A la manière de Buffett (retour)

Il y a un peu plus d’un an pour illustré l'article sur Warren Buffet, je publiai une sélection d’action à la manière de Buffet.

Cette sélection a eu une performance de 20,53% soit moins que le stoxx 50 26,6%.

21 actions avait été retenues dont une Royal Imtech(IM) a perdu plus de 90%, en retirant cette dernière la performance est de 24,53% soit 4% de plus. C'est ILIAD qui a la meilleur performance avec 73,7%. 15 valeurs sont en positif et 6 en négatif.

Symbole	Performance %	Nom
ASM	-13.67	ASM International NV (Amsterdam)
VPK	-9.81	Koninklijke Vopak N.V.
ASML	42.02	ASML Holding N.V.
HES	2.68	H.E.S. Beheer N.V.
ACOMO	23.00	Amsterdam Commodities N.V.
AH	38.40	Koninklijke Ahold N.V.
ACCEL	2.14	Accell Group N.V.
IM	-90.05	Royal Imtech NV
FUR	1.31	Fugro N.V
BOKA	27.18	Koninklijke Boskalis Westminster NV
SIP	-12.56	SIPEF NV
KIN	60.77	Kinepolis Group NV
LOTB	26.08	Lotus Bakeries NV
LEY	40.54	Faiveley Transport SA
SK	13.10	Groupe SEB
GENP	28.83	Stallergenes SA
RMS	-1.38	Hermes International SCA
SIPH	-24.21	SIPH SA
ILD	73.69	Iliad SA
ASY	21.96	Assystem SA
LR	55.27	Legrand SA

Ce qui démontre qu’une stratégie purement mécanique «buy and hold» ne suffit pas et qu’il faut faire ses devoirs. La sélection mécanique est un point de départ pas un aboutissement.

Quelques citations de Warren Buffet:

"Notre horizon d'investissement préféré est pour toujours."

 Quand Warren achète une action c’est pour toujours.

"A la Bourse, il y a deux règles fondamentales à respecter. La première est de ne pas perdre, la seconde est de ne jamais oublier la première."
"Les bons jockeys obtiennent des résultats sur des bons chevaux, mais aucun sur des canassons."

"Si jamais vous vous retrouvez dans un bateau qui coule, l'énergie pour changer de bateau est plus productive que l'énergie pour colmater les trous."

Ici Warren nous dit que si une entreprise ne rencontre pas les attentes que l'on avait mis en elle lors de l'achat, il vaut mieux s'en séparé que s'obstiné.

En appliquant la même sélection aujourd’hui je n’obtiens que 11 valeurs au lieu de 21 il y a un an, la crise est passée par là. Quatres  valeurs sont resélectionnées, Amsterdam Commodities(ACOMO), ASML Holding (ASML), HES Beheer (HES) et Hèrmes (RMS). Afin d’avoir une sélection plus large, je l’ai étendue à l’Allemagne, L’Italie, L’Espagne et le Portugal.

Ticker	Country	Market Cap	EPS Growth Rate (5 Year)	ROE (5 Year Average)	Total Debt to Capital	Industry Name	Equities
BUR.PA	FR	785.36m	33.8%	15.4%	48%	Misc. Capital Goods	Burelle SA
MC.PA	FR	70.60bn	10.1%	15.8%	21%	Apparel/Accessories	LVMH
EI.PA	FR	18.74bn	10.1%	16.3%	19%	Medical Equipment & Supplies	Essilor International SA
TOD.MI	IT	3.74bn	14.3%	17.4%	8%	Footwear	Tod's SpA
WDI.DE	DE	2.31bn	16.9%	19.3%	17%	Business Services	Wirecard AG
SOW.DE	DE	1.79bn	12.9%	21.2%	27%	Software & Programming	Software AG
VIS.MC	ES	1.60bn	18.2%	21.2%	21%	Containers & Packaging	Viscofan SA
HES.AS	NL	352.49m	12.2%	23.3%	34%	Misc. Transportation	HES Beheer NV
RMS.PA	FR	27.22bn	21.1%	24.0%	2%	Apparel/Accessories	Hermes International SCA
ITP.PA	FR	641.07m	45.7%	24.4%	6%	Personal & Household Prods.	Interparfums SA
ECONB.BR	BE	563.71m	20.9%	24.9%	44%	Computer Services	Econocom Group SA
REE.MC	ES	4.77bn	15.1%	25.1%	0%	Electric Utilities	Red Electrica Corporacion SA
AKA.PA	FR	365.18m	34.8%	25.7%	35%	Computer Services	Akka Technologies SA
NSU.DE	DE	26.63bn	21.0%	26.5%	19%	Auto & Truck Manufacturers	Audi AG
ACOMO.AS	NL	355.46m	16.2%	26.8%	39%	Crops	Amsterdam Commodities NV
ITX.MC	ES	63.80bn	13.5%	28.5%	0%	Retail (Apparel)	Inditex S.A.
ASML.AS	NL	30.41bn	11.2%	28.8%	9%	Semiconductors	ASML Holding NV
DIA.MI	IT	1.52bn	27.0%	30.0%	2%	Biotechnology & Drugs	DiaSorin SpA
JMT.LS	PT	8.37bn	22.4%	31.4%	30%	Retail (Grocery)	Jeronimo Martins SGPS SA
FPE.DE	DE	3.59bn	13.4%	32.1%	1%	Personal & Household Prods.	Fuchs Petrolub SE
BOSS.DE	DE	6.47bn	14.8%	54.4%	37%	Apparel/Accessories	Hugo Boss AG