Bilan 2020 du portefeuille en euros

Excellent bilan en cette année placée sur le signe du « Covid » le portefeuille enregistre une belle performance +9,9%, alors que son indice de référence termine l’année à peine en positif +0,6%, soit une sur-performance de 9,2%. Le portefeuille a plus que doublé depuis sa création +152,4%. La performance annualisée est de 17,0% contre 4,7% pour son indice de référence soit une sur-performance de 12,2%.

Le portefeuille à bien résisté au krach car il était peu exposé aux secteurs les plus sensibles et il a bien mieux rebondi que la bourse dans son ensemble. 

Le portefeuille était investi dès 2019 sur Hellofresh SE, valeur qui a fortement profité du confinement avec un X3, BE Semiconductor Industries, Prosus ou encore Ferrari ont également connu de belle augmentation de +25% à +60% en cette année difficile.

L’année se termine avec une série d’évènements qui auront indubitablement un impact qui se prolongera en 2021 : l’élection de Joe Biden, le début de la vaccination, le soft Brexit.

L’année 2021 sera encore marquée par une forte volatilité, toujours rythmée par les bonnes et mauvaise nouvelles sur le front du Covid.
Nous pouvons espérer que 2021 soit l’année post-covid, mais les conséquences de la crise économique générée par la pandémie ne s’effaceront pas totalement avant quelques années.

Années	Portefeuille en euro	Indice de Référence EURO STOXX Net Return	Différence
2015	21.6%	1.1%	20.5%
2016	28.8%	3.6%	25.2%
2017	38.7%	12.6%	26.1%
2018	-19.2%	-13.0%	-6.2%
2019	45.1%	22.6%	22.5%
2020	9.9%	0.6%	9.2%
%cumulatif	152.4%	31.5%	121.0%
%annualisé (5.91) ans	17.0%	4.7%	12.2%

Portefeuille au 31/12/2020

Titres	Date entrée	Symbole boursier	Nbre	Cours	Prix achat	Rdt %	Val	Pond,
2020 Bulkers	21/10/20	FRA:0FF	700	5,22	5,229	-0,17%	3 654,00	2,55%
Invibes Advertising NV	03/08/20	EPA:ALINV	405	7,50	7,344	2,13%	3 037,50	2,12%
Mithra Pharmaceuticals SA	19/11/19	EPA:MITRA	120	19,70	23,985	-17,86%	2 364,00	1,65%
Prosus NV	02/10/19	AMS:PRX	213	88,36	66,683	32,51%	18 820,68	13,16%
Hellofresh SE	13/09/19	ETR:HFG	50	63,20	18,694	238,08%	3 160,00	2,21%
Iktinos Hellas S.A.	16/05/19	IKTIN:GA	2 520	0,76	1,227	-38,08%	1 915,20	1,34%
Ecoslops	03/04/19	EPA:ALESA	160	11,50	13,580	-15,32%	1 840,00	1,29%
Euronav	23/07/18	EPA:EURN	2 117	6,60	7,605	-13,22%	13 972,20	9,77%
Neways Electronics International	21/02/17	EPA:NEWAY	220	8,00	9,241	-13,43%	1 760,00	1,23%
Anheuser-Busch InBev	02/12/16	EPA:ABI	190	57,01	70,607	-19,26%	10 831,90	7,57%
Ferrari	04/01/16	BIT:RACE	63	188,65	42,365	345,30%	11 884,95	8,31%
NN Group	01/06/15	EPA:NN	205	35,53	21,600	64,49%	7 283,65	5,09%
BB Biotech	13/04/15	ETR:BBZA	95	68,00	56,920	19,47%	6 460,00	4,52%
BE Semiconductor Industries NV	04/02/15	EPA:BESI	432	49,58	10,958	352,45%	21 418,56	14,97%
Picanol NV	04/02/15	EPA:PIC	82	60,40	35,760	68,90%	4 952,80	3,46%
Safran SA	04/02/15	EPA:SAF	15	115,95	59,430	95,10%	1 739,25	1,22%
Holland Colours NV	04/02/15	EPA:HOLCO	71	106,00	45,568	132,62%	7 526,00	5,26%
Gaztransport & Technigaz	04/02/15	EPA:GTT	185	79,20	38,192	107,37%	14 652,00	10,24%
Liquidités							5 768,46	4,03%
Valeur marchande du portefeuille	au	31 décembre 2021					143 041,15 €	100,00%

Valeurs

• Gaztransport & Technigaz joui d'une situation de quasi de monopole et engrange les nouvelles commandes,  le LNG comme carburant est pour GTT un nouvel axe de croissance.
• Euronav premier exploitant indépendant de pétrolier, avec sa flotte jeune et bien gérée. Le Covid aura marqué le secteur avec une phase de stockage au printemps suivi d'un déstockage au dernier trimestre qui a pesé sur les prix. Le secteur et les prix rebondiront durant la seconde moitié de l'année et encore plus au dernier trimestre, d'autant plus l'offre se tendra en raison du nombre insuffisant de nouveaux pétrolier. 
• Holland Colours NV champion caché poursuit sa croissance.

• Safran SA Le secteur aéronautique connait une croissance durable importante, interrompue par le covid, bien positionné, Safran, fait mieux que ses pairs Airbus, Boeing et Rolls-Royce.

• Picanol NV, leader des machines à tisser profite du retour à la croissance et à comme PDG Luc Tack un gestionnaire hors pair.
• Ferrari  peu impacté par la pandémie reprendra sa croissance  et bénéficie de la puissance de sa marque ce qui lui permet d'avoir une valorisation proche de celle du secteur du luxe.
• BE Semiconductor Industries et Neways Electronics International sont bien placés pour profiter de la baisse de taille des semi-conducteurs et de la croissance du secteur.
• BB Biotech reprendra le chemin de la croissance, la FDA devrait approuvé en plus grand nombre des candidats médicament en phase clinique, mais aussi délivrée de nouvelles autorisations de ventes.
• NN Group, assureur issu d'ING, reste peu valorisé et bénéficiera de l'augmentation des taux d'intérêt.

• Anheuser-Busch InBev le numéro 1 de la bière supérieurement géré accentue ses synergies après son rachat de SAB Miller et accentue la premiumnisation de sa gamme. Avec le déconfinement les ventes redécolleronts.
• Prosus NV: spin-off de  Naspers   a des participations dans de grandes sociétés Internet principalement Tencent, mais aussi Mail.ru, Ctrip.com, DeliveryHero, ... PRX a profité du "stay at home" et est toujours décotée de 35%.
• Hellofresh SE: est une société d'e-commerce, à croissance rapide,  basée en Allemagne qui fournit des services de restauration en ligne. La société propose des ingrédients préportionnés qui donnent aux abonnés la possibilité de préparer des repas à la maison chaque semaine en utilisant ses recettes. HFG a vu son cours multiplier par plus que trois durant la pandémie.
• Ecoslops:  Clean-tech qui fait entrer le pétrole dans l’économie circulaire grâce à une technologie innovante, permettant de produire du carburant et du bitume léger à partir de résidus pétroliers. Première usine au Portugal, d'ici un an l'usine de Marseille entrera en production et dans 2 ans celle d’Anvers, et construit également des unités de dimension plus réduite.
• Iktinos Hellas S.A.: Exploite en Grèce des carrières de marbres de grandes qualités, le transforme, et exporte sa production dans le monde entier, IKTIN a aussi des activités immobilières, agricoles et dans l'énergie verte.
• Mithra Pharmaceuticals SA : Pharmaceutique axée sur sur la contraception et la ménopause,  développe la contraception de nouvel génération.
• Invibes Advertising :  technologie innovante, spécialisée dans la publicité digitale.
• 2020 Bulkers : Transport maritime de matière première, vraquier, le transport maritime va reprendre sa croissance, les prix vont se redresser stimuler par la pénurie croissante de l'offre.

Mouvements 2020

Ventes

• AGFA-GEVAERT (+162%) après la cession de sa branche informatique de santé
• INGENICO (+52,98%) racheté par Worldline
• Abbey PLC (+6,6%) vendu par anticipation du brexit
• Exmar NV (-144%) vente un peu tardive suite à ses difficultés de location de plateformes.
• Microwave Vision SA (+162%) suite à l'acquisition par HLD Europe. 

Achats

• Invibes Advertising
• 2020 Bulkers

Allègement

• Hellofresh SE prise de bénéfice sur cette valeur "covid" (+147,4%)

Mouvements

Symbole	Nom	Date transaction	Action	Nombre d'actions	Prix €	Coût €	Frais €	Nombre total d'actions	Coût moyen €
ETR:HFG	Hellofresh SE	31/12/20	Vente	(40)	63,4	-2520,78	15,22	50	18,69
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	21/12/20	Achat	20	54,88	1104,19	6,59	190	70,61
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	17/12/20	Vente	(220)	59,90	-1247,64	7,53	700	5,23
ETR:HFG	Hellofresh SE	30/11/20	Vente	(21)	52,2	-1089,62	6,58	90	18,69
EPA:EURN	Euronav NV	30/11/20	Dividende		0,08	-120,46	40,15	2 117	7,61
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	19/11/20	Achat	180	57,10	978,58	5.8644	920	5,23
AMS:PRX	Prosus NV	17/11/20	Dividende		0,11	-17,57	5,86	213	66,68
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	09/11/20	Achat	180	57,10	961,73	6,17	740	5,18
EPA:HOLCO	Holland Colours NV	10/11/20	Dividende		4,55	-242,29	80,76	71	45,57
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	09/11/20	Achat	180	55,40	918,82	5,51	560	5,13
ETR:HFG	Hellofresh SE	09/11/20	Vente	(81)	50,95	-4102,19	24,76	111	18,69
EPA:GTT	Gaztransport & Technigaz SA	05/11/20	Dividende		2,50	-346,87	115,63	185	38,19
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	29/10/20	Achat	180	54,40	890,02	5,34	380	5,12
FRA:0FF	2020 Bulkers Ltd	21/10/20	Achat	200	57,20	1044,46	6,27	200	5,25
EPA:EURN	Euronav NV	20/10/20	Achat	132	6,80	902,99	5,39	2 117	7,61
EPA:EURN	Euronav NV	24/09/20	Achat	125	7,41	931,81	5,56	1 985	7,66
EPA:EURN	Euronav NV	04/09/20	Achat	121	7,16	871,56	5,20	1 860	7,67
EPA:NN	NN Group NV	03/09/20	Dividende	13	2,26	-325,44	108,48	205	21,60
EPA:EURN	Euronav NV	28/08/20	Dividende		0,39	-478,55	159,52	1 620	7,70
EPA:EURN	Euronav NV	20/08/20	Achat	119	7,75	927,78	5,53	1 739	7,70
EPA:ALINV	Invibes Advertising NV	19/08/20	Achat	135	7,10	964,25	5,75	405	7,34
EPA:HOLCO	Holland Colours NV	18/08/20	Achat	11	84,50	935,08	5,58	71	45,57
EPA:EURN	Euronav NV	13/08/20	Vente	(119)	8,68	-1026,72	6,20	1 620	7,69
EPA:ALINV	Invibes Advertising NV	12/08/20	Achat	135	7,35	998,20	5,95	270	7,44
AMS:NEWAY	Neways Electronics International NV	11/08/20	Achat	120	8,50	1026,12	6,12	220	9,24
AMS:PRX	Prosus NV	10/08/20	Achat	15	77,60	1170,98	6,98	213	66,68
EPA:ALMIC	Microwave Vision SA	10/08/20	Vente	(330)	25,5	-8364,51	50,49	-	9,75
EPA:EXM	Exmar NV	06/08/20	Vente	(400)	2,12	-842,91	5,09	-	5,18
EPA:ALINV	Invibes Advertising NV	03/08/20	Achat	135	7,45	1011,78	6,03	135	7,49
AMS:PRX	Prosus NV	06/07/20	Achat	11	83,30	921,80	5,50	198	65,82
EPA:EURN	Euronav NV	26/06/20	Dividende		0,72	-934,24	311,42	1 739	7,69
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	11/06/20	Dividende		0,50	-63,75	21,25	170	72,42
EPA:GTT	Gaztransport & Technigaz SA	08/06/20	Dividende		1,75	-242,81	80,94	185	38,19
EPA:EURN	Euronav NV	09/06/20	Dividende		0,26	-339,65	113,22	1 739	7,69
EBR:PIC	Picanol NV	27/05/20	Dividende		0,20	-12,30	4,10	82	35,76
EPA:EURN	Euronav NV	06/05/20	Achat	108	8,68	943,06	5,62	1 739	7,69
AMS:PRX	Prosus NV	14/05/20	Achat	12	79,20	956,10	5,70	187	64,76
AMS:PRX	Prosus NV	13/05/20	Vente	(12)	83,22	-992,65	5,99	175	63,65
AMS:BESI	BE Semiconductor Industries NV	08/05/20	Dividende		1,01	-303,00	101,00	400	9,38
EPA:EURN	Euronav NV	06/05/20	Achat	110	8,88	982,66	5,86	1 631	7,63
BIT:RACE	Ferrari NV	05/05/20	Dividende		1,13	-53,39	17,80	63	42,37
EPA:EURN	Euronav NV	28/04/20	Vente	(80)	11,42	-908,12	5,48	1 521	7,53
AMS:PRX	Prosus NV	22/04/20	Achat	14	65,28	919,40	5,48	187	63,80
EPA:EURN	Euronav NV	21/04/20	Vente	(90)	10,98	-982,27	5,93	1 601	7,53
AMS:PRX	Prosus NV	06/04/20	Achat	15	61,40	926,53	5,53	173	63,65
EPA:EURN	Euronav NV	06/04/20	Vente	(105)	9,41	-982,12	5,93	1 691	7,53
AMS:PRX	Prosus NV	03/04/20	Achat	17	59,90	1024,41	6,11	158	63,83
IKTIN,AT	Iktinos Hellas S,A,	30/03/20	Dividende		0,19	-359,10	119,70	2 520	1,2273
EPA:EURN	Euronav NV	30/03/20	Vente	(99)	11,00	-1082,47	6,53	1 796	7,53
ETR:HFG	Hellofresh SE	27/03/20	Achat	42	24,9	1052,07	6,27	192	18,69
AMS:PRX	Prosus NV	27/03/20	Achat	17	59,90	1024,41	6,11	141	64,75
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	25/03/20	Vente	(30)	42,44	-1265,56	7,64	170	72,42
ETR:BBZA	BB BIOTECH AG	25/03/20	Dividende		3,18	-226,57	75,53	95	56,30
ETR:HFG	Hellofresh SE	16/03/20	Achat	60	16,30	983,87	5,87	150	13,12
EPA:EURN	Euronav NV	11/03/20	Vente	(105)	9,40	-981,08	5,92	1 895	7,53
AMS:BESI	BE Semiconductor Industries NV	09/03/20	Achat	32	30,50	981,86	5,86	432	10,96
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	09/03/20	Achat	23	42,75	989,15	5,90	200	72,42
AMS:PRX	Prosus NV	09/03/20	Achat	18	57,55	1042,12	6,22	124	64,98
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	28/02/20	Achat	19	50,50	965,26	5,76	177	76,24
AMS:PRX	Prosus NV	28/02/20	Achat	16	61,20	985,08	5,88	106	66,19
EPA:EURN	Euronav NV	27/02/20	Achat	125	7,99	1004,74	5,99	2 000	7,53
AMS:PRX	Prosus NV	24/02/20	Achat	15	67,40	1017,07	6,07	90	67,01
EPA:EXM	Exmar NV	24/02/20	Achat	208	5,10	1067,16	6,36	400	5,18
DOY,IR	Abbey PLC	21/02/20	Vente	(100)	15,5	-1540,70	9,30		14,54
EPA:MITRA	Mithra Pharmaceuticals SA	04/02/20	Achat	43	21,92	948,22	5,66	120	23,98
AMS:PRX	Prosus NV	04/02/20	Achat	15	67,55	1019,33	6,08	75	66,66
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	04/02/20	Achat	15	68,10	1027,63	6,13	158	79,30
EBR:ABI	Anheuser Busch Inbev NV	03/02/20	Achat	15	67,76	1022,50	6,10	143	80,43
EPA:EURN	Euronav NV	03/02/20	Achat	105	8,86	935,88	5,58	1 875	7,50
AMS:PRX	Prosus NV	03/02/20	Achat	15	65,98	995,64	5,94	60	66,23
EPA:ING	#N/A	03/02/20	Vente	(26)	119,5	-3088,36	18,64		78,11
EPA:MITRA	Mithra Pharmaceuticals SA	29/01/20	Achat	40	23,98	964,96	5,76	77	25,06
AMS:PRX	Prosus NV	29/01/20	Achat	15	66,98	1010,73	6,03	45	67,57
EPA:EURN	Euronav NV	29/01/20	Achat	100	9,23	928,54	5,54	1 770	7,41
EPA:AGFB	Agfa-Gevaert NV	29/01/20	Vente	(2 950)	4,65	-13629,33	82,27		2,87
AMS:PRX	Prosus NV	06/01/20	Achat	15	65,85	993,68	5,93	30	65,58
EPA:EURN	Euronav NV	06/01/20	Vente	(80)	11,75	-934,36	5,64	1 670	7,18