Ce qui est nécessaire en premier lieu une méthode d’achat pour acquérir des actions sous-évaluée; deuxièmement un portefeuille avec un nombre d’actions important et finalement une méthode pour vendre.
Avec une telle méthode Benjamin Graham pense pouvoir réaliser le double de la performance du Dow Jones soit 15%.
Graham conseil à l’investisseur, un portefeuille de 30 actions avec un PER en dessous de 10 et un ratio d’endettement de moins de 50%; il conseille de vendre une action dès qu’un gain de 50% soit atteint ou pour les actions qui ne réalisent pas une telle performance, il conseille de les vendre au bout de 2 ans.
Une étude portant sur le S&P500 pour la période 1976 à 2011 à démontrer que cette stratégie continue à surperformé avec une performance annuelle de 17.8% contre 11,05% pour le S&P500.
Durant cette période en moyenne le portefeuille contenait 21 actions et était complètement investi, en 2004 il n’en comptait que une.
Pour cette sélection, le capital minimum est de 30 millions, pour sélectionner un nombre d’actions suffisant et assez bas pour éliminer les nanocaps.
Ticker | Mkt Cap € m | P/E | Gearing % | Name |
---|---|---|---|---|
BATEN | 40.7 | 5.05 | -13.3 | Batenburg Techniek NV |
M3V | 31.1 | 7.43 | -48.7 | Mevis Medical Solutions AG |
STAL | 75.9 | 8.68 | -38.1 | Installux SA |
AGFB | 347.4 | 3.03 | 46.1 | Agfa Gevaert NV |
SWA | 95.2 | 9.53 | 45 | Schloss Wachenheim AG |
JY8 | 299.7 | 9.24 | 7.25 | Joyou AG |
VLA | 231.5 | 9.34 | -6.99 | Vianini Lavori SpA |
LACR | 79.8 | 8.32 | 16.9 | Lacroix SA |
HYDRA | 41.6 | 9.31 | -0.12 | Hydratec Industries NV |
FP | 104,532 | 9.4 | 29.4 | Total SA |
BELI | 155.4 | 9.94 | 8.24 | Le Belier SA |
FNM | 236.8 | 8.93 | 5.5 | FNM SpA |
RM | 107.4 | 6.62 | 44.3 | Reno De Medici SpA |
GEA | 99.9 | 7.97 | -100.7 | Grenobloise d'Electronique et… |
ALP | 59.8 | 4.36 | -105.2 | ADLPartner SA |
ML2 | 42.5 | 0.83 | -46.3 | Ming Le Sports AG |
SEFER | 130.3 | 0.5 | -14.4 | Sergeferrari SA |
COM | 220.5 | 5.89 | -74.1 | Constructions Industrielles de… |
ALMIC | 62.2 | 8.14 | 15.1 | Microwave Vision SA |
GALA | 190.8 | 5.93 | 6.88 | Gala SpA |
HAE | 100.2 | 9.26 | 37.6 | Haemato AG |
PIC | 516.8 | 8.49 | -14.3 | Picanol NV |
ALGEV | 112.8 | 1.67 | -59 | Gevelot SA |
RE | 4,392 | 6.57 | 11.9 | Colas SA |
TLX | 6,731 | 8.87 | 23.1 | Talanx AG |
ROLA | 352.4 | 4.79 | -2.26 | Rolinco NV |
US | 6,187 | 6.46 | 26.8 | UnipolSai Assicurazioni SpA |
DAN | 1,570 | 8.61 | -79 | Danieli & C Officine Meccanich… |
SES | 201.1 | 9.35 | 15.9 | Sesa SpA |
HLE | 4,331 | 9.44 | 15.7 | Hella KGaA Hueck & Co |
Patrick ,en ajoutant un biais momentum à cette stratégie par exemple cours supérieur à la Moyenne mobile 3 mois et mm 3 mois supérieur à la moyenne 6 mois lors de l'achat ,je suis sur que on pourrait faire encore mieux que ce 17.8% de moyenne ?
RépondreSupprimerSinon que pensez vous de l'action bigben interactive elle vaut rien bourse actuellement = PER de 6.23 price to book de 0.58 price to sell de 0.34 endettement contenu ,le hic, cette dernière baisse de jour en jour depuis pas mal de temps son momentum est médiocre ,de plus elle achete en $ pour revendre en Euro est actuellement c'est pas top !
Merci pour vos réponses cher Patrick et encore bravo pour ce site !
Sébastien
Bonjour Sébastien,
RépondreSupprimerEn effet en ajoutant une composante momentum à la plupart des stratégie, on augmente le rendement, mais ici j'ai voulu respecté se que préconise Benjamin Graham.
Big Ben a priori la valorisation est faible, mais l'endettement est élevé, je ne connait pas assez la valeur, pour avoir une opinion.
Patrick.
Bonjour ,vous qui êtes abonné à stockopedia.com ,connaissez vous la performance de la liste stockranks90+ de mai 2014 à aujourd'hui, car sur le site il n'est fait mention que d'une performance de 40.6% de mai 2013 à mai 2014 ,mais pas au delà ...merci de votre réponse ,cdlt sébastien
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