Rechercher dans ce blog

lundi 3 septembre 2012

Comment sélectionné des entreprises ayant un avantage compétitif. (US)



Pat Dorsey dans son livre "The Five Rules For Successful Stock Investing: Morningstar's Guide To Building Wealth And Winning in the Market", nous indique comment sélectionné des actions avec un avantage compétitif.

Pat Dorsey à également écrit Le petit livre pour réussir en bourse : La formule choc pour trouver les meilleurs investissements, livre traduit en français plus récent et qui résume le précédent.


Sélection en 5 étapes:
  1. Le "Free Cash Flow" c'est la trésorerie qui reste  après les investissement, divisé par les ventes,  si supérieur à 5%, nous avons une machine à cash.
  2. La marge nette, les entreprises ayant une marge net supérieur à 15% sont généralement en bonne santé.
  3. ROE, une société qui à un ROE consistant de plus de 15% génère de bon revenus pour ses actionnaires.
  4. ROA, mesure l’efficience d'une société pour généré des profit à partir de ses actifs, une entreprise avec un ROA supérieur à 7%   à probablement un avantage compétitif.
  5. Chacun de ses ratio doit-être pris en considération et pas seulement sur la dernière année, ici chacun des ratios est calculé sur les 5 dernières années. Cette sélection doit permettre de détecter des entreprises avec un avantage compétitif moat.
Bourses US                                                                                          Bourses Euronext
Symbol FCF / Sales Net Margin ROE ROA Nom
CNI 43.59% 25.92% 20.16% 8.58% CDN NTL RAIL PR
TECH 44.56% 38.35% 19.39% 18.44% TECHNE
BHP 48.10% 24.89% 35.56% 18.53% BHP BILLITON PLC
HEP 62.74% 33.16% 33.87% 8.51% HOLLY ENERGY PARTNERS LP
PSE 70.19% 55.59% 48.92% 35.31% PIONEER SOUTHWEST ENERGY PART.
OXY 75.87% 26.05% 17.44% 11.01% OCCID PETROLEUM
TSM 85.06% 30.32% 20.67% 16.58% TWN SEMICONT MAN
TGH 160.85% 37.93% 22.22% 7.06% TEXTAINER GROUP HOLDINGS LIMITED
CLR 152.55% 25.49% 20.43% 8.13% CONTL RESOURCES
HP 65.43% 19.68% 15.27% 9.90% HELMERICH PAYNE
CHKP 53.59% 41.65% 16.68% 12.67% CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD.
INTC 44.23% 20.30% 19.93% 14.60% INTEL CORPORATION
ABV 41.74% 28.56% 30.02% 16.08% COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMÉRICAS-AMBEV
CHL 52.82% 24.66% 25.10% 16.84% CHINA MOBILE LTD.
DO 61.11% 32.18% 27.86% 17.29% DIAMOND OFFSHORE
MSFT 42.69% 27.12% 34.67% 18.39% MICROSOFT CORP.
BVN 44.09% 49.35% 24.79% 19.08% COMPANIA MINA BUENAVENTURA S.A
ARLP 41.00% 17.95% 58.89% 20.08% ALLIANCE RSC
CEO 41.81% 30.03% 29.26% 20.64% CNOOC LTD.
NTES 50.22% 45.99% 25.28% 21.31% NETEASE
LLTC 48.36% 32.67% 171.27% 24.21% LINEAR TECHNOLOGY CORPORATION
FLT 57.18% 27.06% 21.68% 8.02% FLEETCOR TECHNOLOGIES INC
QCOM 44.35% 28.77% 15.98% 11.94% QUALCOMM INCORPORATED
GOOG 41.14% 25.69% 17.30% 14.11% GOOGLE INC.
JCOM 41.14% 31.74% 21.71% 17.84% J2 GLOBAL COMMS
BBL 48.10% 24.89% 35.56% 18.53% BHP BILLITON PLC
VALE 57.85% 34.57% 24.13% 13.42% VALE S.A.
DLB 41.45% 31.51% 18.25% 15.54% DOLBY LABORATORIES INC
POT 53.55% 30.29% 31.70% 15.70% POTASH SASKATCHE
UAN 41.59% 34.74% 26.98% 22.13% CVR PARTNERS LP COMMON UNITS R
BIDU 45.13% 43.67% 40.91% 28.95% BAIDU.COM, INC.

Aucun commentaire:

Enregistrer un commentaire

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...