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dimanche 1 juin 2014

Une bonne santé, c’est mieux !


C
omment savoir si une entreprise est en bonne santé ?

Pour définir si une entreprise est en bonne santé, je reprend dans cette sélection des ratios valable pour la plupart des secteurs.

L’analyse des besoins en fonds de roulement ou BFR ne sont pas repris ici, car ils varient selon le type de secteur et d’industrie.

Ratios:

  • Le chiffre d’affaires doit-être en croissance.
  • La croissance du résultat d’exploitation doit-être supérieure à la croissance des ventes, ce qui garantit que ce n’est pas une croissance uniquement en volume, mais aussi en prix.
  • La marge brute doit-être supérieure à 10%.
  • La capacité d’une entreprise à rembourser sa dette se mesure avec le ratio endettement net sur l’excédent brut d’exploitation (Net Debt / EBITDA) ce ratio ne doit pas être supérieure à 2,5. Le ratio dette sur fonds propre qui est encore souvent utilisé,  ne nous dit pas si l’activité de l’entreprise peut supporter la charge de son endettement. 
  • Le ratio de liquidité générale ou ‘curent ratio’ doit être au moins de 1,5. Les actifs à moins d’un an sont supérieurs aux dettes à moins d’un an.
  • Le taux de rentabilité économique, « return on capital employed » ou ROCE doit être au moins de 10%.
  • Le ROCE doit être supérieur au ROCE moyen sur 5 ans

Ticker Mkt Cap Sales Gwth % Op Profit gwth / Sales gwth Gross Mgn % Net Debt /EBITDA Current Ratio ROCE % ROCE % 5y Avg Name
LNC 180.4 9.5 10.68 21.3 13.3% 1.94 12.6 9.86 Les Nouveaux Constructeurs SA
BELI 170.8 5.02 2.13 51.1 25.9% 1.75 18.4 16.3 Le Belier SA
ADD 211.5 6.65 9.70 55.9 31.5% 1.73 21 14.2 Adler Modemaerkte AG
CSH 102.3 4.64 1.27 20.9 -248.6% 2.28 22.1 17 CENIT AG
INF 138.5 6.27 18.12 100.5 -139.7% 1.69 27.8 22.5 Infotel SA
EXE 409.8 40.5 1.13 50.4 98.0% 2.04 12.6 10.1 Exel Industries SA
INH 874.7 9.78 1.19 53.2 203.5% 1.79 13.1 12.9 Indus Holding AG
BOI 1310 9.08 6.27 69.8 -97.0% 2.13 26.7 20.1 Boiron SA
REY 563 13.4 1.70 98.1 -5.2% 1.64 20.5 19.8 Reply SpA
GMM 480.6 11.2 1.50 12.1 39.7% 1.78 11.5 7.25 Grammer AG
PIC 489.4 18.4 1.93 23.5 -175.0% 2.48 34.6 10.4 Picanol NV
NRO 342.9 8.8 1.95 80.8 -259.4% 2.23 18.7 18.6 Neurones SA
ENG 598.6 6.05 5.70 98.6 -47.2% 1.68 17.2 15.4 Engineering Ingegneria Informa…
BDT 1148 10.5 1.14 92.3 -45.9% 2.07 30.9 30.6 Bertrandt AG
HDG 1716 3.34 10.36 39.3 161.3% 2.01 10 7.79 Hunter Douglas NV
FAO2 79.5 11 2.92 49.6 -147.8% 5.59 35.3 23.6 I FAO AG
TFF 332.2 4.86 1.14 54.2 60.0% 2.81 15.9 14.2 Tonnellerie Francois Freres SA
NOEJ 1275 8.25 1.37 58.5 100.2% 2.02 17.2 12.2 Norma SE
GFT 266.8 25.4 2.91 60.4 -75.3% 1.8 15.2 13.1 GFT Technologies AG
BEC 84.1 5.16 2.09 62 -16.9% 3.6 38.7 34.5 B & C Speakers SpA
VSJ 71.3 5.17 1.73 53.7 -191.1% 3.33 15.2 0.21 Advanced Vision Technology AVT
BRILL 45.2 4.7 2.91 66.7 -56.6% 2.1 12.8 12.3 Koninklijke Brill NV
IFX 10205 9.86 7.39 37 -208.5% 2.41 11 8.3 Infineon Technologies AG
IVU 45.5 4.07 3.44 73.7 -221.1% 1.91 10.5 9.57 Ivu Traffic Technologies AG
B8A 220.6 5.38 22.86 35.6 -54.9% 2.28 59.6 12.8 Bavaria Industries AG
SFQ 542.3 3.43 4.05 18.2 198.6% 1.69 12 6.94 Saf Holland SA
RSL2 275.2 7.65 3.46 31.8 30.6% 2.05 14.8 12.9 R Stahl AG
GIL 1840 2.03 10.49 25.3 -162.3% 1.65 12.6 10.7 DMG Mori Seiki AG
ZIL2 1873 7.83 3.98 28.2 122.6% 1.8 15.7 14.2 ElringKlinger AG
BC8 1361 10.5 2.49 15 -44.3% 2.01 16.1 14.5 Bechtle AG
MELE 1233 11.5 1.23 46.3 -11.6% 3.44 35.9 32.5 Melexis NV
IGE 82.1 3.97 4.01 51.4 -350.3% 3.15 22.2 20.8 IGE+XAO SA
ISR 218.8 6.53 1.82 66 143.4% 2.15 11.3 7.04 Isra Vision AG
DIM 2033 5.73 3.21 50.7 87.4% 1.63 14.8 11 Sartorius Stedim Biotech SA
FIE 4411 6.49 2.53 39.4 -157.1% 2.62 31.9 31.2 Fielmann AG
8GS 37.6 40 1.80 47.2 -147.6% 6.19 24.2 10.1 China Specialty Glass AG
ERF 3391 17.4 1.35 17.9 169.1% 1.9 14 10.9 Eurofins Scientific SE (French…
SY1 5143 4.69 2.26 42.3 103.9% 2.86 15.1 13.9 Symrise AG
FII 1184 6.25 4.19 74 38.6% 1.94 13.8 9.57 Lisi SA
FAA 42 8.17 102.35 97.8 -270.3% 2.44 17 0.65 Fabasoft AG


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