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jeudi 6 septembre 2012

Comment sélectionné des entreprises ayant un avantage compétitif (Euronext)


Pat Dorsey dans son livre "The Five Rules For Successful Stock Investing: Morningstar's Guide To Building Wealth And Winning in the Market", nous indique comment sélectionné des actions avec un avantage compétitif.
Pat Dorsey à également écrit Le petit livre pour réussir en bourse : La formule choc pour trouver les meilleurs investissements, livre traduit en français plus récent et qui résume le précédent.


Sélection en 5 étapes:
  1. Le "Free Cash Flow" c'est la trésorerie qui reste  après les investissement, divisé par les ventes,  si supérieur à 5%, nous avons une machine à cash.
  2. La marge nette, les entreprises ayant une marge net supérieur à 12% sont généralement en bonne santé.
  3. ROE, une société qui à un ROE consistant de plus de 15% génère de bon revenus pour ses actionnaires.
  4. ROA, mesure l’efficience d'une société pour généré des profit à partir de ses actifs, une entreprise avec un ROA supérieur à 6%   à probablement un avantage compétitif.
  5. Chacun de ses ratio doit-être pris en considération et pas seulement sur la dernière année, ici chacun des ratios est calculé sur les 5 dernières années. Cette sélection doit permettre de détecter des entreprises avec un avantage compétitif moat.

Bourses Euronext.                                                                     Bourses US
Symbol FCF / Sales Net Margin ROE ROA Nom
FR:ALSTW 21.40% 13.34% 17.96% 12.12% STREAMWIDE SA
FR:ALWEB 25.10% 15.68% 21.60% 12.87% WEBORAMA
NL:ASML 27.73% 19.97% 28.36% 13.98% ASML HOLDING N.V.
FR:DSY 23.64% 15.23% 15.35% 9.18% DASSAULT SYSTEM
FR:EC 69.32% 18.62% 23.01% 13.72% ELF-GABON
FR:FREY 50.06% 26.47% 22.25% 9.80% IMMOBILIERE FREY
FR:GENP 24.98% 12.86% 25.52% 14.57% STALLERGENES
FR:GREV 10.11% 21.16% 36.52% 27.77% MUSEE GREVIN
NL:HES 45.42% 20.82% 19.55% 11.92% HES BEHEER NV
FR:IGE 13.31% 14.22% 21.75% 13.70% IGE XAO
BE:MELE 24.02% 16.32% 37.10% 18.95% MELEXIS N.V.
FR:RMS 23.55% 16.66% 22.44% 15.80% HERMES INTL
FR:SESG 92.16% 30.67% 28.16% 7.02% SES GLOBAL FDR
FR:SIPH 18.16% 13.73% 35.09% 17.38% S.I.P.H.
FR:SMTPC 52.67% 27.75% 21.82% 9.07% SMTPC
BE:VAN 19.51% 21.57% 25.86% 22.44% VAN DE VELDE
NL:VPK 59.53% 26.91% 25.45% 9.81% VOPAK, ROYAL NV

2 commentaires:

  1. Bonsoir,

    Quel screener utilisez vous pour trouver vos listes ?

    Merci

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  2. Bonsoir,

    Je fais une 1ère sélection à l'aide du screener du Financial Time ou de Zignals, ensuite je récupère les information manquantes sur MSN Money à l'aide des SMF-Addin

    RépondreSupprimer

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