Portefeuille à la fin du premier quadrimestre

Juan Escoda

Depuis le début de l'année, le portefeuille avec +5,4% fait moins bien que son indice de référence +8,9% soit une sous-performance de -3,5%.

Dû principalement à la contre performance du secteur des semi-conducteurs, Besi pèse pour plus de 20% dans le portefeuille  et d'Invibes Advertising. Holland Colours et 2020 Bulkers enregistrent les 2 meilleures performances.

Années	Portefeuille en euro	Indice de Référence EURO STOXX Net Return	Différence
2015	21,6%	1,1%	20,5%
2016	28,8%	3,6%	25,2%
2017	38,7%	12,6%	26,1%
2018	-19,2%	-13,0%	-6,2%
2019	45,1%	22,6%	22,5%
2020	9,9%	0,6%	9,2%
2021	28,3%	22,1%	6,3%
2022	-3,2%	-12,3%	9,1%
2023	25,5%	17,6%	8,0%
2024	5,4%	8,9%	-3,5%
%cumulatif	276,1%	80,1%	195,9%
%annualisé (9,24) ans	29,9%	8,7%	21,2%

Taux

Après un plateau de quelques mois, nous pourrions voir la première baisse des taux dans la seconde partie de l'année, vers le mois de septembre.

Nouvelles du portefeuille

•  Gaztransport & Technigaz: Engie sort complètement de GTT via la vente à terme de sa participation de 5,38% dans GTT à un prix de 137€ par action. Ce qui enlève une incertitude affectant le cours de l'action. Hausse de 81% de son chiffre d'affaires au premier trimestre, porté par la poursuite de la bonne dynamique des commandes, 25 commandes de méthaniers et 4 commandes d’éthaniers.
• Euronav:  Vente lors de l'OPA de l'entièreté de la position à 16,41€. Achat à 13,7€, 15,5€ et 15,4€. Vente de la branche de gestion de navires ESMH à Anglo-Eastern. CMB organise déjà la gestion de ses navires par l'intermédiaire d'Anglo-Eastern. Suite à l'OPA et aux rachats d'actions le flottant est inférieur à 8%. Un dividende de 4,57 dollars sera proposé aux actionnaires lors de l'AG du 16 mai. Il s'agit d'un dividende de 0,27 dollar et d'un remboursement de la prime d'émission de 4,30 dollars cette dernière partie est exempte de précompte mobilier. 
• BB Biotech: dividende pour un total de 146,72€. 
• Fope SpA: achat à 27,4€. 
• 2020 Bulkers: dividende pour un total de 1134,75€
• Kenmare Resources plc: dividende pour un total de 453.81. Achat à 3,78€
• Prosus NV:  La valeur intrinsèque par action est en augmentation à 45,1 euros, ce qui est encore accentué par le programme de rachat d'actions propres, déjà  plus 591 millions d'actions propres rachetées.
• Invibes Advertising NV: Croissance de +6% du chiffre d'affaires du T1 2024.
• Basic-fit :  a enregistré au 1er trimestre 2024 une hausse de 16 % de son chiffre d'affaires, à 284 millions d'euros (+39millions). Cette hausse s’explique principalement par une augmentation du nombre d’adhérents (+13 %) et du nombre de clubs (+19 %). Cette année, Basic-Fit prévoit de passer à 1575 clubs. Le chiffre d'affaires de l’exercice devrait se situer entre 1,2 et 1,25 milliard d'euros.

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