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mercredi 5 octobre 2011

Grant Henning: Modèle Hybride, fondamental et technique

Grant Henning considère qu'une bonne stratégie doit offrir un rendement mensuel moyen de 10% sur le capital investi. A Hybrid Technical-Fundamental Stock Trading System.


Alors que les stratégies de stock-picking sont souvent basée soit sur la valeur et les fondamentaux soit sur le momentum et l’analyse techniques, Grant Henning tentes de mélanger les deux.
Son raisonnement est que croissance et momentum est l’approche qui fonctionne habituellement le mieux durant les marchés haussiers, tandis que les méthodes valeur et fondamentales sont les stratégies qui donnent les meilleurs résultats lors de marchés baissiers. 
Au lieu d'essayer d'anticiper le marché et d’arbitré entre différentes stratégies, Henning combine des critères fondamentaux et techniques dans un modèle  singulier. 
Son objectif est d'identifier les actions qui sont susceptibles de croître à court terme avec une bonne performance historique ainsi que de bonnes prévisions de croissance.


F_point = nombre de points de la stratégie fondamentale. Privilégié en période "Bear"
T_point = nombre de points de la stratégie 'momemtum'. Privilégié en période "Bull"
TotPoint = Total des 2 stratégies traduite par une recomandation.
P_cshF = moyenne du Price/Cash Flow et du Price/Free Cash Flow.

HENNING
Ticker Company F_Point T_point TotPoint Rec. P_E Frwrd_P_E EPS_ttm P_B EPS_grwth1Y EPS_grwth_qoq LT_Dbt_Eq P_cshF
HITK Hi Tech Pharmacal Co. Inc. 6,00 1,00 7,00 Strong Buy 8,14 11,11 3,74 1,98 0,32 0,59 0,00 8,86
LPHI Life Partners Holdings, Inc. 5,00 2,00 7,00 Strong Buy 3,95 1,54 1,65 0,08 -0,16 0,00 6,56
TAYD Taylor Devices Inc. 4,00 1,00 5,00 Hold 15,95 0,44 1,38 -0,10 0,63 0,00 10,78
DSW DSW Inc. 4,00 1,00 5,00 Hold 13,20 13,93 3,41 2,82 0,94 2,95 0,00 9,34
ELLI Ellie Mae, Inc. Common Stock 3,00 2,00 5,00 Hold 5,94 22,74 0,88 1,50 -0,53 0,99 0,00
TSPT Transcept Pharmaceuticals, Inc. 2,00 3,00 5,00 Hold -0,71 1,33 0,61 -0,08 0,00
HRBN Harbin Electric, Inc. 4,00 1,00 5,00 Hold 11,23 8,17 1,87 1,43 2,20 -0,33 0,11 9,25
IIJI Internet Initiative Japan Inc. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 19,50 0,56 2,27 0,43 1,07 0,12 8,75
GNET Global Traffic Network Inc. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 29,77 0,47 3,95 12,73 9,68 0,00 11,22
VIFL Food Technology Service Inc. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 14,86 0,42 2,28 0,52 0,23 0,00 15,60
SPRD Spreadtrum Communications Inc. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 8,55 7,35 2,02 3,32 3,97 1,78 0,00
ATX A.T. Cross Company 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 18,08 13,03 0,62 1,86 2,88 0,20 0,27 24,29
FNDT Fundtech Ltd. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 27,67 18,83 0,83 2,84 1,63 -0,13 0,00 11,37
DTLK Datalink Corp. 3,00 1,00 4,00 Weak Hold 13,36 8,74 0,53 1,72 5,01 420,44 0,00 25,01
EM Emdeon Inc. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 72,42 16,52 0,26 2,68 0,86 0,36 1,15 19,12
SFI iStar Financial Inc. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell -1,25 0,29 0,67 0,47 3,77
GNK Genco Shipping & Trading Ltd. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 2,54 2,56 0,20 -0,13 -0,75 1,42
FFNW First Financial Northwest, Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 38,57 -0,51 0,54 -0,42 1,05 0,00 15,14
OCNF OceanFreight, Inc. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell -19,37 0,27 0,87 0,32 0,45
NXST Nexstar Broadcasting Group Inc. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 93,57 6,97 0,07 0,85 0,72 9,59
CONN Conns Inc. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 7,37 -0,33 0,55 -1,30 -2,67 0,83 12,72
PMC PharMerica Corporation 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 20,66 13,51 0,68 1,04 -0,54 4,91 0,69 19,36
MMI Motorola Mobility Holdings, Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 26,94 -0,31 2,28 0,93 -1,69 0,02 14,05
CRU Crude Carriers Corp. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 26,00 -0,39 0,59 -0,56 -2,31 0,44 15,11
AMAC American Medical Alert Corp. 1,00 2,00 3,00 Weak Sell 49,29 20,44 0,17 2,63 -0,18 -0,77 0,06 14,56
JAZZ Jazz Pharmaceuticals, Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 18,04 8,39 2,07 15,37 4,65 4,95 0,00 15,21
APL Atlas Pipeline Partners LP 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 7,26 16,65 3,90 1,19 -0,64 1,84 0,28
SIMO Silicon Motion Technology Corp. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 71,33 9,22 0,15 1,94 0,93 0,70 0,00
PMIC Penn Millers Holding Corporation 1,00 2,00 3,00 Weak Sell -1,00 0,99 -2,05 -2,58 0,00
GCO Genesco Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 18,52 12,35 2,70 1,86 0,75 1,12 0,25 34,76
CBST Cubist Pharmaceuticals Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 46,01 20,15 0,74 2,91 0,14 -1,75 0,62 7,17
RIC Richmont Mines Inc. 2,00 1,00 3,00 Weak Sell 18,07 0,58 3,11 4,14 12,40 0,00 28,93
BSFT BroadSoft, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 24,95 26,56 1,15 6,63 1,25 3,81 0,68 19,70
GR Goodrich Corp. 1,00 1,00 2,00 Sell 22,62 17,48 5,30 3,93 0,01 0,11 0,63 54,44
KCAP Kohlberg Capital Corporation 0,00 2,00 2,00 Sell 7,53 -0,01 0,66 -1,41 1,14 0,31 154,70
DLTR Dollar Tree, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 20,41 16,09 3,61 5,68 0,30 0,26 0,16 19,09
GLBL Global Industries Ltd. 0,00 2,00 2,00 Sell 21,41 -1,20 1,28 -2,30 -20,51 0,42
ARBA Ariba Inc. 0,00 2,00 2,00 Sell 26,49 -0,01 4,13 0,91 -4,22 0,00 33,17
LO Lorillard, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 15,47 13,16 7,30 0,17 0,18 22,10
VFC V.F. Corporation 1,00 1,00 2,00 Sell 20,70 12,98 5,71 3,04 0,25 0,16 0,22 47,77
TSCO Tractor Supply Company 1,00 1,00 2,00 Sell 23,71 18,36 2,54 4,59 0,37 0,18 0,00 30,90
WNI Schiff Nutrition International Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 23,91 16,18 0,46 3,13 -0,32 0,26 0,00
OPTR Optimer Pharmaceuticals, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell -0,09 3,96 0,03 -0,98 0,00 43,18
WFM Whole Foods Market, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 33,93 27,75 1,84 3,89 0,69 0,30 0,01 25,84
SONE S1 Corporation 1,00 1,00 2,00 Sell 30,20 -0,03 2,01 -1,21 1,79 0,00 13,54
SPNC The Spectranetics Corporation 1,00 1,00 2,00 Sell 73,22 -0,36 2,88 0,03 5,39 0,00 20,24
PKT Procera Networks, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 35,50 -0,06 3,00 0,67 1,20 0,00 92,00
GCOM Globecomm Systems Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 31,59 14,08 0,41 1,58 0,08 -0,48 0,11 23,88
HANS Hansen Natural Corporation 1,00 1,00 2,00 Sell 29,22 22,40 2,73 7,44 0,03 0,31 0,00 22,82
COO The Cooper Companies Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell 21,21 15,52 3,49 1,87 0,09 -0,09 0,22 233,99
ATRO Astronics Corp. 1,00 1,00 2,00 Sell 17,11 15,16 1,63 3,55 4,73 0,80 0,34 64,76
GNMK GenMark Diagnostics, Inc. 1,00 1,00 2,00 Sell -1,50 2,47 0,57 0,35 0,03
KNM Konami Corp. 1,00 1,00 2,00 Sell 22,35 18,96 1,51 1,80 -0,03 2,09 0,17 29,31
DLLR DFC Global Corp 1,00 1,00 2,00 Sell 12,31 7,89 1,66 2,09 13,21 3,82 1,82
EDAC Edac Technologies Corp. 1,00 1,00 2,00 Sell 22,23 0,30 1,24 -0,89 1,84 0,50
CRDS Crossroads Systems, Inc. 0,00 2,00 2,00 Sell -0,15 21,83 0,11 -3,58 0,00
DMND Diamond Foods, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 32,24 19,24 2,22 3,47 0,62 0,22 1,08 276,42
CERN Cerner Corporation 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 42,03 29,67 1,56 5,20 0,20 0,27 0,04 26,77
LQDT Liquidity Services, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 105,86 27,70 0,28 5,94 1,13 -1,34 0,00 19,59
CHSI Catalyst Health Solutions, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 32,66 18,65 1,69 3,39 0,22 -0,42 0,39 53,13
NETL NetLogic Microsystems Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 26,52 -0,50 5,30 -0,07 -5,67 0,00 21,88
MLNX Mellanox Technologies, Ltd. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 349,22 20,28 0,09 3,62 0,11 -0,60
DECK Deckers Outdoor Corp. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 24,21 15,09 3,64 5,23 0,35 -1,82 0,00 78,21
RLRN Renaissance Learning Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 19,76 18,04 0,84 0,19 0,23
VRA Vera Bradley Designs, Inc. -1,00 2,00 1,00 Strong Sell 30,35 21,17 1,13 15,45 0,02 0,29 0,80
PANL Universal Display Corp. -1,00 2,00 1,00 Strong Sell 45,76 -0,66 5,97 0,05 0,77 0,00
CSR China Security & Surveillance Technology, Inc. -1,00 2,00 1,00 Strong Sell 8,89 7,71 0,72 -0,04 -0,71 0,44
OSUR OraSure Technologies Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 86,00 -0,12 3,55 0,55 -3,35 0,00
SMBL Smart Balance, Inc 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 56,10 18,10 0,10 1,04 -38,59 1,02 0,14 27,18
SGEN Seattle Genetics Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell -1,44 8,32 0,26 -4,47 0,00
QSII Quality Systems Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 39,36 26,85 2,34 10,76 0,25 0,55 0,00 90,11
ULTA Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 41,71 28,39 1,47 7,85 0,74 0,75 0,00 36,66
EVEP EV Energy Partners LP 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 54,35 27,06 1,21 2,56 12,45 1,04 0,55
TIN Temple-Inland Inc. -1,00 2,00 1,00 Strong Sell 18,43 17,90 1,70 3,53 -0,19 -0,05 2,98
ACFN Acorn Energy, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell -0,61 3,05 -1,35 -16,84 0,01
OPNT OPNET Technologies Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 51,27 26,42 0,67 5,95 0,99 1,99 0,00
MITK Mitek Systems Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 867,00 36,13 0,01 11,72 0,48 1,34 0,00
CPHD Cepheid 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 946,00 80,51 0,04 13,05 0,74 1,90 0,02 59,24
MAKO MAKO Surgical Corp. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell -1,05 12,44 0,07 0,04 0,00
ATHN athenahealth, Inc. 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 101,87 50,03 0,55 9,90 0,35 2,92 0,00 40,63
FXCM FXCM Inc 0,00 1,00 1,00 Strong Sell 35,94 11,25 0,36 2,03 -0,04 0,00
HGIC Harleysville Group Inc. -2,00 3,00 1,00 Strong Sell 33,28 21,38 1,76 2,03 -0,21 -1,68 0,15
FHY First Trust Strategic High Inco -3,00 3,00 0,00 Very Strong Sell
VRUS Pharmasset, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell -1,22 33,33 -0,01 -0,20 0,00
XTXI Crosstex Energy Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 242,80 -0,14 3,28 0,52 0,51 4,38 47,70
PTX Pernix Therapeutics Holdings, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 32,26 25,62 0,27 9,07 -0,10 8,61 0,27 20,76
PRGO Perrigo Co. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 25,02 17,35 3,64 5,53 0,50 0,72 0,57 31,47
PCYC Pharmacyclics Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell -0,59 7,59 -0,88 -0,36 0,00
STAA STAAR Surgical Company -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 45,00 -0,02 10,14 0,44 1,50 0,05 49,15
STMP Stamps.com Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 25,81 18,80 0,75 5,47 -1,7e-03 5,03 0,00 105,47
VHI Valhi, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 48,39 1,07 9,55 2,47 10,67 1,45 62,11
AMPE Ampio Pharmaceuticals, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell -0,90 12,08 -3,83 -0,48 0,00
ALXN Alexion Pharmaceuticals, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 99,79 36,89 0,61 11,75 -0,68 0,54 0,00 46,49
CALP Caliper Life Sciences, Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 74,29 -0,17 6,27 1,48 -1,34 0,00 113,26
ELGX Endologix Inc. -1,00 1,00 0,00 Very Strong Sell 1000,00 -0,12 7,09 4,91 -29,92 0,00
PAET PAETEC Holding Corp. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell 102,80 -0,43 6,19 -0,98 -0,26 12,40 17,19
WPRT Westport Innovations Inc. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell -1,18 6,58
REGN Regeneron Pharmaceuticals, Inc. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell -1,76 10,62 -0,48 -1,21 0,33
MDS Midas Inc. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell 13,53 -0,88 4,31 -6,15 1,64 4,11
NYMX Nymox Pharmaceutical Corporation -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell -0,30 -0,16 -0,15 49,38
LGND Ligand Pharmaceuticals Inc. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell -0,05 18,64 -0,47 -2,14 1,47
RNOW Rightnow Technologies Inc. -2,00 1,00 -1,00 Very Strong Sell 43,29 39,64 0,76 11,04 3,52 -0,87 1,76 74,48
KIOR KiOR, Inc. -3,00 1,00 -2,00 Very Strong Sell 278,50 0,06 6,93 -1,48 -0,95 0,12
ELN Elan Corp. plc -3,00 1,00 -2,00 Very Strong Sell 164,50 -0,15 24,07 -0,59 0,78 5,22

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