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dimanche 14 décembre 2014

Portefeuille 'value' Amérique du Nord.

Depuis sa création il y a bientôt 3 ans, le portefeuille augmenté de 81,2% contre 59,2% pour le S&P500.

Le portefeuille est surpondérer en valeurs pétrolières et la baisse du baril a eu un impact négatif sur la performance du portefeuille, sur les 3 derniers mois la sous-performance par rapport au S&P500 est de 3,05%.

Le baril de pétrole ne va pas rester éternellement à un prix si peu élevé et un retour vers les 80-90$ me semble plausible.

La baisse du pétrole aura un impact positif de 0,3% du PIB aux États-Unis, en Europe, se sera plus proche de la moitié.

La dernière acquisition du portefeuille et la première action Canadienne, est une entreprise du secteur du transport routier, secteur qui profite de la baisse des prix du carburant; rappelons qu’en Amérique du Nord l’essence est beaucoup moins taxée qu’en Europe et que l’effet à la pompe y est bien plus grand.

La bourse canadienne connait une baisse générale y compris pour les valeurs non pétrolières.


Manac (TSE:MA) société Canadienne et Québécoise, conçoit et fabrique des semi-remorques adaptées à tous les besoins pour le transport routier, la construction, l’agriculture, la foresterie et le recyclage, soit pratiquement tous les usages à l’exception notable des citernes, en d’autres termes pas liés à l’industrie pétrolière.

Manac est le leader de son secteur au Canada et parmi les plus importants aux États-Unis.

Au 3e trimestre Manac a enregistré d’excellents résultats et son carnet de commandes bien rempli est en augmentation.

Comme tous les pays pétroliers, le Canada a vu sa devise se dévaluer ce qui est une bonne nouvelle pour Manac qui ainsi sera plus compétitif aux États-Unis.

Manac vous avait déjà été présenté et analysé sur le blog par Martin Raymond dans sa rubrique « Canada Trade». J’adhère complètement à son analyse et je vous invite à la relire.


La société sortante est Rogers Communications (RCI) avec une plus-value de 60,8%.

Symbol Shares Cost basis Mkt value Gain % pe eps beta Name
FCX 28 1027.04 609.84 -40.62 10.11 2.15 2.09 Freeport-McMoRan Inc
MHFI 23 1041.9 2035.96 95.41 27.15 3.26 1.09 McGraw Hill Financial Inc
MTRX 90 1098.9 1806.3 64.37 15.43 1.30 2.07 Matrix Service Co
HCKT 275 1097.25 2296.25 109.27 40.95 0.20 0.66 The Hackett Group. Inc.
IPGP 20 1066 1502.6 40.96 21.92 3.43 1.64 IPG Photonics Corporation
TARO 25 1047.5 3516.5 235.7 17.78 7.91 0.58 Taro Pharmaceutical Industries Ltd.
USNA 25 1102.5 2503.75 127.1 18.63 5.37 1.27 USANA Health Sciences. Inc.
GTE 230 1081 719.9 -33.4 8.00 0.39 1.60 Gran Tierra Energy Inc.
MED 40 1096 1248.4 13.91 18.75 1.66 1.36 Medifast Inc
WAB 26 1060.8 2207.66 108.11 25.80 3.29 1.44 Westinghouse Air Brake Technologies Corp
MSFT 40 1080.4 1878 73.82 18.39 2.55 0.98 Microsoft Corporation
BRLI 50 1245 1381 10.92 19.43 1.42 0.86 Bio-Reference Laboratories Inc
FIBK 65 1040.65 1758.25 68.96 14.70 1.84 1.10 First Interstate Bancsystem Inc
HEOP 200 1120 1490 33.04 37.73 0.20 0.62 Heritage Oaks Bancorp
MOD 120 1104 1540.8 39.57 4.73 2.72 2.26 Modine Manufacturing Co.
LABL 35 1134 1845.2 62.72 24.11 2.19 1.10 Multi-Color Corporation
CKEC 60 1445.4 1587.6 9.84 #N/A -0.12 2.10 Carmike Cinemas. Inc.
USAK 110 1518 2477.2 63.19 #N/A -0.27 1.81 USA Truck. Inc.
UWN 1200 1380 1476 6.96 19.74 0.06 0.83 Nevada Gold & Casinos
DXLG 270 1485 1320.3 -11.09 #N/A -1.42 1.11 Destination XL Group Inc
AGX 50 1540 1523.5 -1.07 13.37 2.28 0.87 Argan. Inc.
DNOW 34 1700 1185.5 -30.26 #N/A #N/A #N/A NOW Inc
CLMS 140 1820 1737.4 -4.54 12.45 1.00 1.81 Calamos Asset Management. Inc
QLGC 200 1810 2378 31.38 #N/A -0.11 1.34 QLogic Corporation
WPX 70 1799 753.9 -58.09 #N/A -5.26 #N/A WPX Energy Inc
ERA 70 1785 1407 -21.18 26.08 0.77 #N/A Era Group Inc
RIGP 65 1696.5 992.55 -41.49 16.72 0.91 #N/A Transocean Partners LLC
AN 30 1440 1720.5 19.48 16.81 3.41 0.99 AutoNation. Inc.
MA 250 2115 2125 0.47 13.10 0.65 #N/A Manac Inc

1 commentaire:

  1. Parfaitement d'accord avec ton analyse de la situation pour Manac inc. qui devrait bien performer sur les 5 prochaines années.

    A+

    Martin

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