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Bilan 2020 du portefeuille en euros


Excellent bilan en cette année placée sur le signe du « Covid » le portefeuille enregistre une belle performance +9,9%, alors que son indice de référence termine l’année à peine en positif +0,6%, soit une sur-performance de 9,2%. Le portefeuille a plus que doublé depuis sa création +152,4%. La performance annualisée est de 17,0% contre 4,7% pour son indice de référence soit une sur-performance de 12,2%.

Le portefeuille à bien résisté au krach car il était peu exposé aux secteurs les plus sensibles et il a bien mieux rebondi que la bourse dans son ensemble. 
Le portefeuille était investi dès 2019 sur Hellofresh SE, valeur qui a fortement profité du confinement avec un X3, BE Semiconductor IndustriesProsus ou encore Ferrari ont également connu de belle augmentation de +25% à +60% en cette année difficile.

L’année se termine avec une série d’évènements qui auront indubitablement un impact qui se prolongera en 2021 : l’élection de Joe Biden, le début de la vaccination, le soft Brexit.

L’année 2021 sera encore marquée par une forte volatilité, toujours rythmée par les bonnes et mauvaise nouvelles sur le front du Covid.
Nous pouvons espérer que 2021 soit l’année post-covid, mais les conséquences de la crise économique générée par la pandémie ne s’effaceront pas totalement avant quelques années.

Années

Portefeuille en euro

Indice de Référence EURO STOXX Net Return

Différence

2015

21.6%

1.1%

20.5%

2016

28.8%

3.6%

25.2%

2017

38.7%

12.6%

26.1%

2018

-19.2%

-13.0%

-6.2%

2019

45.1%

22.6%

22.5%

2020

9.9%

0.6%

9.2%

%cumulatif

152.4%

31.5%

121.0%

%annualisé (5.91) ans

17.0%

4.7%

12.2%






Portefeuille au 31/12/2020


TitresDate entréeSymbole boursierNbreCoursPrix achatRdt %ValPond,
2020 Bulkers21/10/20FRA:0FF7005,225,229-0,17%3 654,002,55%
Invibes Advertising NV03/08/20EPA:ALINV4057,507,3442,13%3 037,502,12%
Mithra Pharmaceuticals SA19/11/19EPA:MITRA12019,7023,985-17,86%2 364,001,65%
Prosus NV02/10/19AMS:PRX21388,3666,68332,51%18 820,6813,16%
Hellofresh SE13/09/19ETR:HFG5063,2018,694238,08%3 160,002,21%
Iktinos Hellas S.A.16/05/19IKTIN:GA2 5200,761,227-38,08%1 915,201,34%
Ecoslops03/04/19EPA:ALESA16011,5013,580-15,32%1 840,001,29%
Euronav23/07/18EPA:EURN2 1176,607,605-13,22%13 972,209,77%
Neways Electronics International21/02/17EPA:NEWAY2208,009,241-13,43%1 760,001,23%
Anheuser-Busch InBev02/12/16EPA:ABI19057,0170,607-19,26%10 831,907,57%
Ferrari04/01/16BIT:RACE63188,6542,365345,30%11 884,958,31%
NN Group01/06/15EPA:NN20535,5321,60064,49%7 283,655,09%
BB Biotech13/04/15ETR:BBZA9568,0056,92019,47%6 460,004,52%
BE Semiconductor Industries NV04/02/15EPA:BESI43249,5810,958352,45%21 418,5614,97%
Picanol NV04/02/15EPA:PIC8260,4035,76068,90%4 952,803,46%
Safran SA04/02/15EPA:SAF15115,9559,43095,10%1 739,251,22%
Holland Colours NV04/02/15EPA:HOLCO71106,0045,568132,62%7 526,005,26%
Gaztransport & Technigaz04/02/15EPA:GTT18579,2038,192107,37%14 652,0010,24%
Liquidités5 768,464,03%
Valeur marchande du portefeuilleau31 décembre 2021143 041,15 €100,00%

Valeurs

  • Gaztransport & Technigaz joui d'une situation de quasi de monopole et engrange les nouvelles commandes,  le LNG comme carburant est pour GTT un nouvel axe de croissance.
  • Euronav premier exploitant indépendant de pétrolier, avec sa flotte jeune et bien gérée. Le Covid aura marqué le secteur avec une phase de stockage au printemps suivi d'un déstockage au dernier trimestre qui a pesé sur les prix. Le secteur et les prix rebondiront durant la seconde moitié de l'année et encore plus au dernier trimestre, d'autant plus l'offre se tendra en raison du nombre insuffisant de nouveaux pétrolier. 
  • Holland Colours NV champion caché poursuit sa croissance.
  • Safran SA Le secteur aéronautique connait une croissance durable importante, interrompue par le covid, bien positionné, Safran, fait mieux que ses pairs Airbus, Boeing et Rolls-Royce.
  • Picanol NV, leader des machines à tisser profite du retour à la croissance et à comme PDG Luc Tack un gestionnaire hors pair.
  • Ferrari  peu impacté par la pandémie reprendra sa croissance  et bénéficie de la puissance de sa marque ce qui lui permet d'avoir une valorisation proche de celle du secteur du luxe.
  • BE Semiconductor Industries et Neways Electronics International sont bien placés pour profiter de la baisse de taille des semi-conducteurs et de la croissance du secteur.
  • BB Biotech reprendra le chemin de la croissance, la FDA devrait approuvé en plus grand nombre des candidats médicament en phase clinique, mais aussi délivrée de nouvelles autorisations de ventes.
  • NN Group, assureur issu d'ING, reste peu valorisé et bénéficiera de l'augmentation des taux d'intérêt.
  • Anheuser-Busch InBev le numéro 1 de la bière supérieurement géré accentue ses synergies après son rachat de SAB Miller et accentue la premiumnisation de sa gamme. Avec le déconfinement les ventes redécolleronts.
  • Prosus NV: spin-off de  Naspers   a des participations dans de grandes sociétés Internet principalement Tencent, mais aussi Mail.ru, Ctrip.com, DeliveryHero, ... PRX a profité du "stay at home" et est toujours décotée de 35%.
  • Hellofresh SE: est une société d'e-commerce, à croissance rapide,  basée en Allemagne qui fournit des services de restauration en ligne. La société propose des ingrédients préportionnés qui donnent aux abonnés la possibilité de préparer des repas à la maison chaque semaine en utilisant ses recettes. HFG a vu son cours multiplier par plus que trois durant la pandémie.
  • Ecoslops:  Clean-tech qui fait entrer le pétrole dans l’économie circulaire grâce à une technologie innovante, permettant de produire du carburant et du bitume léger à partir de résidus pétroliers. Première usine au Portugal, d'ici un an l'usine de Marseille entrera en production et dans 2 ans celle d’Anvers, et construit également des unités de dimension plus réduite.
  • Iktinos Hellas S.A.Exploite en Grèce des carrières de marbres de grandes qualités, le transforme, et exporte sa production dans le monde entier, IKTIN a aussi des activités immobilières, agricoles et dans l'énergie verte.
  • Mithra Pharmaceuticals SA : Pharmaceutique axée sur sur la contraception et la ménopause,  développe la contraception de nouvel génération.
  • Invibes Advertising :  technologie innovante, spécialisée dans la publicité digitale.
  • 2020 Bulkers : Transport maritime de matière première, vraquier, le transport maritime va reprendre sa croissance, les prix vont se redresser stimuler par la pénurie croissante de l'offre.

Mouvements 2020

Ventes

  • AGFA-GEVAERT (+162%) après la cession de sa branche informatique de santé
  • INGENICO (+52,98%) racheté par Worldline
  • Abbey PLC (+6,6%) vendu par anticipation du brexit
  • Exmar NV (-144%) vente un peu tardive suite à ses difficultés de location de plateformes.
  • Microwave Vision SA (+162%) suite à l'acquisition par HLD Europe. 

Achats

Allègement

  • Hellofresh SE prise de bénéfice sur cette valeur "covid" (+147,4%)

Mouvements

SymboleNomDate transactionActionNombre d'actionsPrix €Coût €Frais €Nombre total d'actionsCoût moyen €
ETR:HFGHellofresh SE31/12/20Vente(40)63,4-2520,7815,225018,69
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV21/12/20Achat2054,881104,196,5919070,61
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd17/12/20Vente(220)59,90-1247,647,537005,23
ETR:HFGHellofresh SE30/11/20Vente(21)52,2-1089,626,589018,69
EPA:EURNEuronav NV30/11/20Dividende0,08-120,4640,152 1177,61
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd19/11/20Achat18057,10978,585.86449205,23
AMS:PRXProsus NV17/11/20Dividende0,11-17,575,8621366,68
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd09/11/20Achat18057,10961,736,177405,18
EPA:HOLCOHolland Colours NV10/11/20Dividende4,55-242,2980,767145,57
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd09/11/20Achat18055,40918,825,515605,13
ETR:HFGHellofresh SE09/11/20Vente(81)50,95-4102,1924,7611118,69
EPA:GTTGaztransport & Technigaz SA05/11/20Dividende2,50-346,87115,6318538,19
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd29/10/20Achat18054,40890,025,343805,12
FRA:0FF2020 Bulkers Ltd21/10/20Achat20057,201044,466,272005,25
EPA:EURNEuronav NV20/10/20Achat1326,80902,995,392 1177,61
EPA:EURNEuronav NV24/09/20Achat1257,41931,815,561 9857,66
EPA:EURNEuronav NV04/09/20Achat1217,16871,565,201 8607,67
EPA:NNNN Group NV03/09/20Dividende132,26-325,44108,4820521,60
EPA:EURNEuronav NV28/08/20Dividende0,39-478,55159,521 6207,70
EPA:EURNEuronav NV20/08/20Achat1197,75927,785,531 7397,70
EPA:ALINVInvibes Advertising NV19/08/20Achat1357,10964,255,754057,34
EPA:HOLCOHolland Colours NV18/08/20Achat1184,50935,085,587145,57
EPA:EURNEuronav NV13/08/20Vente(119)8,68-1026,726,201 6207,69
EPA:ALINVInvibes Advertising NV12/08/20Achat1357,35998,205,952707,44
AMS:NEWAYNeways Electronics International NV11/08/20Achat1208,501026,126,122209,24
AMS:PRXProsus NV10/08/20Achat1577,601170,986,9821366,68
EPA:ALMICMicrowave Vision SA10/08/20Vente(330)25,5-8364,5150,49-9,75
EPA:EXMExmar NV06/08/20Vente(400)2,12-842,915,09-5,18
EPA:ALINVInvibes Advertising NV03/08/20Achat1357,451011,786,031357,49
AMS:PRXProsus NV06/07/20Achat1183,30921,805,5019865,82
EPA:EURNEuronav NV26/06/20Dividende0,72-934,24311,421 7397,69
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV11/06/20Dividende0,50-63,7521,2517072,42
EPA:GTTGaztransport & Technigaz SA08/06/20Dividende1,75-242,8180,9418538,19
EPA:EURNEuronav NV09/06/20Dividende0,26-339,65113,221 7397,69
EBR:PICPicanol NV27/05/20Dividende0,20-12,304,108235,76
EPA:EURNEuronav NV06/05/20Achat1088,68943,065,621 7397,69
AMS:PRXProsus NV14/05/20Achat1279,20956,105,7018764,76
AMS:PRXProsus NV13/05/20Vente(12)83,22-992,655,9917563,65
AMS:BESIBE Semiconductor Industries NV08/05/20Dividende1,01-303,00101,004009,38
EPA:EURNEuronav NV06/05/20Achat1108,88982,665,861 6317,63
BIT:RACEFerrari NV05/05/20Dividende1,13-53,3917,806342,37
EPA:EURNEuronav NV28/04/20Vente(80)11,42-908,125,481 5217,53
AMS:PRXProsus NV22/04/20Achat1465,28919,405,4818763,80
EPA:EURNEuronav NV21/04/20Vente(90)10,98-982,275,931 6017,53
AMS:PRXProsus NV06/04/20Achat1561,40926,535,5317363,65
EPA:EURNEuronav NV06/04/20Vente(105)9,41-982,125,931 6917,53
AMS:PRXProsus NV03/04/20Achat1759,901024,416,1115863,83
IKTIN,ATIktinos Hellas S,A,30/03/20Dividende0,19-359,10119,702 5201,2273
EPA:EURNEuronav NV30/03/20Vente(99)11,00-1082,476,531 7967,53
ETR:HFGHellofresh SE27/03/20Achat4224,91052,076,2719218,69
AMS:PRXProsus NV27/03/20Achat1759,901024,416,1114164,75
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV25/03/20Vente(30)42,44-1265,567,6417072,42
ETR:BBZABB BIOTECH AG25/03/20Dividende3,18-226,5775,539556,30
ETR:HFGHellofresh SE16/03/20Achat6016,30983,875,8715013,12
EPA:EURNEuronav NV11/03/20Vente(105)9,40-981,085,921 8957,53
AMS:BESIBE Semiconductor Industries NV09/03/20Achat3230,50981,865,8643210,96
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV09/03/20Achat2342,75989,155,9020072,42
AMS:PRXProsus NV09/03/20Achat1857,551042,126,2212464,98
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV28/02/20Achat1950,50965,265,7617776,24
AMS:PRXProsus NV28/02/20Achat1661,20985,085,8810666,19
EPA:EURNEuronav NV27/02/20Achat1257,991004,745,992 0007,53
AMS:PRXProsus NV24/02/20Achat1567,401017,076,079067,01
EPA:EXMExmar NV24/02/20Achat2085,101067,166,364005,18
DOY,IRAbbey PLC21/02/20Vente(100)15,5-1540,709,3014,54
EPA:MITRAMithra Pharmaceuticals SA04/02/20Achat4321,92948,225,6612023,98
AMS:PRXProsus NV04/02/20Achat1567,551019,336,087566,66
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV04/02/20Achat1568,101027,636,1315879,30
EBR:ABIAnheuser Busch Inbev NV03/02/20Achat1567,761022,506,1014380,43
EPA:EURNEuronav NV03/02/20Achat1058,86935,885,581 8757,50
AMS:PRXProsus NV03/02/20Achat1565,98995,645,946066,23
EPA:ING#N/A03/02/20Vente(26)119,5-3088,3618,6478,11
EPA:MITRAMithra Pharmaceuticals SA29/01/20Achat4023,98964,965,767725,06
AMS:PRXProsus NV29/01/20Achat1566,981010,736,034567,57
EPA:EURNEuronav NV29/01/20Achat1009,23928,545,541 7707,41
EPA:AGFBAgfa-Gevaert NV29/01/20Vente(2 950)4,65-13629,3382,272,87
AMS:PRXProsus NV06/01/20Achat1565,85993,685,933065,58
EPA:EURNEuronav NV06/01/20Vente(80)11,75-934,365,641 6707,18

1 commentaire:

  1. Bonjour Patrick,
    Félicitations pour votre performance, surtout cette année.
    Moi je termine à -15%.
    Combien de temps vous consacrez à la gestion de votre portefeuille?

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