Kempower Corp conçoit, fabrique et commercialise des solutions et des services de recharge pour les véhicules et les machines électriques. Sur le plan géographique, elle tire la majorité de ses revenus des régions du reste de l'Europe et est également présente dans les pays nordiques, en Amérique du Nord et dans le reste du monde. Ses solutions de recharge comprennent Kempower Power Unit, Kempower Movable Charger, Kempower Station Charger, Kempower ChargEye for Depots, Kempower ChargEye for CPOs et d'autres.
Le groupe Kemppi, propriété de la famille Kemppi, détient près de 62 % de Kempower.
Depuis la publication des résultats du premier trimestre 2024, Kempower a été confronté à des défis de court terme en raison des niveaux de stocks clients élevés, de la disponibilité de la connexion au réseau et des grèves politiques en Finlande, qui ont affecté ses revenus.
Performance financière
Rentabilité:
- Marge bénéficiaire brute : 54,62 %
- Marge d'EBITDA : 9,31 %
- Marge Opérationnelle : 8,37%
- Marge bénéficiaire nette : 7,14 %
- Marge bénéficiaire avant impôts : 9,25 %
Par action :
- Revenu par Action : 4,89 €
- BPA dilué : 0,35 €
- Cash Flow opérationnel par action : 0,49 €
- Cash Flow Libre par Action : 0,26 €
Efficacité du capital :
- Rendement sur le capital total : 10,64 %
Ratios de valorisation :
- P/E : 63,33
- P/B : 9,8
- EV/Ventes : 4,3
- EV/bénéfice brut : 7,86
- VE/EBITDA : 38,56
- VE/FCF : 120,41
Évaluation prévisionnelle :
- EV/Ventes prévisionnelle : 2,94
- EV/EBITDA prévisionnel : 24,24
- EV/FCF prévisionnelle : 546,97
Depuis la publication des résultats du premier trimestre 2024, Kempower a été confronté à des défis de court terme en raison des niveaux de stocks clients élevés, de la disponibilité de la connexion au réseau et des grèves politiques en Finlande, qui ont affecté ses revenus.
Cependant, la société constate un développement positif du pipeline de ventes et une acquisition de nouveaux clients en augmentation sur des marchés clés tels que les véhicules utilitaires et la recharge publique.
Kempower prévoit de retrouver le chemin de la croissance au cours du second semestre 2024.
Kempower se distingue dans le secteur de la recharge électrique de véhicules par sa rentabilité et son absence de dette, ce qui est assez rare pour un acteur spécialisé dans ce domaine.
Les points clés :
- Stratégie Amérique du Nord : elle progresse bien, les revenus provenant de l'Amérique du Nord représentant déjà 9 % du chiffre d'affaires total.
- Lancements de nouveaux produits : y compris le système de recharge mégawatt et le portefeuille de recharge de 2e génération.
- Nouveaux partenariats : avec de grands détaillants de carburant, un constructeur automobile mondial et des dépôts de bus/camions.
- Chiffre d'affaires attendu pour 2024 : entre 360 et 410 millions d'euros avec une marge EBIT opérationnelle de 5 à 10 %.
Indicateurs financiers clés
Revenu:
- Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2023 : 283,61 millions d'euros, soit une croissance de 173,64 %.
- Au titre des douze mois clos le 31 mars 2024 : 270,71 millions d'euros, soit une croissance de 89,52 %.
- Au titre du trimestre clos le 31 mars 2024 : 42,9 millions d'euros, soit une croissance de 21,8%.
BNA :
- Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 : 0,61 €, soit une croissance de 850,57 %.
- Pour les douze mois clos le 31 mars 2024 : 0,35 €, soit une croissance de 105,81 %.
- Pour le trimestre clos le 31 mars 2024 : -0,16 €.
EBITDA :
- Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2023 : 42,42 millions d'euros, soit une croissance de 534,97 %.
- Au titre des douze mois clos le 31 mars 2024 : 25,22 millions d'euros, soit une croissance de 89,16 %.
- Pour le trimestre clos le 31 mars 2024 : -10 millions d'euros.
Prévisions
- Chiffre d’affaires 2024 ; entre 360 millions d'euros et 410 millions d'euros.
- Marge EBIT opérationnelle 2024, % ; entre 5% - 10%
- Revenu de 750 millions d'euros à moyen terme (années 2026-2028)
- Marge EBIT opérationnelle de 10 pourcent à 15 pour cent atteint à moyen terme (années 2026-2028) et EBIT opérationnel
- Marge d'au moins 15 pour cent à long terme
Kempower Oyj a affiché une forte croissance de ses chiffres d'affaires et de sa rentabilité au cours des dernières années, malgré quelques défis à court terme au premier trimestre 2024.
La société est optimiste quant à ses perspectives d'avenir, portées par les lancements de nouveaux produits, la croissance stratégique en Amérique du Nord et de nouveaux partenariats.
La société est optimiste quant à ses perspectives d'avenir, portées par les lancements de nouveaux produits, la croissance stratégique en Amérique du Nord et de nouveaux partenariats.
Raison de l'achat
- Rentabilité: Kempower a démontré sa capacité à générer des bénéfices, avec une croissance impressionnante de plus de 100% dans le passé. Cela indique une gestion efficace et une forte demande pour ses produits et services.
- Croissance des bénéfices: Même si la croissance des bénéfices ralentit par rapport aux taux passés, une croissance future d’au moins 30% reste significative et suggère un potentiel de croissance soutenu.
- Évaluation de l’action: Bien que l’action puisse sembler chère à première vue, les investisseurs sont souvent prêts à payer une prime pour les entreprises qui montrent une croissance rapide des bénéfices et une position financière solide.
- L'absence de dettes de l'entreprise lui confère une situation financière solide et réduit les risques par rapport à ses concurrents endettés.
- Risque technologique: Le secteur de la recharge de véhicules électriques est en pleine évolution, et il est vrai que les technologies et les leaders de marché de demain ne sont pas encore clairement définis. Les investisseurs doivent donc être conscients du risque technologique et de la concurrence qui pourrait affecter Kempower.
- En conclusion, Kempower le marché de la recharge des véhicules électriques devrait continuer à se développer rapidement dans les années à venir, stimulé par des facteurs tels que l’adoption croissante des véhicules électriques et le soutien du gouvernement. Mais les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques technologiques et à la dynamique concurrentielle du secteur. 🚗⚡📈
- Kempower présente une opportunité d'investissement intéressante en raison de sa combinaison de solidité financière, d'une trajectoire de croissance impressionnante et d'une exposition à un marché en expansion rapide.
