• Achat à 91,6€
• Bénéficie de l'IA.

Anheuser-Busch InBev

• Un mouvement de boycott initié par un rappeur et des conservateurs anti-LGBT suite à une vidéo postée par l'influenceuse transgenre Dylan Mulvaney pour la promotion de la  Bud Light. Ce mouvement a affecté les ventes du brasseur aux États-Unis.
• Dividende 129.37€

Ferrari

• Dividende de 85.52€
• Carnet de commandes en augmentation. Nouveau programme de rachat d'actions.

Safran SA

• Achat à 137.8€
• Bénéficie de la reprise  du transport aérien.

Gaztransport & Technigaz

• Dividende 229.01€
• Achat à 88,3€
• La demande de gaz naturel liquéfié continue à augmenter. Développement dans l'hydrogène.

NN Group

• Dividende en actions +12 actions
• Solvency ratio de 197%, bénéficie de la hausse des taux.

Dernières transactions

Portefeuille en euros

Portefeuille à fin mars

Depuis le début de l'année, le portefeuille avec +6,5% a moins bien fait que son indice de référence +11,8%.

Les banques centrales devraient encore hausser les taux d'intérêt, mais à rythme plus lent, encore sans doute 2 ou 3 hausses de 0,25%, puis un plateau de quelques mois et nous pourrions même voir la première baisse avant la fin de l'année.

Années	Portefeuille en euro	Indice de Référence EURO STOXX Net Return	Différence
2015	21,6%	1,1%	20,5%
2016	28,8%	3,6%	25,2%
2017	38,7%	12,6%	26,1%
2018	-19,2%	-13,0%	-6,2%
2019	45,1%	22,6%	22,5%
2020	9,9%	0,6%	9,2%
2021	28,3%	22,1%	6,3%
2022	-3,2%	-12,3%	9,1%
2023	6,5%	11,8%	-5,3%
%cumulatif	239,2%	57,3%	181,9%
%annualisé (8,15) ans	16,2%	5,7%	10,4%

Nouvelles du portefeuille

Euronav

• Lors de la dernière AG John Fredriksen (Frontline) et Marc Saverys (CMB) les 2 actionnaires principaux sont entrés au conseil d'administration; il sera ainsi plus facile de discuter et d'arriver à une solution commune. Du fait des incertitudes actuelles, Euronav est sous-évaluée par rapport à ses pairs.
• Euronav encaissement du dividende de 0,0282€ par actions
• Plusieurs ventes (17,8, 17,92, 17,2) et achats (17,1, 15,6, 15,1)

- Renforcement à bon compte d'Invibes Advertising NV à 5,52 et 5,5€, le secteur publicitaire est affecté par la baisse des investissements.

- Basic fit vente à 35, 3 et 37,3 achats à 32,8. A/R bons résultats et bonnes perspectives

- BB BIOTECH AG encaissement du dividende de 1,8623€ par actions

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